CMBS ni nini?
CMBS imeundwa wakati benki inachukua kundi la mikopo kwenye vitabu vyake, huwafunga pamoja, kisha huwauza kwa fomu ya salama kama mfululizo wa vifungo. Kila mfululizo utatayarishwa kwa " tranches " - fikiria "makundi" - kutoka CMBS ya juu zaidi, yenye hatari zaidi kabisa au "suala la juu" kwa CMBS ya hatari zaidi, iliyo chini sana.
Suala la mwandamizi ni wa kwanza kwenye mstari wa kupokea malipo makubwa na maslahi, wakati masuala ya junior ya kwanza yatakuwa ya kwanza kupoteza ikiwa vipaji vya kuazima. Wawekezaji huchagua suala ambalo linawekeza kulingana na mavuno yao na uwezo wa hatari.
CMBS Kurudi Potential
Usalama wa mikopo ni muhimu kwa njia nyingi. Inawezesha mabenki kufanya mikopo zaidi, huwapa wawekezaji wa taasisi njia mbadala ya kujitoa kwa vifungo vya serikali , na inafanya iwe rahisi kwa wakopaji wa kibiashara kupata upatikanaji wa fedha.
CMBS huwapa wawekezaji mbadala kwa amana za uwekezaji wa mali isiyohamishika au REIT kama njia rahisi ya kuwekeza katika soko la Marekani la mali isiyohamishika.
Kuna tofauti kubwa kati ya uwekezaji wawili. REITS ni equities ambapo CMBS ni dhamana ya madeni. Faida ya CMBS au REIT ni kwamba CMBS hutoa kiwango cha kurudi uhakika wakati REIT sio.
CMBS imeandikwa baada ya mgogoro wa kifedha wa 2008 huelekea kuwa kubwa na yenye sifa kubwa zaidi za kuandika chini.
Faida nyingine inayowezekana ya CMBS katika soko la dhamana ni kwamba kwa ujumla hutoa anarudi juu kuliko vifungo vya ushirika au serikali.
Mikopo ambayo nyuma ya CMBS ni kawaida ya muda mrefu. Hawezi kulipwa mapema na akopaye bila adhabu. Matokeo yake, CMBS hutoka hatari kubwa ya kulipia kabla ya kulipa kabla ya kupata dhamana ya mikopo ya nyumba-dhamana zilizohifadhiwa na rehani kwenye nyumba za familia moja.
Hatari ya kulipia malipo ni uwezekano kwamba kuanguka kwa viwango vya riba kutasababisha wakopaji kufadhili na kulipa rehani zao za zamani mapema kuliko ilivyotarajiwa kuwa matokeo. Hii inaweza kusababisha mwekezaji kupokea mavuno ya chini kuliko kutarajia.
Hatari za CMBS
Kama ilivyo kwa vifungo vya ushirika , dhamana za biashara zinazohifadhiwa na mikopo zina hatari ya default. Ikiwa wakopaji wa msingi wanashindwa kufanya malipo yao makuu na maslahi, wawekezaji wa CMBS wanaweza kupata hasara. Hatari ya masuala ya mtu binafsi yanaweza kutofautiana kulingana na nguvu za soko la mali katika eneo fulani ambako mkopo ulianzishwa, pamoja na tarehe ya utoaji.
Kwa mfano, dhamana za biashara za mkopo zinazotolewa wakati wa kilele cha soko au wakati ambapo viwango vya chini vya usajili vilikuwa chini vinaweza kusababisha hatari kubwa zaidi.
CMBS pia inaweza kuathirika vibaya na udhaifu katika soko la mali isiyohamishika, kama ilivyokuwa mwaka wa 2008 na 2009. Mkopo wa CMBS ulikaushwa baada ya mgogoro wa kifedha wa mwaka 2008, lakini hatua kwa hatua ilirudi kama hali ya soko ilivyoongezeka.
CMBS huwapa wawekezaji namna sahihi ya kuwekeza katika mali isiyohamishika ya Marekani, lakini ikiwa hawajahesabiwa kwa usahihi au kwa uaminifu, wanaweza kuwasilisha wanunuzi kama hatari isiyo ya malipo kama vile MBS ndogo iliyokuwa yenye kushangaza ambayo ilishirikisha uchumi wa Marekani katika Uzinduzi Mkuu wa 2008 .
Jinsi ya Kuwekeza katika CMBS
Ingawa unaweza kujitegemea kuwekeza katika usalama wa usafirishaji wa mikopo, hizi ni kawaida tu kwa wawekezaji matajiri, vyombo vya uwekezaji au mameneja wa Fedha za Biashara za Fedha au ETF . Vyuo kadhaa vya ETF vinatambua MBS na angalau moja - Shilingi ya Bondani ya Bunge ya iShares Barclays (ticker: CMBS) - kuwekeza tu katika dhamana za ushirika za kibenki.
Kwa wawekezaji wa rejareja, ETF hizi zinaweza kuwa njia nzuri zaidi ya kuwekeza katika dhamana hizi za madeni kwa sababu zinawasilisha hatari nyingi tofauti bila uwekezaji mkubwa.
Angalia utendaji wa mfuko huo pamoja na utendaji wa kihistoria wa MBS kabla ya kuzingatia uwekezaji maalum wa MBS, na hasa uwekezaji wa CMBS. Hakikisha ukiwa na hatari za hatari.
Kuzuia: Maelezo kwenye tovuti hii hutolewa kwa madhumuni ya majadiliano tu na haipaswi kuhesabiwa kama ushauri wa uwekezaji. Chini hali hakuna taarifa hii inawakilisha mapendekezo ya kununua au kuuza dhamana.