- "P" ni bei ya hisa. Takwimu hii inaweza kupatikana mtandaoni kwa urahisi.
- Kiwango cha "E" katika uwiano wa P / E kinamaanisha "mapato".
Hata hivyo, "E" ni ngumu ingawa inaweza kutegemea mapato ya zamani ambayo ni kitu kinachojulikana, au "E" inaweza kuwa makadirio kulingana na mapato yaliyotarajiwa, ambayo ni jambo lisilojulikana.
Sisi sote tunatambua ukweli sio daima kugeuka njia tunayotayarisha. Kwa mojawapo ya mifano miwili ya P / E , kuna sababu ya kuwa tahadhari.
Mambo Mbili ya Kuzingatia Wakati Kuangalia P / E Uwiano
Hapa kuna mambo mawili ya kuwa makini kuhusu linapokuja mapato ya sehemu ya fomu.
- Bei kwa uwiano wa mapato kulingana na data zilizopita . Hakuna uhakika wa bidhaa za kampuni zitaendelea kuuza katika siku zijazo pamoja na ambazo zimekuwa na wakati uliopita. Mapato yanaweza kubadilika. Mapato ya zamani sio daima kiashiria cha kuaminika cha mapato ya baadaye.
- Bei kwa uwiano wa mapato kulingana na mapato yaliyopangwa. Wachambuzi huchunguza data zilizopita ili kutambua mwenendo wa watumiaji na kuendeleza makadirio, lakini watumiaji wanapotea, na bidhaa mpya zinaweza kubadilisha tabia za kununua. Mapato ya baadaye hayatabiriki.
Mifano zifuatazo zinaonyesha jinsi ya kutumia bei kwa uwiano wa mapato ili kuamua thamani inayotarajiwa ya hisa ya mtu binafsi inaweza kukuongoza uamuzi mbaya wa uwekezaji.
Kampuni ya WIDGET
Hapa ni ukweli:
- Hifadhi ni kuuza saa $ 20 kila hisa.
- Mwaka jana, WIDGET ilipata mapato ya $ 1 kwa kila hisa.
- Wachambuzi wanakadiria kampuni hiyo kulipwa $ 2 kwa kila mwaka mwaka huu.
- Uwiano wa P / E kulingana na mapato ya zamani ni 20. Uhesabu: $ 20 / $ 1 = 20.
- Uwiano wa P / E kulingana na mapato yaliyotarajiwa ni 10. Uhesabu: $ 20 / $ 2 = 10.
Hii ina maana kuwa uko tayari kulipa $ 10 kwa kila dola ya mapato yaliyopangwa. Hii pia inajulikana kama kulipa mapato ya "10x", au hisa inasemekana kuwa na "mapato mengi ya 10".
Kampuni ya GZMO
Hapa ni ukweli:
- GZMO ni biashara ya dola 10 kila hisa.
- Mwaka jana GZMO ilikuwa na mapato ya dola .50 kwa kila hisa.
- Wachambuzi wanakadiria kampuni hiyo kulipwa dola .60 kwa kila mwaka mwaka huu.
- Uwiano wa P / E kulingana na mapato ya zamani ni 20. Uhesabu: $ 10 / $. 50 = 20.
- Uwiano wa P / E kulingana na mapato yaliyopangwa ni 16.67. Uhesabu: $ 10 / $. 60 = 16.67.
Hii ina maana kuwa uko tayari kulipa $ 16.67 kwa kila dola ya mapato yanayopangwa. Hii pia inajulikana kama kulipwa "16.67x" mapato, au hisa inasemekana kuwa na "mapato mengi ya 16.67".
Kulinganisha uwiano wa P / E
Kwa kulinganisha na WDGT, GZMO inaonekana kuwa ghali zaidi, kama unapaswa kulipa zaidi leo kwa kiasi sawa cha mapato ya baadaye. Unununua WDGT. Miezi michache baada ya kununua WDGT, mtu anayesilisha kesi inayoitaja mojawapo ya bidhaa maalumu za WDGT kama shida. Watu wanashika kununua bidhaa hii, na mapato ya WDGT hupungua. Bei ya hisa inakwenda pia.
GZMO, kwa upande mwingine, hutoa bidhaa mpya ambayo huanza kuuza kama hotcakes. Mapato ya GZMO yanaongezeka, na pia bei ya hisa.
Sasa WDGT ni $ 15 kwa kila hisa na $ 1.50 ya mapato kwa kila hisa. Sasa ina P / E ya 10. GZMO inauza $ 15 kwa kila hisa na $ .75 ya mapato kwa kila hisa. Sasa ina P / E ya 20. Unaamua kuwa GZMO inakua kwa kasi, kwa hiyo unauza WDGT, tambua hasara yako ya kila dola kwa kila 5, na ugue GZMO.
Mwaka mmoja baadaye, kesi ya WDGT inafunguliwa. Bidhaa ya GZMO, ingawa inajulikana, ilikuwa fad ya haraka, na hakuwa na bidhaa mpya zaidi katika mstari wa uzalishaji. Hifadhi ya WDGT inaongezeka kwa kasi hadi dola 25 kila hisa. Mapato yao yanaongezeka kwa dola 2.25. Matone ya hisa ya GZMO hadi dola 9 kila hisa. Mapato yao yanarudi $ .50.
Chini Chini
Kwa sababu ya mabadiliko ya mara kwa mara, kama ilivyoelezwa katika mifano ya hapo juu, bei ya uwiano wa mapato haipaswi kutumiwa kama sababu pekee ya kuamua ikiwa hisa ya mtu binafsi ina thamani ya kustahili . Hakuna mtu anayejua siku zijazo, na mgawo hauwezi kukuambia nini baadaye kinaweza kuleta.
Kuna mambo mengine mengi ambayo yanapaswa kuingia katika kukusanya hisa ili kuwekeza.