Jinsi na wakati wa kutumia Bonds na Bond Fund
Kabla ya kutambua tofauti kati ya vifungo na fedha za kifedha , hebu tufanye ufafanuzi rahisi kutoka kwa njia:
Vifungo ni madeni ya madeni iliyotolewa na vyombo, kama vile mashirika au serikali. Unapotununua dhamana ya kibinafsi, wewe hupoteza pesa yako kwa taasisi kwa muda uliojulikana. Kwa kubadilishana mkopo wako, taasisi hiyo itakulipa riba mpaka mwisho wa kipindi (tarehe ya kukomaa) wakati utapokea uwekezaji wa awali au kiasi cha mkopo (mkuu).
Aina ya vifungo zinawekwa na taasisi inayowapa. Vyama vile ni pamoja na mashirika, huduma za hadharani inayomilikiwa na umma, na serikali, serikali za mitaa na za serikali.
Fedha za kifunguzi ni fedha za pamoja ambazo zinawekeza katika vifungo. Weka njia nyingine, mfuko mmoja wa dhamana inaweza kuchukuliwa kama kikapu cha kadhaa au mamia ya vifungo vya msingi (holdings) ndani ya kwingineko ya dhamana moja. Fedha nyingi za dhamana zinajumuisha aina fulani ya dhamana, kama vile kampuni au serikali, na inaelezewa zaidi na wakati wa kukomaa, kama vile muda mfupi (chini ya miaka 3), katikati ya muda (miaka 3 hadi 10) na muda mrefu -term (miaka 10 au zaidi).
Tofauti katika Bei, Viwango vya Riba na Thamani ya Mali
Vifungo vya mtu binafsi hutumiwa na mwekezaji wa dhamana hadi kukomaa. Mwekezaji anapata riba (fasta mapato) kwa muda maalum, kama miezi 3, mwaka 1, miaka 5, miaka 10 au miaka 20 au zaidi. Thamani ya dhamana inaweza kubadilika wakati mwekezaji ana dhamana lakini mwekezaji anaweza kupata 100% ya uwekezaji wake wa awali (mkuu) wakati wa kukomaa.
Kwa hiyo hakuna "kupoteza" kwa wakuu kwa muda mrefu tu kama mwekezaji ana dhamana mpaka kukomaa (na shirika la kutoa sio msingi kwa sababu ya hali kali, kama kufilisika).
Hii si sawa na jinsi fedha za pande zote zinavyofanya kazi . Kwa fedha za pande zote, mwekezaji anahusika moja kwa moja katika riba inayopatikana kwa dhamana ya msingi ya dhamana iliyofanyika katika mfuko wa pamoja.
Hata hivyo, fedha za pande zote hazithamini kwa bei lakini ni thamani ya thamani ya mali (NAV) ya wamiliki wa msingi katika kwingineko. Ikiwa bei za dhamana zinaanguka, mwekezaji wa mfuko wa dhamana anaweza kupoteza baadhi ya uwekezaji wao mkuu (NAV ya mfuko inaweza kuanguka).
Kwa hiyo fedha za dhamana zina hatari zaidi ya soko kuliko vifungo kwa sababu mwekezaji wa mfuko wa dhamana ana wazi kabisa uwezekano wa kuanguka kwa bei, wakati mwekezaji wa dhamana anaweza kushikilia dhamana yake ya ukomavu, kupata riba na kupokea mkuu wake kamili katika ukomavu, kuchukua kipengele cha kutoa sio msingi. Sawa na kinyume, mwekezaji wa mfuko wa dhamana anaweza kushiriki katika kupanda kwa bei, wakati mwekezaji wa dhamana ya mtu binafsi hatapokea zaidi ya uwekezaji mkuu (isipokuwa wanauza dhamana yao katika soko la wazi kabla ya kukomaa kwa bei kubwa zaidi kuliko waliyoinunua).
Wakati wa kununua Vifungo, Wakati wa kununua Fedha za Mfuko wa Bondani
Kama siku zote, wawekezaji wengi wanapaswa kuepuka muda wa soko . Kwa kuwa alisema, mwekezaji anaweza kuchukua hatari kwa mahesabu ya kipato chao cha mapato kwa kuangalia viwango vya riba. Hii ni kwa sababu bei za dhamana zinahamia kinyume chake kama viwango vya riba. Kwa miaka 30 iliyopita (miaka ya 1980 hadi 2012, wakati makala hii imeandikwa), viwango vya riba vilipungua kwa kiasi kikubwa, ambayo ilifanya mazingira mazuri kwa fedha za pande zote kwa sababu mwekezaji wa mfuko wa pamoja aliweza kushiriki katika ongezeko la bei.
Kwa hakika "pesa rahisi" kwa wawekezaji wa mfuko wa dhamana huisha wakati viwango vya riba vinaanza mwenendo wa juu (na bei zinaanza mwenendo wao chini).
Kwa hiyo, wakati viwango vya riba vinavyotarajiwa kuongezeka, mwekezaji anaweza kuzingatia kuongeza vifungo binafsi kwa kwingineko yao. Hii itaweka imara kuu wakati wanafurahia maslahi ya kupokea. Wawekezaji pia wanaweza kuzingatia njia ya kuimarisha dhamana , ambayo itakuwa na kujifungua kwa vifungo na viwango mbalimbali kama viwango vya riba vinavyoongezeka .
Wakati viwango vya riba vinatarajiwa kupungua (na kwa hivyo bei za dhamana zinaongezeka) fedha za pande zote za kifedha ni chaguo bora zaidi. Baadhi ya wawekezaji wa kipato cha fedha pia wanapenda kuchanganya fedha za pande zote za kifedha na vifungo vya kibinafsi ndani ya kwingineko yao yote. Hii inafanya kazi kama mkanda au mkakati wa mseto wa kulinda dhidi ya matokeo mengi ya kiuchumi.
Tahadhari ya Mwekezaji Kwa Vifungo na Mfuko wa Mutunza Bond
Ujinga wa kawaida kuhusu vifungo na fedha za pande zote ni kwamba ni "salama" uwekezaji. Salama ni muda mfupi. Hatari kubwa na vifungo ni uwezo wa default default entity. Wawekezaji wanaweza kupata msaada kutoka kwa mashirika ya rating ya mikopo, kama vile Standard & Poor's, kwa kupima upimaji wao (AAA ni rating ya juu, D ni kiwango cha chini zaidi) lakini ratings za mikopo hazikamilisha na kufungua madirisha katika uhalali wa kifedha cha shirika. Wafanyabiashara wa kifungo wanapaswa kuwa makini wa kutofautiana katika viwanda tofauti na kutumia tahadhari wakati wa kununua vifungo na ratings za chini za mikopo (vifungo vya junk).
Fedha za kifungo zinaweza pia kupoteza mkuu na zinaweza kubeba hatari zaidi ya soko kuliko vifungo vya mtu binafsi, hasa katika mazingira ya kiuchumi ambapo viwango vya riba vinaongezeka (na hivyo bei zinaanguka).
Kutoa kikwazo: Taarifa kwenye tovuti hii hutolewa kwa madhumuni ya majadiliano tu, na haipaswi kuwa mbaya kama ushauri wa uwekezaji. Chini hali hakuna taarifa hii inawakilisha mapendekezo ya kununua au kuuza dhamana.