Kuelewa Hatari za ziada za Umiliki wa Bondani za Nje
Kwa nadharia, hii ni wazo kubwa. Ikiwa unawekeza katika vifungo vya nje, utakuwa kukusanya mapato ya riba katika sarafu nyingi. Ikiwa mfumo wa kisiasa utaanguka na unaweza kuepuka, huenda usianza kuanza kutoka mwanzo kulingana na wapi, na jinsi gani ulivyoshikilia uwekezaji wa kigeni.
Hata hivyo, katika mazoezi, uwekezaji katika vifungo vya kigeni inaweza kuwa hatari sana kwa mchungaji. Inaweza kuwa rahisi kuvuruga kwa kufuta kwa jicho wakati wa kushughulika nje ya mipaka yenye salama, sheria, na hali ya kisiasa ya Marekani au Kanada, hasa kwa dhamana za mapato kama vile vifungo. Inaweza kuwa ya kutisha kuona kwamba uwekezaji wako wa kigeni wa kifedha unazalisha mapato yasiyo ya fedha kwa fedha ambayo imepoteza thamani ya jamaa na Marekani au dola ya Canada, maana iwe una nguvu ndogo ya kununua katika soko lako la asili kulipa mikopo yako, kununua vyakula, kuchukua likizo, au fidia gharama za huduma za afya.
Vita, kupigwa, vikwazo vya kimataifa, hyperinflation, depressions; yote hutokea, wakati mwingine bila ya onyo, na inaweza kuwa vigumu kulinda pesa yako kutoka nusu kote ulimwenguni. Hii ni kweli hasa wakati unapofikiria kwamba kutoka mbali, utakuwa na hasara kubwa kwa wawekezaji kweli wanaoishi nchini.
Mjumbe wa Kijapani aliyeishi Japan na kusoma ripoti ya kila mwaka ya biashara ya Kijapani katika Kijapani itakuwa na wakati rahisi kuelewa mabadiliko ya hila katika pembejeo za uwiano wa kifedha kama uwiano wa chanjo ya riba kuliko mgeni.
Hebu tuchukue muda kuchunguza baadhi ya mambo ya kuwekeza katika vifungo vya kigeni ili uwe na wazo bora la kwa nini haliweze kuwa hekima hadi utakapokuwa na ujuzi zaidi na ujuzi.
Tabia tatu za Uwekezaji wa Bondeni za Nje
Uwekezaji wa dhamana ya kigeni ina sifa tatu tofauti ambazo zinafanya kuwa ya kipekee kutoka kwa uwekezaji wa kawaida wa dhamana. Hizi ni:
- Dhamana inatolewa na taasisi ya kigeni (kama vile serikali, manispaa au shirika)
- Bondani hiyo inafanyiwa biashara kwenye soko la fedha za kigeni
- Dhamana hiyo inatolewa kwa fedha za kigeni
Vifungo vya Nje vimeongezwa hatari ya Fedha
Wakati wowote unashikilia sarafu ya kigeni, ikiwa ni fedha kwa ajili ya safari kwenda Ulaya au uwekezaji uliowekwa kama sehemu ya kwingineko, unakabiliwa na hatari ya fedha. Inafafanuliwa tu, hatari ya sarafu ni uwezo wa kupoteza kutokana na kushuka kwa viwango vya ubadilishaji kati ya sarafu unayoshikilia na sarafu utahitaji, hatimaye, kulipa bili yako, madeni, au pesa nyingine.
Hatari ya fedha inaweza halisi kurejea faida kwa uwekezaji wa kigeni katika hasara au visa versa.
Mfano wa Hatari ya Fedha
Mwekezaji alinunua thamani ya £ 1,000 kwa thamani ya bendera ya Uingereza na coupon ya dhamana ya 4 ½%. Wakati alipopanga uwekezaji, kiwango cha ubadilishaji wa sarafu kilikuwa dola 1.60 ya dola ya Marekani kwa £ 1.00 Uingereza pound sterling (kwa maneno mengine, inadaiwa $ 1.60 kwa sarafu ya Marekani kununua £ 1.00). Hii ina maana kwamba alilipa $ 1,600 kwa dhamana hiyo.
Miaka michache baadaye, dhamana inakua. Mwekezaji hutolewa kwa haraka kwa thamani ya thamani ya dhamana ya kigeni (£ 1,000). Kwa kufadhaika kwake, wakati akienda kubadili fedha hizo kwa dola ili aweze kuzitumia tena nchini Marekani, anagundua kiwango cha ubadilishaji wa sarafu imeshuka hadi $ 1.40 hadi £ 1.00. Matokeo? Anapokea $ 1,400 tu kwa dhamana yake ya kigeni, ambayo aliinunua kwa $ 1,600.
Kupoteza dola 200 ni kutokana na hatari ya fedha.
(Angalia kwamba inawezekana kufaidika kutokana na hatari ya sarafu .. Ikiwa dola imeshuka kwa kulinganisha na sterling ya pound - kwa mfano, kiwango cha ubadilishaji kilifikia dola 1.80 kwa £ 1.00 - mwekezaji angepata dola 1,800 au $ 200 zaidi kuliko kulipa. , uvumi wa sarafu ni tu - uvumilivu .. Viwango vya ubadilishaji wa fedha huhamishwa na mambo kadhaa ya kiuchumi ikiwa ni pamoja na viwango vya riba , data ya ukosefu wa ajira na matukio ya kijiografia, ambayo hakuna moja ambayo inaweza kufafanuliwa kwa usahihi na uhakika wowote wa uhakika.Akaongeza, wawekezaji wa kitaaluma na taasisi wanaweza kulinda dhidi ya kushuka kwa thamani ya sarafu kwa kujishughulisha na mazoea ya hedging ambayo yanaweza kuwa na gharama kubwa kwa mwekezaji mdogo.Hii ni zaidi ya upeo wa majadiliano yetu.)
Uwekezaji wa Bondeni za Nje mara nyingi huwakilisha madai yasiyo ya kutekelezwa
Hatari kuu ya kuwekeza katika vifungo vya kigeni, ikiwa ni dhamana huru iliyotolewa na serikali au dhamana ya kampuni iliyotolewa na biashara, ni kwamba mara nyingi inawakilisha nini kinachohusiana na dai isiyo ya kutekelezwa.
Mwekezaji ambaye anamiliki vifungo vilivyotolewa, na kuokolewa na mali ya suala ndani ya mipaka ya, nchi yake ya nyumbani ina matumizi maalum ya kisheria katika tukio la default. Ikiwa unamiliki vifungo vya kwanza vya mikopo ya reli iliyounganishwa na kikundi maalum cha mali kwenye usawa wa barabara ya reli, na vifungo vinavyopoteza, unaweza kumfukuza mtoaji kwa mahakamani na kudai dhamana inayoweka dhamana.
Vifungo vya kigeni vinaweza kuonekana kutoa ulinzi sawa kwenye karatasi lakini mara nyingi huwa na udanganyifu. Shirika la siasa la kisiasa (kwa mfano, Iran katika miaka ya 1970) inaweza kuja nguvu na kukamata au kukataa mali zote za kigeni na madai. Nchi inaweza kushiriki katika vita vya kijeshi na kuzuia sarafu yake kwa kuacha mipaka yake. Baada ya Vita Kuu ya II, wawekezaji waliofanya vifungo vilivyotolewa nchini Uingereza walilipwa maslahi ya pound sterling na hawakuruhusiwa kubadilisha fedha hizo shilingi kwa dola. Fedha zinaweza kurejeshwa pekee katika uwekezaji wa fedha za pound au kutumika ndani ya mipaka ya Uingereza au makoloni yake; faraja ya baridi kwa mjane huko New York ambaye alihitaji fedha hizo kununua mafuta kwa majira ya baridi.
Kuwekeza katika Eurobonds (Bonds Global) vs Kuwekeza katika Vifungo Nje
Kwa kumbuka kwa mwisho, ni muhimu kuonyesha tofauti kati ya kinachojulikana kama eurobonds na vifungo vya kigeni. Eurobond ni dhamana iliyotolewa na kufanyiwa biashara katika nchi nyingine isipokuwa moja ambayo sarafu yake inatolewa. Eurobond haipaswi kuanzisha au kuishia Ulaya, ingawa wengi wa madeni ya aina hii hutolewa na mashirika yasiyo ya Ulaya kwa wawekezaji wa Ulaya.
Mifano ya Eurobonds
1. Wal-Mart hutoa masharti yaliyopatikana katika dola za Marekani kwa masoko ya kifedha ya Ujerumani.
2. Serikali ya Ufaransa inashughulikia vifungo vya euro kwenye masoko ya Kijapani.