Je! Munis Haki Kwa Wewe?
Ingawa wazo la dhamana ya kodi isiyo ya kodi inaweza kusikika kwa mara ya kwanza, faida ya msingi ya msamaha wa kodi imeongezeka kwa wale walio kwenye mabaki ya kodi ya juu. Wawekezaji katika mabaki ya chini ya kodi wanaweza, kwa kweli, kuwa bora zaidi katika vifungo vinavyoweza kutolewa kwa sababu wao huwa na kulipa mavuno ya juu ya kodi kabla ya vifungo vya manispaa. Kwa maneno mengine, kwa wale walio kwenye mabano ya chini, manufaa ya kodi ya munis inaweza kuwa kubwa kwa kutosha kukomesha mavuno ya chini ya vifungo.
Njia rahisi ya kuamua ni njia bora ya kufanya ni kuhesabu mavuno sawa ya kodi (TEY) ya dhamana fulani kupitia mchakato huu rahisi wa hatua mbili:
Kwanza, tafuta kiwango cha kodi yako kwa kutumia usawa 1 - kiwango cha kodi yako . Ikiwa unalipa 28%, usawa ni 1 - .28, au .72 (72%).
Pili, kugawanya hii katika mavuno kwenye dhamana ya bure ya kodi ili kupata mavuno sawa ya kodi. Ikiwa kifungo cha swali kinatoa 4%, equation ni: 4.0 imegawanywa na .72, au 5.56%.
Unaweza kujifunza zaidi kuhusu mchakato huu, pamoja na mambo maalum ya kukumbuka wakati unalinganisha dhamana za kutosha na za kodi, katika makala yangu Jinsi ya Kuhesabu Mazao Yanayofanana ya Kodi .
Munis na IRA sio Changanya nzuri
Ukiamua kama munis ni sahihi kwako, ni muhimu pia kuchunguza aina ya akaunti utakayotumia kuwekeza.
Wale ambao hutumia akaunti inayoweza kulipwa watapata faida kamili ya msamaha wa kodi ya munis. Hata hivyo, kutumia akaunti iliyosafirishwa kwa kodi kama vile IRA au 401 (k) haina maana kwa sababu riba ya mapato katika akaunti kama hiyo tayari haijali msamaha. Hakuna kanuni dhidi ya kuwekeza katika Munis katika akaunti iliyorejeshwa kwa kodi, lakini kama mwekezaji ana uchaguzi kati ya kwamba au kuwekeza kwa njia ya akaunti inayoweza kulipwa, kozi ya mwisho inafanya busara zaidi.
Kurudi na Hatari za Vifungo vya Manispaa
Katika mwaka wowote uliopatikana, vifungo vya manispaa huwa na utoaji wa mapato ambayo yanafanana na wale wa soko kubwa la dhamana ya uwekezaji, ingawa sio kwa ukubwa. Chati hii inaonyesha kurudi kwa Ripoti ya Bondani ya Manispaa ya Barclays kila mwaka wa kalenda kutoka mwaka wa 1991 hadi mwaka 2013. Munis imetoa kurudi kwa jumla ya miaka 19 ya kalenda 23 iliyopita, yenye urefu wa 17.46% (1995), chini ya -5.17 (1994), na kurudi kwa mwaka wa kalenda ya asilimia 6.
Utendaji wa vifungo vya manispaa inaendeshwa na sababu tatu muhimu:
- Hatari ya kiwango cha riba : Hii ni hatari kuwa mabadiliko makubwa ya soko la dhamana atathiri utendaji katika soko la dhamana ya manispaa. Wakati mazao ya Hazina ya Marekani yanaanguka , kama walivyofanya katika kipindi cha 2009-2012, inasaidia kujenga background nzuri kwa Munis. (Endelea kukumbuka, bei na mavuno huenda kwa njia zingine ). Wakati huo huo, vipindi vya mazao ya Hazina huongezeka - kama vile 2013 , wakati Balozi ya Manispaa ya Barclays ya Bondani ilirejea -2.55% - kuunda vifungo kwa ajili ya vifungo vya manispaa.
- Hatari za Mikopo : Hatari za mikopo ni njia ya hatari ya kuhama kwa uwezekano wa kutolewa na mtoaji anaweza kuathiri utendaji wake wa vifungo. Kwa mfano, manispaa ambayo inaona mapato ya kodi yenye nguvu yanapaswa kuona athari nzuri kwa bei yake, wakati moja ambayo inaonekana kuwa katika hatari kubwa ya kifedha itaathirika vibaya.
Mikopo ya hatari pia inahusisha athari ambazo hali kubwa ya kiuchumi inaweza kuwa na mikopo ya jumla ya watoaji wa dhamana ya manispaa. Kwa mfano, wakati uchumi na soko la nyumba ni nguvu, wawekezaji kawaida hupata ujasiri zaidi kuhusiana na nguvu za fedha za msingi za watoaji wa manispaa. Kinyume chake, uchumi unapunguza ujasiri na husababisha wawekezaji kuhitaji mavuno ya juu (na bei ya chini). Hii inaonekana katika vifungo vya manispaa -2.48% kurudi mwaka 2008. Ingawa mavuno ya Hazina yalianguka na vifungo vya uwekezaji vimerejea karibu 5.5%, vifungo vya manispaa walipoteza ardhi kutokana na wasiwasi juu ya athari kubwa ya mgogoro wa kifedha wa mwaka huo.
- Hatari ya kichwa cha juu : vifungo vya Manispaa pia huathirika na hatari ya kichwa, au hatari kwamba vitu vya habari vitasababisha wawekezaji kupoteza imani. Mifano sio tu mgogoro wa kifedha wa mwaka 2008, lakini pia kufilisika kwa kata ya Orange County ya mwaka 1994, utabiri wa Meredith Whitney wa "wimbi" la defaults ya manispaa mwaka 2010. Kwa ujumla, hata hivyo, mauzo ya mauzo yanayohusiana na hatari ya kichwa imeonekana kuwa ya kulazimisha kununua fursa badala ya sababu ya hofu.
Masuala haya yanajadiliwa kwa undani zaidi katika makala " Hatari za Vifungo vya Manispaa ."
Jinsi ya Kuwekeza katika Vifungo vya Manispaa
Wawekezaji kwa ujumla huchagua kati ya chaguzi tatu za kuwekeza katika vifungo vya manispaa: dhamana ya mtu binafsi, fedha za pamoja, fedha za kubadilishana-fedha (ETFs), au fedha za mwisho .
Kuwekeza katika dhamana ya mtu binafsi inaweza kuwa changamoto kwa watu wengi. Wakati mbinu hii inatoa fursa ya kupata uwekezaji maalum na kuvutia biashara ya hatari na kurudi, mchakato huu pia unaweza kuwa vigumu kwa wale ambao hawana ujuzi maalum wa uchambuzi wa mikopo. Hatari hapa ni kwamba mtu atachagua tu dhamana kulingana na mazao yake , badala ya kuchimba zaidi ili kujua kwa nini mavuno yake yanaweza kuwa juu ya wastani. Kwenye upande wa pili, kuwekeza katika vifungo vya mtu binafsi na kuwashikilia ukomavu husaidia kupunguza athari ya hatari ya riba na hatari ya kichwa iliyoelezwa hapo juu.
Wengi wanaanza kwa wawekezaji wa kati kuchagua kuwekeza katika vifungo vya manispaa kupitia fedha za pamoja au ETFs. Bidhaa hizi hutoa mchanganyiko wa usimamizi wa kitaaluma na kwingineko tofauti ambayo inaweza kupatikana kupitia uwekezaji mmoja. Hata hivyo, fedha nyingi hazina tarehe maalum ya kukomaa. Hii ina maana kwamba mambo kama hatari ya kiwango cha maslahi inaweza kusababisha bei kuanguka na kukaa chini kwa muda mrefu, uwezekano wa kulazimisha mwekezaji kufungia kupoteza ikiwa anahitaji kuuza mfuko huo.
Wawekezaji, kwa hiyo, wanahitaji kuhakikisha kwamba wanaweza kununua na kushikilia mfuko wa dhamana ya manispaa kwa angalau miaka mitatu kabla ya kununua. Zaidi ya hayo, fedha za dhamana za manispaa - wakati salama zaidi kuliko, kusema, fedha za kifedha za utoaji wa mazao , utoaji wa soko la kujitokeza , au hifadhi - si uwekezaji sahihi kwa mtu aliye na muda mfupi wa uwekezaji au ambaye usalama wa mkuu ni kipaumbele cha juu .
Orodha ya Morningstar ya fedha za dhamana ya manispaa zinaweza kupatikana hapa, na unaweza kusoma mapitio ya dhamana mbalimbali za manispaa za ETF hapa .
Uzao wa juu Vs. Daraja la Uwekezaji
Wakati maneno "vifungo vya juu vya mavuno" yanahusiana na madeni ya ushirika, wawekezaji wanaweza pia kuwekeza katika vifungo vya manispaa vya juu vya matunda. Kama mazao ya mazao ya juu, mavuno mengi ya munis huwa na hatari kubwa ya mikopo (au hatari kubwa ya default), lakini pia hutoa mavuno makubwa. Wawekezaji ambao wana muda mrefu zaidi na ambao wanaweza kuvumilia hatari zaidi wanaweza kutumia misaada ya juu ya Munis kama njia ya kuongeza yao baada ya mapato ya kodi. Pata maelezo zaidi kuhusu sehemu hii ya soko isiyounganishwa .
Aina ya Vifungo vya Manispaa
Vifungo vya Manispaa vinakuja na ladha mbalimbali, kama ilivyoainishwa katika orodha hapa chini. Ikiwa ungependa habari zaidi, viungo mwishoni mwa sehemu hii hutoa maelezo zaidi juu ya kila aina ya dhamana.
- Vifungo Vyema Kwa ujumla: Pia huitwa GO , hizi ni vifungo vinavyoungwa mkono na "imani kamili na mkopo" wa mtoaji, bila mradi maalum unaojulikana kama chanzo cha fedha.
- Vifungo vya Mapato : Bonds ambazo zinaungwa mkono na mapato yanayozalishwa na mradi maalum unaopatiwa na suala la dhamana.
- Vidokezo vya Kutarajia : Bima iliyotolewa na taasisi inayotakiwa kutimiza mahitaji ya kifedha ya muda mfupi. Mara tu kipato kinapopokea fedha ni "kutarajia," hutumia fedha hizi kulipa dhamana wakati wa ukomavu.
- Vifungo vya Manispaa Kabla ya Kulipwa : Bima ambalo mtoaji anaokoa, au "wito," kutoka kwa wafungwa kabla ya tarehe ya kukomaa. Wakati viwango vya riba ni kuanguka, watoaji wanaweza "kuwaita" vifungo walivyotolewa kwa viwango vya juu ili kupunguza gharama zao za riba. Mara baada ya mtoaji kuuza dhamana mpya (chini-kujitoa), itatumia mapato ya kununua dhamana za Hazina ambazo zimekusanywa au karibu na wakati huo huo kama suala la awali. Maslahi kutoka kwa suala la Hazina hulipa riba juu ya dhamana ya kulipwa kabla ya kukua, wakati mkuu kutoka Hazina ya kuongezeka anatoa fedha.
- Vifungo vya Manispaa Bima: Vifungo vya manispaa ya Bima ni masuala ya dhamana ambayo hubeba bima ya kibinafsi ambayo inathibitisha mkuu wa dhamana na maslahi atalipwa wakati tu mtoaji hawezi kufanya hivyo.
- Kujenga vifungo vya Amerika : Pia inajulikana kama "BABs," haya ni masharti ya manispaa iliyotolewa Aprili 2009, hadi Desemba 2010, kama sehemu ya Sheria ya Kuokoa na Kufufua Marekani. Tofauti na watu wa jadi wa Munis, mapato yanaweza kutolewa kwa wawekezaji.
- Vifungo vyema : Bima ambayo mapato yanayotumiwa kufadhili miradi ya kirafiki. Masuala mengi ya dhamana hutoa sehemu ya mapato kwa sababu hizo, lakini vifungo vya kijani ni wale ambao huteuliwa kwa mazingira.
Halafu : Maelezo kwenye tovuti hii hutolewa kwa madhumuni ya majadiliano tu, na haipaswi kuhesabiwa kama ushauri wa uwekezaji. Chini hali hakuna taarifa hii inawakilisha mapendekezo ya kununua au kuuza dhamana. Daima ushauriana na mshauri wa uwekezaji na mtaalamu wa kodi kabla ya kuwekeza.