Kwa nini viwango vya riba vinatakiwa kuongezeka?
Lengo la Fed kwa mfumuko wa bei ni kiwango cha msingi cha mfumuko wa bei wa asilimia 2. Mfumuko wa bei ya msingi ni bei ya mwaka zaidi ya mwaka huongeza bei ndogo ya chakula na mafuta . Index ya Bei ya Watumiaji ni kiashiria cha mfumuko wa bei kinachojulikana kwa umma.
Fed hupendelea Ripoti ya Bei ya Matumizi ya Binafsi . Inatumia kanuni ambazo husababisha tete zaidi kuliko CPI.
Ikiwa PCE Index ya mfumuko wa bei ya msingi inatokea zaidi ya asilimia 2, basi Fed hutumia sera ya fedha za kizuizi.
Jinsi Sera ya Mpangilio wa Fedha Inaendeshwa
Mstari wa kwanza wa ulinzi wa Fed ni kuinua lengo la kiwango cha fedha kilicholishwa. Hiyo huongeza kiwango ambacho mabenki hulipa kila mmoja kwa kukopa fedha ili kukidhi mahitaji ya hifadhi . Hifadhi ya Shirikisho inahitaji mabenki kuwa na kiasi fulani kwa mkono kila usiku wakati wafunga vitabu vyao. Kwa mabenki mengi, hiyo ni asilimia 10 ya amana yao yote. Bila mahitaji haya, mabenki ingepa mikopo kila mtu kila dola. Wangeweza kuwa na fedha za kutosha katika hifadhi ili kufidia gharama za uendeshaji ikiwa yoyote ya mikopo imeshindwa.
Kukuza kiwango cha fedha kilicholishwa ni contractionary kwa sababu inapungua ugavi wa fedha .
Benki hulipa viwango vya juu vya riba juu ya mikopo yao ili kulipa fidia kwa kiwango cha juu cha fedha. Biashara huajiri kidogo, usipanue sana na kuajiri wafanyakazi wachache. Hiyo inapungua mahitaji . Mahitaji ya chini hupunguza bei, na kumaliza mfumuko wa bei.
Pili, Fed inaweza kuongeza mahitaji ya hifadhi. Hii ni kawaida.
Inasumbua mabenki kubadilisha taratibu na kanuni ili kukidhi mahitaji mapya. Kuongeza kiwango cha fedha cha kulishwa ni rahisi na kufikia lengo sawa.
Chombo cha tatu ni shughuli za soko la wazi . Wakati huo Fed huuza au kuuza vitu vyake vya hazina za Marekani . Ili kutekeleza sera ya kupinga, Fed inauza Hazina kwa moja ya mabenki yake. Hiyo inapunguza pesa iliyo na uwezo wa kukopesha. Hiyo inatoa benki motisha ya malipo ya kiwango cha juu cha riba. Kupunguza kwa kiasi kikubwa ni kinyume cha hili. Kwa zaidi, angalia Zana za Sera za Fedha .
Mifano
Hakuna mifano mingi ya sera ya fedha ya kupinga kwa sababu mbili. Kwanza, Fed mara nyingi inataka uchumi kukua, usipungue. Muhimu zaidi, mfumuko wa bei haukuwa shida tangu miaka ya 1970.
Mwaka wa 1973, mfumuko wa bei uliongezeka kutoka asilimia 3.9 hadi asilimia 9.6. Fed ilileta viwango vya riba kutoka asilimia 5.75 hadi asilimia 13 hadi Julai 1974. Pamoja na mfumuko wa bei, ukuaji wa uchumi ulikuwa polepole, hali inayoitwa stagflation . Fed imejibu shinikizo la kisiasa na imeshuka kiwango cha asilimia 7.5 mwezi Januari 1975. Sera ya fedha ya kuacha-kwenda fedha ilipelekea mfumuko wa bei katika asilimia 10-12 kwa njia ya Aprili 1975. Biashara hazipungua bei wakati viwango vya riba vilipungua.
Hawakujua wakati Fed itawafufua tena. Wakati Paulo Volcker akawa Mwenyekiti wa Fedha mwaka 1979, alimfufua kiwango cha fedha kilichopishwa kwa asilimia 20. Aliiweka pale, hatimaye kuweka mti kwa njia ya moyo wa mfumuko wa bei.
Mwenyekiti wa zamani wa Shirikisho la Hifadhi ya Serikali Ben Bernanke alisema sera ya fedha ya upungufu uliosababishwa na Unyogovu Mkuu . Fed imeanzisha sera za fedha za kuzuia fedha ili kuzuia hyperinflation ya mwisho wa miaka ya 1920. Lakini wakati wa uchumi au ajali ya soko la hisa ya 1929 , haikubadili sera ya upanuzi wa fedha kama ilivyopaswa kuwa nayo. Iliendelea sera ya fedha ya kupinga na kuongezeka kwa viwango .
Hiyo ilikuwa kwa sababu dola bado ziliungwa mkono na kiwango cha dhahabu . Fed hakutaka walanguzi wa kuuza dola zao kwa ajili ya dhahabu na kuharibu hifadhi ya Fort Knox. Sera ya upanuzi wa fedha ingeweza kuunda mfumuko wa bei kidogo.
Badala yake, Fed ililinda thamani ya dola na kuunda uharibifu mkubwa. Hilo lilisaidia kugeuka uchumi kwa uchungu wa miaka kumi.