Vifungo Vilivyohifadhiwa na Mali
Hapa ni jinsi inavyofanya kazi: wakati mtumiaji anachukua mkopo, madeni yao inakuwa mali kwenye usawa wa mkopo.
Mkopeshaji, kwa upande mwingine, anaweza kuuza mali hizi kwa uaminifu au "gari maalum la kusudi," ambalo linawaingiza kwenye usalama wa mali ambayo inaweza kuuzwa kwenye soko la umma. Malipo na malipo makubwa yaliyotolewa na watumiaji "hupita" kwa wawekezaji wanao na dhamana za kumiliki mali. Kwa kawaida, dhamana za mtu binafsi zinakusanyika katika " Siri " au vikundi vya mikopo nyingine na viwango sawa vya matunda na hatari za uharibifu.
Faida kwa mtoaji wa ABS ni kwamba mtoaji huondoa vitu hivi kutoka kwenye ubao wake, na hivyo kupata chanzo cha fedha mpya pamoja na kubadilika zaidi kwa kufuata biashara mpya. Faida kwa mnunuzi - kwa kawaida wawekezaji wa taasisi - ni kwamba wanaweza kuchukua mavuno ya ziada kuhusiana na vifungo vya serikali na kuongeza uwiano wao wa kwingineko. Ingawa hii ni lengo la thamani, kihistoria, baadhi ya ABS imegeuka kuwa uwekezaji mbaya sana - ilikuwa ni mchanganyiko wa ABS uliohifadhi rehani ndogo ambayo ilianzisha Rekodi Kuu iliyoanza mwishoni mwa mwaka 2007.
Soko la ABS lilianzishwa kwanza miaka ya 1980, na imeongezeka kwa kuwa sehemu muhimu ya soko la deni la Marekani. Ripoti ya ABS ya Marekani iliundwa mwaka wa 1992, wakati ambapo darasa la mali liliongezwa kwa Lehman US Muungano wa Bond Index - ni alama ya vifungo vya dhamana ya uwekezaji ambayo sasa inaitwa Index ya Bondani ya Marekani ya Barclays.
Katika kipindi cha muongo uliopita, dhamana zilizohifadhiwa na mali zimetokea popote kutoka 2.5% hadi 7% ya ripoti.
Wafanyabiashara binafsi wa tajiri wanapaswa kununua dhamana za kibinadamu za kibinafsi moja kwa moja. Kuchunguza mikopo ya msingi inahitaji utafiti mkubwa na kupata data muhimu sio moja kwa moja moja kwa moja. Hata hivyo, ikiwa unamiliki mfuko wa kifedha , hasa mfuko wa ripoti , kuna fursa nzuri kuwa kwingineko ina uzito wa kawaida katika ABS. Pia kuna fedha za biashara zinazouzwa kwa kubadilishana namba tu za dhamana za kumiliki mali, kati yao Vifadhi ya Vanguard Mortgage-Backed Securities ETF (VMBS), ambayo inashikilia dhamana ya kupitishwa kwa ginnie Mae (GNMA), Fannie Mae ( FNMA), na Freddie Mac (FHLMC) na maturities kuanzia miaka 3 hadi 10. Hii ni mfuko wa ABS salama na ada ya chini ya 0.10% ya usimamizi.
Hatari za ABS
ABS hubeba hatari ya kulipia kabla ya malipo, ambayo ni fursa ya wawekezaji watapata mtiririko wa fedha uliosababishwa na wakopaji kulipa mikopo yao mapema, hasa katika kushuka kwa kiwango cha riba wakati wakopaji wanaweza kuboresha mikopo zilizopo na mikopo mapya ya riba.
Historia mchanganyiko wa dhamana za ABS zinaonyesha kuwa tahadhari zinahitajika hata wakati ununuzi wa AAA au AA ulipimwa ABS, kwani hapo zamani kiwango cha mikopo kilichoshirikishwa na baadhi ya haya na Moody na wengine hajawahi kuaminika.
Pia ni busara kununua ETF za ABS tu kutoka kwa watoa kubwa, wenye kuonekana sana, kama vile Vanguard, na kuwekeza katika bidhaa za daraja la uwekezaji.
Jifunze zaidi