Mambo 4 ya Kutafuta Wakati Ukijifunza Historia ya Ugawaji wa hisa

Jinsi ya Kupata Historia ya Ugawaji wa Kampuni na kwa nini ni muhimu

Utafiti baada ya kujifunza, miaka kumi baada ya miaka kumi, uchunguzi umeonyesha kuwa, kama kikundi, hisa za makampuni zinazolipa gawio huwa na kuondokana na hisa za makampuni ambazo hazilipa gawio juu ya muda mrefu . Kuna sababu nyingi za upungufu huu wa jamaa; kwa mfano, makampuni ambayo hulipa gawio huwa na mapato ya juu ya uhasibu wa ubora, maana ya takwimu zilizoripotiwa katika fomu ya 10-K zinajumuisha kwa usahihi kile mtaalamu wa kifedha wenye busara anaweza kuzingatia namba za "kiuchumi" za kiuchumi.

Hata hivyo, kutafsiri nadharia ya kitaaluma katika usimamizi halisi wa kwingineko duniani inaweza kuwa changamoto. Wawekezaji wapya mara nyingi wanapenda kujua nini wanapaswa kuwa wanatafuta wakati wa kuchambua historia ya mgawanyiko wa kampuni. (Kama inavyotumiwa katika makala hii, neno "historia ya mgawanyiko" ni shorthand tu kwa rekodi ya kihistoria ya dividends kulipwa na hisa, ikiwa ni pamoja na kiwango cha mgawanyiko kwa kila hisa, tarehe mgawanyiko kulipwa, kiasi na muda wa ongezeko la mgao wowote, na kadhalika.)

Wakati kichwa kinachozidi zaidi kuliko kifungu kimoja kinachoweza kufunika, kuna jumla ya ishara nne katika historia ya gawio la kampuni ambayo inajenga vizuri. Hii ni kweli hasa kama hisa ni sehemu ya kikapu cha aina tofauti ya hifadhi na sifa sawa na haijalishi kama mwekezaji au mshauri wake wa kifedha au kampuni ya usimamizi wa mali hufuata mkakati wa utoaji wa mgawanyiko mkubwa au mkakati wa ukuaji wa mgawanyiko .

Ni muhimu kuelewa kwa nini kila suala hilo, na jinsi wanavyounganishwa kwa kila mmoja, wakati wa kuamua sehemu za mgawanyo unayotaka.

Ishara hizi ni:

Historia ya Ugawanyiko ambayo Inajumuisha Kudumisha au Kuongezeka kwa Mgawanyiko kupitia Mzunguko wa Biashara Mingi

Sio kawaida kwa bodi ya wakurugenzi wa kampuni ya kuamua kwamba biashara imefanikiwa kutosha kwamba sera mpya ya malipo ya mgawanyiko iko, ikitangaza usambazaji kwa wanahisa.

Ni jambo lisilo la kawaida ni kampuni ambayo imejihakikishia yenye uwezo wa kulipa mgawanyiko wa kutosha, au, bora zaidi, na kuongeza mgawanyiko kwa kila hisa, juu ya mzunguko wa biashara nyingi.

Ikiwa imechukua muda mfupi tangu darasa lako la uchumi la mwisho, mzunguko wa biashara ni kupanda na kuanguka kwa shughuli za kiuchumi ambazo hutokea kwa muda. Katika nadharia ya kiuchumi, mzunguko wa biashara una awamu nne:

1. Upanuzi: Wakati ambapo uchumi unakua kama ongezeko la mahitaji;
2. Upeo: Juu ya mzunguko wa upanuzi wakati ambapo uchumi huanza mkataba;
3. Tofauti: Ukuaji hupungua na uchumi hupungua; na
4. Kupitia: Chini ya mzunguko wa contraction wakati uchumi huanza kukua, tena.

Uwezo wa kampuni ya kudumisha au kuongezeka kwa kiwango cha mgawanyiko wakati wa kupungua kwa ukuaji wa uchumi mara nyingi huonekana kama dalili ya aina ya biashara yenye nguvu, uwiano wa nguvu, usimamizi wa busara, na / au faida nyingine ya ushindani .

Historia ya Mgawanyiko ambayo Inaonyesha Kampuni Yote Inaweza na Inayotaka Kuongezeka kwa Mgawanyiko kwa Kiwango Kizuri kwa Uzidi wa Kiwango cha Mfumuko wa bei

Mara kwa mara, unaweza kuona hisa fulani inajulikana kama ina "sera ya mgawanyiko wa kuendelea".

Hii ina maana kwamba bodi ya wakurugenzi na usimamizi wamejiandaa kuongeza mgawanyiko mara kwa mara; kwamba ni kipaumbele cha kimkakati na moja ambayo watapima mafanikio yao. Bila shaka, sera za mgawanyiko wa maendeleo ni nzuri tu kwa muda mrefu kama hatimaye husababisha kuongezeka kwa utajiri wa wanahisa. Makampuni yenye sera za mgawanyiko wa maendeleo yamelazimika kupunguza mgawanyiko wao katika siku za nyuma kama, peke yake, si dhamana ya mafanikio.

Mfalme mkuu wa hifadhi ya bluu huanguka katika jamii hii. Wao wanajulikana kama "Aristocrats ya Mgawanyiko". Kufanya kukata, kampuni lazima iongeze mgawanyiko wake kwa miaka 25 au zaidi mfululizo bila kushindwa, pamoja na kufikia mahitaji maalum na mahitaji ya ukwasi. Kwa sasa, kuna makampuni 51 tu ambayo huvaa taji. Wao ni pamoja na biashara kama vile Archer-Daniels-Midland, Brown-Forman, Colgate-Palmolive, Clorox, Kampuni ya Coca-Cola, Vyakula vya Hormel, Kimberly-Clark, McCormick & Company, PepsiCo, Procter & Gamble, Sysco Corporation, Wal-Mart , Walgreens Boots Muungano, Emerson Electric, 3M, WW

Grainger, Maabara ya Abbott, AbbVie, Becton, Dickinson & Company, Johnson & Johnson, Medtronic, Shirika la Vipuri vya Kweli, Lowe, Shirika la McDonald, Target, Aflac, Franklin Resources, S & P Global, T. Rowe Price, Air Products na Chemicals, Sherwin- Williams, Chevron, ExxonMobil, Usindikaji wa Takwimu za Moja kwa moja, na AT & T.

Unaweza kuwa umegundua kwamba kadhaa ya makampuni haya yamesimama katika sekta maalum na viwanda . Hii ni mfano maarufu. Kwa kihistoria, uwekezaji bora umejaribu kuzingatia katika makundi karibu na maeneo fulani ya uchumi . Ingawa hakuna dhamana hii itaendelea, imekwisha kweli kwa zaidi ya karne na inaeleweka kutokana na kwamba biashara nyingi hizi hutoa bidhaa zilizo na kutambua jina la brand, zinazotumiwa, zina uwezo wa bei, zinapaswa kupatikana tena, na kufurahia muhimu uaminifu wa walaji. Kwa mfano, kama kinywaji chako cha kaboni kilichopendekezwa ni Coca-Cola, au ungependa kusaga meno yako na dawa ya meno ya Colgate, huwezi kubadilisha kwa mpinzani ili kuhifadhi nickel au dime.

Historia ya Mgawanyiko ambayo Miongoniko Inapatikana kwa Furahia Kwa Mapato Yote yaliyopigwa na Mtoko wa Fedha

Mwishoni, unataka mgao wa kudumu ; gawio linaloendelea kuzunguka ili uweze kutumia matumizi ya uwekezaji mwingine, kulipa bili zako, kuboresha akiba yako, kutoa msaada, au chochote kingine kinachokupa kwa matumizi. Kwa kuwa jambo hilo liweze kutokea, ni machafuko ya kwamba mgao huo lazima uje kutoka kwa mtiririko wa fedha na mapato na ni ndogo ya kutosha, kuhusiana na hizo mtiririko wa fedha na mapato, kwamba biashara haijofariki mahitaji yake ya upyaji, na kufanya uharibifu kwa nafasi ya ushindani chini barabara.

Njia bora ya kuelewa dhana hii ni picha mbili za wamiliki wa duka la ushindani. Tutawaita Winston na Charles.

Winston mara kwa mara anarudia katika duka lake. Yeye ni makini kamwe kuchukua asilimia 40 ya mtiririko wa fedha kama mgawanyiko. Badala yake, yeye huweka na kuendeleza mandhari ya kuvutia na ishara. Yeye huboresha kazi za kufungia na taa za ndani. Anatoa matukio mazuri ya kuonyesha kuonyesha donuts zake na bidhaa zilizooka. Wafanyakazi wake daima huweka bafu safi. Charles, kwa upande mwingine, anaamua kutumia duka lake la urahisi kama jenereta la fedha ili kufadhili uwekezaji mwingine. Anachukua asilimia 90 ya mtiririko wa fedha kama mgawanyiko, tu kukarabati kitu ambacho ni muhimu kabisa. Miaka mingi chini ya barabara, matofali yake ya sakafu yanapigwa na huvaliwa. Makabati yake na matukio ya kuonyesha hupigwa. Kila kitu kinaonekana kikiwa na uchovu.

Haifai fikra kujua kwamba, ingawa Charles anaweza kuishi bora zaidi kuliko Winston kwa muda fulani, inawezekana kwamba Winston atakuwa na kucheka mwisho. Kwa muda, duka la Winston ni uwezekano wa kuvutia zaidi, na bora, wateja; ili kuzalisha mapato ya juu kuliko ilivyoelekea vinginevyo, kuchukua eneo hilo halikuharibika au hakuna jambo lingine la kipekee ambalo linapaswa kuzingatiwa. Sababu: watumiaji kama ununuzi katika mazingira mazuri. Kwa kweli, inaweza hata iwezekanavyo kwa Winston kulipa senti chache zaidi kwa bidhaa fulani kuliko vile angevyoweza kushtakiwa, kuharakisha mzunguko wake wa malipo.

Jambo ni kwamba ni rahisi kuwa nafuu; kupunguza gharama daima kufadhili gawio ambayo hatimaye itapungua kama biashara ya msingi imeharibiwa. Kuna labda hakuna mfano bora zaidi wa hii katika soko la hisa katika miaka kumi iliyopita au mbili kuliko Sears na K-Mart.

Historia ya Mgawanyiko ambayo Inastahiliwa Kutoka kwa Kazi, Sio kwa Mauzo ya Mali au Kuongezeka kwa Madeni ya Muda Mrefu kwa Karatasi ya Mizani

Dhana hii ni karibu na mwisho lakini ni muhimu kutosha inahitaji kuandikwa. Kuna wakati ambapo kampuni haiwezi kufadhili mgawanyiko wake kutoka kwa mtiririko wa fedha au shughuli na badala ya kufanya jambo lililohusika na kukata au kusimamisha mgawanyiko, inaendelea kutoa malipo ya mgawanyiko kwa kutegemea mapato kutoka kwa mauzo ya mali au fedha zilizokopwa. Hii inaweza kuendelea kwa muda mrefu wa kushangaza katika baadhi ya makampuni, hasa ikiwa vitu vinaonekana vizuri juu ya uso. Hata hivyo, kwa wakati fulani, muswada huo unatokana na matokeo yanaweza kuwa mahali popote kutoka maumivu ya hatari wakati hutokea. Wakati mwingine huona hii inatokea katika makampuni ya madini au, labda mfano bora, katika taasisi za fedha katikati ya Bubble na kabla ya kuanguka kuepukika wakati "faida" zimehifadhiwa sio faida kabisa.

Tafadhali kuelewa kwamba sio jambo mbaya kwa deni la kampuni kuendelea kuendelea kupanua wakati huo huo mgawanyiko unakua. Kwa kweli, kwa biashara nyingi zinazofanikiwa, hiyo itakuwa hivyo. Ikiwa una wakati, nenda ukafanye uchunguzi wa kesi ya ripoti ya historia ya Wal-Mart ya kila mwaka , kurudi siku za Sam Walton kwenye helm. Utaona kwamba historia ya mgawanyiko sio moja tu ya ukuaji wa haraka lakini kwamba mizigo ya madeni imeongezeka kwa haraka, pia. Hii ilikuwa kwa sababu Wal-Mart alikuwa na manufaa sana Sam Walton alikuwa akizingatia kufungua maeneo mapya kwa haraka kama yeye kwa busara angeweza, akijua kwamba gharama ya mji mkuu wa madeni ilikuwa imepungua na kurudi kwa kiuchumi mara milango ya discounter ilifunguliwa na wachuuzi walikuja kwa njia ya viwanja .

Njia moja unaweza kuwa na tofauti hii ni kuangalia kwa usawa wa kampuni, hasa kwa ukubwa wa jamaa wa usawa wa deni. Ikiwa uwiano wa madeni na usawa bado ni wa busara, au hata bora zaidi, kuanguka, licha ya viwango vya madeni na mgawanyiko wa kuongezeka, mara nyingi ni ishara nzuri kwa maana ina maana kampuni inaongeza thamani yake kwa kiwango cha sawa, au ziada, kiwango cha kukopa pesa. Ni muhimu pia kumbuka makini ya jinsi madeni yanavyofadhiliwa kwa sababu suala la muundo wa mji mkuu wa kampuni , hasa kutokana na mtazamo wa usimamizi wa hatari.

Ambapo Pata Historia ya Ugawaji

Maelezo yote haya ni mazuri lakini haifai vizuri kama hujui ambapo unaweza kupata historia ya gawio la kampuni. Hapa ni maeneo machache ambayo unaweza kuangalia.

1. Ripoti ya Mwaka ya Kampuni au Fomu ya 10-K Kuifungua: Ingawa hii haiwezi kuwa na ufanisi hasa wakati wa kusoma kipindi cha zaidi ya miaka kumi, inahusisha kwenda moja kwa moja kwenye chanzo. Katika nyaraka hizi, hasa ripoti iliyoandikwa vizuri, yenye taarifa ya kila mwaka, mwekezaji anaweza kupata taarifa za muhtasari wa miaka mitatu, tano, au kumi kwa kila mwaka kuhusu mgawanyiko wa mgawanyiko wa kila mgawanyiko.
2. Tovuti ya Uwekezaji wa Kampuni: Wengi, ikiwa siyo karibu wote, makampuni ya biashara ya umma ya ukubwa wa heshima na tovuti ya Wawekezaji wa kujitolea. Hasa katika hali ambapo bodi ya wakurugenzi na usimamizi hujivunia rekodi ya mgawanyiko, sio kawaida kupata ukurasa wa historia ya mgawanyiko wa kujitolea ambao unajumuisha kuvunjika kwa mgawanyiko wa hisa kwenda nyuma miongo. Mfano mmoja: wakati niliandika makala hii, Kampuni ya Coca-Cola ilifanya habari za gawili zinazopatikana mtandaoni kurudi 1970.
3. Huduma ya Uchambuzi wa Uwekezaji: Hii ndio ambapo huduma ya usajili kama vile Utafiti wa Uwekezaji wa Uwekezaji wa Thamani huangaza. Unaweza kuvuta karatasi ya machozi kwenye biashara katika suala la sekunde. Kila karatasi ya machozi inajumuisha historia ya mgawanyiko rahisi wa kugawanywa kwa mgawanyiko kwa kushiriki zaidi ya miaka 15 kwa hisa 1,800 +. Karatasi ya machozi pia inajumuisha habari zingine muhimu kama vile mavuno ya wastani ya mgawanyiko ambayo hisa zinafanywa kwa mwaka. Mbali na Uwekezaji wa Thamani, wawekezaji wa taasisi, kama vile wale wanaofanya kampuni ya usimamizi wa mali , wanaweza pia kupata vifaa vya gharama nafuu zaidi na vya kupanua ambavyo vina maana ya wataalamu, kama vile terminal ya Bloomberg , FactSet, S & P Capital IQ, au seti za data za Morningstar.
4. Portal Free Online au Aggregator Data Data: Kuna maeneo kadhaa ya bure ya mtandao yanayotoa chati na meza za historia ya mgawanyiko wa hisa. Urefu wa historia ya mgawanyiko inapatikana hutofautiana kutoka kwenye tovuti hadi kwenye tovuti. Miongoni mwa bora zaidi Yahoo! Orodha ya historia ya mgawanyiko wa Fedha. Wakati mwingine, data hii inarudi zaidi kuliko historia ya mgawanyiko inavyoonyeshwa kwenye tovuti ya kampuni. Kwa mfano, kukumbuka kuwa ukurasa wa historia ya mgawanyiko wa Kampuni ya Coca-Cola kwenye tovuti yake ya Mahusiano ya Wawekezaji ulirejea mwaka wa 1970. Ikiwa unakuta alama ya Coca-Cola ya Kiga , KO, katika Yahoo! Fedha na uomba kiwango cha mgawanyiko wa kihistoria kwa kila hisa, utagundua kwamba ina rekodi ya mgawanyiko wa Coke kurudi mwaka wa 1962.

Mizani haitoi kodi, uwekezaji, au huduma za kifedha na ushauri. Maelezo yanawasilishwa bila kuzingatia malengo ya uwekezaji, uvumilivu wa hatari, au hali ya kifedha ya mwekezaji yeyote maalum na inaweza kuwa halali kwa wawekezaji wote. Utendaji wa zamani sio dalili ya matokeo ya baadaye. Uwekezaji unahusisha hatari ikiwa ni pamoja na hasara iwezekanavyo ya mkuu.