Mkakati wa Chaguo la hisa kwa Wawekezaji wa Bullish
Mkakati wa LEAPS ni nini?
Mkakati huo unategemea kupata fursa za hisa za muda mrefu zinazojulikana kama LEAPS, ambayo ni fupi kwa "Usalama wa muda mrefu wa Usawa wa Matarajio". Weka kwa ufupi, LEAP ni aina yoyote ya chaguo la hisa na kipindi cha kumalizika muda mrefu zaidi ya mwaka mmoja. Inakuwezesha kutumia kiwango kidogo cha mtaji badala ya kununua hisa, na kupata mapato ya nje ikiwa una haki kwenye mwelekeo wa hisa.
Jinsi Mikakati ya LEAPS Kazi
Pengine ni bora kuelewa jinsi ya kutumia LEAPS kwa njia ya mfano. Kwa sasa, tutatumia sehemu za General Electric kupewa ukubwa mkubwa wa kampuni na ukweli kwamba karibu kila mtu katika ulimwengu anajua na kampuni hiyo.
Wakati mimi awali kuchapisha makala hii, hisa za GE walikuwa biashara saa $ 14.50. Fikiria kuwa una $ 20,500 ya kuwekeza. Unaamini kwamba Mkuu wa Umeme atakuwa juu sana ndani ya mwaka mmoja au mbili na unataka kuweka fedha yako ya proverbial ambapo mdomo wako ni.
Unaweza, bila shaka, kununua tu hisa , ukipokea takriban 1,414 hisa za hisa za kawaida. Unaweza kujishughulisha 2-1 kwa kukopa kwenye margin, kuleta uwekezaji wako jumla kwa $ 41,000 na hisa 2,818 za hisa na deni la madeni ya $ 20,500 lakini ikiwa shambulio la hisa, unaweza kupata wito wa margin na kulazimishwa kuuza kwa hasara ikiwa huwezi kuja na fedha kutoka kwa chanzo kingine cha kuweka kwenye akaunti yako.
Utahitaji pia kulipa riba, labda kiasi cha 9% kulingana na broker yako, kwa fursa ya kukopa fedha. Jifunze zaidi kuhusu hatari za kuwekeza kwenye margin .
Labda huna wasiwasi na kiwango hiki cha mfiduo. Kutokana na imani yako (ikiwa imeanzishwa vizuri au sio hadithi nyingine!) Unaweza kufikiria kutumia LEAPS badala ya hisa ya kawaida. Kwa sababu ya urahisi, baada ya yote somo la wakati usio na wakati, tutaweka bei za awali zilizotajwa wakati niliandika mwaka huu mwaka 2011 - unaangalia meza za bei iliyochapishwa na Chaguzi cha Bodi ya Chicago na kuona kwamba unaweza kununua chaguo la kupiga simu kukomesha wiki ya tatu mnamo Januari 2011 - karibu miezi 20 na wiki 3 mbali - na bei ya mgomo ya dola 17.50. Weka kwa urahisi, hiyo ina maana kwamba una haki ya kununua hisa kwa dola 17.50 kwa kila wakati wakati wa tarehe ya ununuzi na tarehe ya kumalizika. Kwa haki hii, unapaswa kulipa ada, au "premium", ya $ 2.06 kwa kila hisa. Chaguzi za kupiga simu zinauzwa katika "mikataba" ya hisa 100 kila mmoja.
Unaamua kuchukua $ 20,500 na kununua mikataba 100. Kumbuka kwamba mkataba kila unashughulikia hisa 100, kwa hivyo sasa unafikia hisa 10,000 za General Electric kutumia LEAPS yako.
Kwa hili, unapaswa kulipa $ 2.06 x 10,000 $ = $ 20,600 (umezunguka hadi takwimu iliyo karibu iliyopo na lengo lako la uwekezaji). Hata hivyo, hisa sasa inafanya biashara kwa dola 14.50 kwa kila hisa. Una haki ya kununua kwa $ 17.50 kwa kila hisa na ulilipa $ 2.06 kwa kila hisa kwa haki hii. Kwa hiyo, hatua yako ya breakeven ni $ 19.56 kwa kila hisa. Hiyo ni, ikiwa hisa ya Umeme Mkuu iko kati ya dola 17.51 na $ 19.56 kwa kila sehemu wakati chaguo hilo litaisha muda wa karibu miaka miwili tangu sasa, utakuwa na upotevu wa mtaji. Ikiwa GE hisa ni biashara chini ya $ 17.50 wito wa mgomo bei, utapoteza 100% hasara ya mji mkuu. Kwa hiyo, nafasi hiyo ina maana tu ikiwa unaamini kwamba General Electric itakuwa yenye thamani zaidi kuliko bei ya sasa ya soko - labda $ 25 au $ 30 - kabla ya chaguzi zako zitakapomalizika.
Sema wewe ni sahihi na hisa huongezeka hadi $ 25.
Unaweza kumwita broker yako na kufunga msimamo wako. Ikiwa umechagua kutumia zoezi zako, unamkakamiza mtu kukuuza hisa kwa $ 17.50 na mara moja akageuka na kuuza hisa ulizonunulia, kupata $ 25 kwa kila hisa kwenye New York Stock Exchange . Unaifuta tofauti ya dola 7.50 na kurudi nje $ 2.06 ulilipa kwa chaguo. Faida yako yavu kwenye shughuli hiyo ilikuwa $ 5.44 kwa kila hisa kwenye uwekezaji wa $ 2.06 tu kwa kila hisa. Umegeuka kupanda kwa asilimia 72.4 kwa bei ya hisa kwa faida ya 264% kwa kutumia LEAPS badala ya hisa. Kwa hakika hatari yako iliongezeka, lakini ulilipwa fidia kwa kupewa uwezo wa kurudi nje. Faida yako inafanya kazi kwa dola 54,400 kwenye uwekezaji wako wa $ 20,600 ikilinganishwa na dola 14,850 ambazo ungepata.
Ikiwa umechagua chaguo la kiasi ungepata $ 29,700 lakini ungeepuka uwezekano wa hatari ya kufuta kwa sababu chochote zaidi ya bei yako ya ununuzi wa $ 14.50 ingekuwa imepata. Ungepata kupokea mgao wa fedha wakati wa kipindi chako, lakini utalazimika kulipa riba kwa kiasi ulichopa kutoka kwa broker yako. Pia itakuwa inawezekana kwamba ikiwa soko linatembea, unaweza kujipata chini ya wito wa kiasi kama tulivyoonya hapo awali.
Majaribio na Hatari za kutumia LEAPS
Majaribio makubwa wakati wa kutumia LEAPS ni kugeuza uwekezaji mwingine wa busara kuhamia kwenye mechi ya kubadili kwa kuchagua chaguo ambazo zina bei mbaya au ingeweza kuchukua muujiza karibu na mgomo. Unaweza pia kujaribiwa kuchukua hatari zaidi ya wakati kwa kuchagua chaguo cha chini, chache za muda mfupi ambazo hazichukuliwa tena LEAPS. Jaribio linatokana na matukio machache, isiyo ya kawaida ambapo mchungaji alifanya kitambaa kabisa. Shahidi Wells Fargo Juni 2009 $ 20 wito. Ikiwa ungeweka dola 10,000 kwao wakati wa mshtuko wa Machi, ungependa kurudi kurudi, na kuleta msimamo wako kwa thamani ya soko ya zaidi ya $ 1,300,000 kwa wiki chache tu kama Vizuri vya hisa vimeongezeka kutoka chini ya dola 9 kila hisa kwa zaidi ya dola 28 siku chache zilizopita.
Somo linapaswa kuwa wazi: Kutumia LEAPS sio sahihi kwa wawekezaji wengi. Wanapaswa kutumiwa tu kwa tahadhari kubwa na kwa wale wanaofurahia mchezo, wana pesa nyingi za ziada, wanapenda kupoteza kila pesa wanazocheza, na kuwa na kwingineko kamili ambayo haipote kupigwa kwa hasara yanayotokana na mkakati mkali.
Usijidanganye mwenyewe - kutumia LEAPS mara nyingi ni fomu ya kamari kabisa. Kama Benjamin Graham alivyosema, mazoezi hayo hayakuwa kinyume cha sheria, wala si ya uasherati - lakini kwa hakika hawana mafuta kwa mkoba.