Jifunze Kuhusu Kutumia Mfumo wa Dhamana ya Ulinzi wa Hazina
Nini MASHARTI?
Kama alama ya hazina ya wazi ya vanilla, MAELEZO huwapa wawekezaji kiwango cha kudumu kwa kiwango cha maslahi kulipwa nusu kila mwaka. Tofauti muhimu: mkuu wa TIPS hurekebishwa kutafakari mabadiliko katika Ripoti ya Bei ya Watumiaji (CPI), na malipo ya riba ni kisha kuhesabiwa kwa kutumia thamani ya marekebisho ya dhamana.
Malipo haya huongezeka kwa mfumuko wa bei, lakini itapungua katika kesi isiyo ya kawaida ya deflation (yaani, kushuka kwa bei). Kiasi cha mwekezaji mkuu anapata ni uwekezaji wake wa awali pamoja na marekebisho yoyote ya juu. Kwa kifupi, mkuu huinuka na CPI, wakati kiwango cha coupon kinawakilisha "kurudi halisi," au kurudi juu ya mfumuko wa bei.
Kwa kulinganisha, hazina za vanilla wazi hazibeki ulinzi vile wa mfumuko wa bei. Kwa kuwa mwekezaji ameonekana kikamilifu na athari za mfumuko wa bei juu ya dhamana ya msingi, yeye anadai malipo ya juu - kiwango cha juu cha riba, inaweza kufikiriwa kama "ulinzi" dhidi ya mfumuko wa bei - kuwa na Hazina badala ya MAHIMU.
Kuhesabu matarajio ya mfumuko wa bei na TIPS
Ufafanuzi huu wa hatari unaweza kuhesabiwa kwa kulinganisha tofauti kati ya mavuno kwenye Hazina na Usalama wa Mfumuko wa Hazina (TIPS) wa ukuaji sawa. Matokeo huonyesha kiasi cha wawekezaji wa ulinzi wanahitaji, ambayo kwa upande wake inatuambia nini matarajio ya mfumuko wa bei yanaweza kuwa.
Kwa mfano, kama Hazina ya miaka mitano ina mavuno ya 3% na TIPS ya miaka mitano ina mavuno ya 1%, basi matarajio ya mfumuko wa bei kwa miaka mitano ijayo ni takribani 2% kwa mwaka. Vile vile, kutumia masuala ya miaka miwili au kumi itatuambia matarajio kwa kipindi hicho. Tofauti hii mara nyingi hujulikana kama kiwango cha "mfumuko wa bei".
Njia nyingine ya kuangalia equation ni:
Mazao ya Hazina = MAELEZO Kuzalisha + Mfumuko wa bei
Kwa hivyo tunaweza kupata matarajio ya soko kwa urahisi kwa kiwango cha mfumuko wa bei ujao, angalau kwa nadharia. Sababu hii ni "kwa nadharia tu" ni kwa sababu tofauti kati ya dhamana mbili husababisha kuvuruga kwa soko ambazo huzuia hesabu hii kutotoa matokeo halisi. Njia za biashara za TIPS ni za chini sana kuliko ile za Hazina, hivyo tofauti ya mavuno inaweza kubadilika mara kwa mara kutokana na sababu za kiufundi zisizohusiana na matarajio ya mfumuko wa bei. Matokeo yake, pengo la mavuno linaweza kutumika kama mwongozo lakini si kama kipimo kamili cha matarajio ya sasa.
ETFs Inayofuata Orodha ya Mfumuko wa bei
Wawekezaji wanaweza kweli kutengeneza matarajio ya mfumuko wa bei tangu fedha nne za kubadilishana-fedha (ETFs) kufuatilia pengo kati ya Hazina ya miaka 10 na TIPS ya miaka 10:
- ProShares TIPS ya Mwaka 30 / TSY Kuenea (RINF) : Nyimbo za TIPS-Hazina huenea bila ufanisi. Bei ya hisa ya mfuko huu inapaswa kuongezeka wakati matarajio yanapanda.
- ProShares Short ya miaka 30 YA MAELEZO / TSY Kuenea (FINF) : Nyimbo za kinyume cha TIPS-Hazina huenea bila ustawi. Mfuko huu unatoka wakati matarajio ya mfumuko wa bei yanaanguka.
- Programu za Mwaka wa UltraPro / TSY Kuenea (UINF) : Nyimbo za TIPS-Hazina zinaenea kwa kujiunga mara tatu. Bei ya hisa ya mfuko huu inapaswa kuongezeka mara tatu kuliko kuenea.
- Mchapishaji wa Mwaka wa UltraPro wa Sita 10 / TSY Kuenea (SINF) : Nyimbo za kuzingatia TIPS-Hazina zimeenea kwa kujiunga mara tatu. Bei ya hisa ya mfuko huu inapaswa kuinua mara tatu kinyume cha kuenea.
Kumbuka kwamba ETF hizi zinaweza kuwa na ada kubwa za usimamizi.
Kuhusu Fedha haitoi kodi, uwekezaji, au huduma za kifedha na ushauri. Maelezo yanawasilishwa bila kuzingatia malengo ya uwekezaji, uvumilivu wa hatari au hali ya kifedha ya mwekezaji yeyote na inaweza kuwa halali kwa wawekezaji wote. Utendaji wa zamani sio dalili ya matokeo ya baadaye. Uwekezaji unahusisha hatari ikiwa ni pamoja na hasara iwezekanavyo ya mkuu.