Je, Benki Kuu ya Taifa Inaandika Fedha?
Ili kuelewa jinsi Fed "inavyobadilisha pesa," kumbuka kwamba fedha nyingi zinazotumiwa leo sio fedha. Ni mikopo ambayo imeongezwa kwenye amana za mabenki. Ni sawa na aina ya mikopo unayopokea wakati mwajiri wako anapoweka malipo yako moja kwa moja kwenye akaunti yako ya benki .
Wakati watu wanasema Hifadhi ya Shirikisho "hupunguza fedha," wanamaanisha ni kuongeza mikopo kwa amana ya wanachama wake.
Watu pia wanasema Fed ni kuchapisha pesa wakati wowote inavyohusika katika sera ya fedha ya ziada . Ndiyo jinsi Fed inavyotumia usambazaji wa fedha unaopatikana kutumia au kuwekeza. Upatikanaji wa ugavi huo huitwa ukwasi . Fed hutawala ukwasi na sera ya fedha. "Kuchapisha fedha" ni suluhisho la Fed ili kukuza kukopa, kuwekeza na kukua kwa uchumi . Mambo hayo matatu yote husaidia kumaliza uchumi.
Jinsi Fedha "Inabadilisha Pesa"
Fed ina zana mbili ambazo hutegemea kuathiri sera ya fedha. Moja ni kiwango cha fedha kilicholishwa . Kamati ya Shirikisho la Open Market ni mkono wa Fed wa uendeshaji. Inaongoza sera ya fedha. Wakati unataka kuchapisha pesa, hupunguza lengo la kiwango cha fedha kilicholishwa. Fedha za Fedha ni mabenki wanatakiwa kushikilia hifadhi kila usiku. Ikiwa inahitajika, benki itakuwa kukopa kulishwa fedha kutoka benki nyingine ili kukidhi mahitaji.
Kiwango cha riba kinacholipa huitwa kiwango cha fedha cha kulishwa.
FOMC inapunguza kiwango cha fedha kwa mfuko wa fedha, inaruhusu mabenki kulipa kidogo kwa fedha zilizopotezwa. Kwa kuwa wanapa kodi kidogo, wana pesa nyingi za kukopesha. Benki ingependa kulipa kila dola haifai kushika.
Kwa hiyo, mara tu FOMC itapunguza kiwango cha fedha cha kulishwa, benki zinazingatia. Basi hupunguza viwango vya riba zote.
Hiyo inafanya mji mkuu kuwa nafuu zaidi, hivyo biashara na wawekezaji wana uwezekano mkubwa wa kukopa. Ikiwa kurudi kwa uwekezaji inatarajiwa kuwa kubwa kuliko kiwango cha riba , basi uwekezaji utaonekana kama wazo nzuri. Kwa njia hii, ukwasi kubwa inakuza ukuaji wa uchumi . Hiyo ni kama kuongeza fedha kwa usambazaji wa fedha.
Chombo kingine cha Fed ni shughuli za soko la wazi . Fed huuza Hazina na dhamana nyingine kutoka kwa mabenki na kuzibadilisha kwa mikopo. Mabenki yote ya kati yana uwezo huu wa pekee wa kuunda mikopo nje ya hewa nyembamba. Hiyo ni kama pesa za uchapishaji.
Kati ya Desemba 2008 na Oktoba 2014, Fed ilizindua kuongezeka kwa kiasi kikubwa . Hiyo ilikuwa upanuzi mkubwa wa shughuli za soko la wazi. Benki kuu ya taifa iliongeza dola bilioni 4 kwa usambazaji wa fedha. Ilifanya hivyo kwa kununua Hazina kutoka kwa mabenki yake wanachama. Iliwapa kwa kuongeza kiasi sawa na mikopo yao kwenye vitabu vyao. Ilikuwa na athari sawa na uchumi kama kuchapisha bilioni 40 $ bilioni na kuituma kwa mabenki kutoa mikopo.
Fed Inaweza "Kubadilisha Fedha," Pia
Ikiwa inakadiriwa, kupanua sera ya fedha inaweza kuunda mfumuko wa bei. Kama mtaji wa bei nafuu huchochea mradi mdogo na wachache, basi bei za mali hizo zinaongezeka.
Hiyo ni kweli ikiwa uwekezaji ni katika nyumba, dhahabu , mapipa ya mafuta, au makampuni ya juu ya teknolojia.
Kiwango kinachotumiwa kwa kawaida cha mfumuko wa bei, Kiwango cha Bei ya Watumiaji , hazirekodi ongezeko la bei hizi zote. Inakamata bei za mafuta , lakini sio bei ya dhahabu au hisa. Inachukua nyumba lakini inatumia takwimu ambazo zinapima viwango vya kukodisha, si nyumba za kuuza. Ndiyo sababu vitendo vya Fed vinaweza kuunda Bubbles za mali pamoja na mfumuko wa bei.
Watu wana wasiwasi kuhusu Fedha ya uchapishaji wa Fed kwa sababu hawaelewi kuwa Fed inaweza "kuifanya" bila haraka. Inatumia sera ya fedha ya kuzuia kuimarisha ukwasi. Ina athari sawa na kuchukua fedha nje ya mzunguko.
Kupunguza kiasi cha mtaji katika usambazaji wa fedha, Fed huinua kiwango cha fedha kilicholishwa. Wakati hilo linatokea, mabenki wana pesa kidogo za kukopesha.
Wanapaswa kulipa zaidi ili kuendeleza fedha katika akaunti ya mara moja ili kutimiza mahitaji ya hifadhi ya Fed.
Kuongeza kiwango cha fedha kilicholishwa huongeza kiwango cha riba. Hiyo inafanya kuwa ghali zaidi kukopa kwa upanuzi wa biashara, magari, na nyumba. Inapunguza kasi ya ukuaji wa uchumi, kukausha mahitaji ambayo inatoa mfumuko wa bei.
Fed inaweza pia kubadili athari za QE. Inafanya hivyo kwa kuuza Hazina na dhamana ya kuungwa mkono na mabenki kwenye mabenki yake. Watu wana wasiwasi kwamba mabenki hawatununua dhamana hizi, lakini hawana chaguo. Fed huondoa dola kutoka kwenye usawa wa mabenki na huwachagua na dhamana hizi.
Nini kinatokea kwa dola? Wanatoweka. Kwa maneno mengine, wanarudi kwenye hewa nyembamba ambapo Fed iliwapeleka mahali pa kwanza.