Kwa kweli, sio tu mavuno ya mgawanyiko yanayokuwezesha kulinganisha mavuno ya fedha kwenye uwekezaji wa hisa na uwekezaji katika vifungo , lakini inaweza kutoa kulinganisha muhimu kwa vyeti vya amana, akaunti za soko la fedha, fedha za fedha za pamoja , au miradi ya mali isiyohamishika, pia.
Mchakato wa kuhesabu mavuno ya gawio ni sawa kabisa, lakini kuna vidokezo vichache na mbinu nitakavyopitia ambazo zinaweza kukusaidia kupata maana bora ya sababu za mgao wa mazao na jinsi gawio linapaswa kulinganisha na vyanzo mbadala vya kipato cha passi .
Ufafanuzi wa Mazao ya Ugawaji
Wakati kampuni inazalisha faida, bodi ya wakurugenzi mara nyingi huamua kuhamisha baadhi ya mapato hayo kwa wamiliki. Kwa mfano, wakati niliandika makala hii tarehe 28 Januari 2014, kwa kipindi cha miezi 12 iliyopita, kila sehemu ya Shirika la McDonald ilizalisha $ 5.55 katika faida baada ya kodi, na bodi iliamua kusafirisha $ 3.24 kwa kila hisa kwa wamiliki wa fedha . Ikiwa ulikuwa na hisa 100, ungependa kupokea hundi au amana za moja kwa moja kwa $ 324. Ikiwa ulikuwa na hisa 100,000, ungepata ukaguzi au amana za moja kwa moja kwa $ 324,000.
Fedha iliyopelekwa kwa wamiliki inaitwa mgawanyiko .
Mavuno ya mgawanyiko ni hesabu ya fedha ambayo inakuambia ni kiasi gani cha fedha ambacho utapata kwa kila dola zilizowekeza katika hisa kwa bei ya leo kulingana na kiwango cha mgawanyiko wa leo. (Dhana mbadala ya kuvutia ni kitu kinachojulikana kama mavuno ya mgawanyiko kwa gharama, ambazo tutazungumzia baadaye.)
Jinsi ya Kuhesabu Mazao ya Ugawaji
Ili kuhesabu fomu ya kawaida ya mazao ya mgawanyiko, unachukua mgawanyiko wa fedha kwa kila hisa - kuzingatia mfano wetu wa McDonald kutoka miaka kadhaa iliyopita, ingekuwa $ 3.24 - na kuigawanya kwenye bei ya soko ya hisa.
Wakati huu ulipokuwa kwenye vyombo vya habari vya digital, sehemu za utawala wa cheeseburger zimefungwa kwa $ 94.07. Hivyo, kuhesabu mavuno ya mgawanyiko tunayoweza kuchukua:
$ 3.24 mgawanyiko wa fedha
--------- (imegawanywa na) ---------
Thamani ya $ 94.07
Jibu ni 0.0344, au 3.44%. Hii inakuambia kuwa ikiwa utaweka dola 10,000 kwa hisa za McDonald, utatarajia kukusanya dola 344 kwa kila mwaka kwa kiwango cha sasa. Ikiwa utaweka $ 1,000,000 katika McDonald's, ungependa kukusanya dola 34,400 kwa mapato ya kila mwaka kwa kiwango cha sasa. Mavuno ya dhamana ya dhamana ya miaka 10, kinyume chake, ilikuwa kutoa malipo ya 2.78% kwa wakati mmoja.
Mgawanyiko Utoaji kwenye Soko vs. Mgawanyiko Mazao ya Gharama
Mavuno ya sasa ya mgawanyiko ni hadithi nusu tu. Tofauti na mavuno ya dhamana, ambayo yanategemea dhamana ya kulipa kiwango cha kudumu cha maslahi kwa maisha ya dhamana, mgawanyiko wa kampuni nyingi za mafanikio huongezeka kwa muda. Hebu tuendelee kutumia McDonald's kama utafiti wa mfano. Angalia mgawanyiko huo uliogawanywa kwa wamiliki kwa kipindi cha miaka sita iliyopita kabla ya kipindi tulichojadili (2013).
Kumbuka: Ikiwa unakaribia makala hii wakati fulani ujao, usisumbue kwa sababu hakuna haja ya kurekebisha takwimu kama dhana ya msingi nyuma ya mavuno ya mgawanyiko bado ni sawa bila kujali mwaka na bila kujali mgawanyiko fulani una kufunua katika mchakato wako wa utafiti wa uwekezaji :
- 2007 = mgawanyiko wa $ 1.50
- 2008 = mgawanyiko wa $ 1.63
- 2009 = mgawanyiko wa $ 2.05
- 2010 = $ 2.26 mgawanyiko
- 2011 = mgawanyiko wa dola 2.53
- 2012 = mgawanyiko wa $ 2.87
Ikiwa ulinunua hisa za McDonald nyuma mwaka 2007, umeshukuru gawio zako zinaongezeka kila mwaka. Unakusanya zaidi kuliko wewe ulivyotarajiwa awali kulingana na mavuno ya gawio kwenye tarehe ya ununuzi. Kwa kweli, wakati wa mwaka huo, hisa zilipungua wastani wa $ 53 kwa kila hisa, kwa hiyo fikiria ulikuwa ununuliwa sehemu moja.
Siku uliyolipa hisa yako, ulikuwa unakusanya dola 1.50 katika mgao wa $ 53.00 hisa, ambayo ni mavuno ya mgawanyo wa 2.83%. Zaidi ya miezi 12 iliyopita, umepata mgawanyiko wa dola 3.24. Kulinganisha $ 3.24 kwa bei ya ununuzi badala ya bei ya soko , unaweza kuhesabu kitu kinachojulikana kama "mavuno ya mgawanyiko kwa gharama". Katika kesi hiyo, kwa kweli unapata sawa na 6.11% kwa mwaka kwenye uwekezaji wako wa awali.
Hii inaweza kutumika kama dereva kubwa wa mabadiliko katika bei ya hisa.
Makampuni ambayo hufanya wamiliki wao matajiri kufanya hivyo kwa kuendelea kupata faida zaidi. Mara nyingi, biashara hizi zina faida nzuri ya kiuchumi, kama Coca-Colas ya dunia, ambayo inaweza kuongeza bei au kupanua katika masoko mapya.
Walipaji wa mgawanyiko wa kweli kwenye Wall Street, wale wafanyabiashara ambao wameongeza malipo yao ya mgawanyiko kwa wamiliki kila mwaka, bila kushindwa, kwa miaka 25 au zaidi, kupata hati inayowawezesha kuitwa "Aristocrat ya Mgawanyiko".
McDonald's amesema ahadi ya kuongeza mgawanyiko wake sana, kwa kweli, kwamba sasa tunakaribia mwaka wa 40 mfululizo kuwa imetuma hundi kubwa kwa wamiliki wa hisa. Hiyo inaiweka kwenye ligi ya peke yake kati ya vifuniko vingine vya bluu kwenye Wall Street. Wachache tu wa makampuni mengine wanaweza kujivunia mafanikio hayo mazuri.
Mwisho: Nitakaporudi na kuifurahisha makala hii mnamo Novemba 27, 2016, ni lazima nieleze kwamba McDonald's imeendelea kufanya mazoezi yake ya kuongeza mgawanyiko wake kila mwaka. Kwa kweli, hapa ni rekodi inayofuata:
- 2013 = $ 3.12
- 2014 = $ 3.28
- 2015 = $ 3.44
- 2016 = $ 3.61
Hiyo inamaanisha mwekezaji wetu wa awali ambaye anainunua hisa kwa dola 53.00 kwa kila mwaka mwaka 2007 sasa amekusanya $ 26.29 ya jumla. Hiyo ina maana yeye amekusanya 49.6% ya awali ya fedha za nje kwa ajili ya hisa zake za umiliki nyuma ya McDonald kwa namna ya gawio.
Kuangalia kwa njia nyingine (na hii ni chombo tu cha kitaaluma kama matibabu ya kodi ni tofauti), fikiria bei ya ununuzi wavu kama $ 53.00 - $ 26.29 = $ 26.71.
Kwa mgawanyiko unatarajia kufikia dola 3.80 kwa kila mwaka mwaka 2017 - namba halisi haitamalizika chini ya robo ya mwisho ya mwaka ujao kama McDonald's anavyojitahidi kuinua mgawanyiko wake wakati wa mwaka wa fedha - mwekezaji wetu labda anaangalia mgao wa mbele mavuno kwa gharama ya 14.2%.
Je, ni ajabu watu wengi wanapendezwa na gawio? Fikiria McDonald's amekwenda kufilisika - uwezekano wa karibu usiofikiriwa kutokana na nguvu zake za kifedha na ugawaji wa kijiografia pana lakini moja ambayo yanaweza kutokea katika hali ya uwezekano wa kijijini - na hisa ilifikia $ 0.
Katika kesi hiyo, mwekezaji wetu alikuwa na $ 26.29 kwa fedha alizokusanya kutoka kwa gawio. Ingawa bado ni halisi, hii inamaanisha hasara yenyewe ingekuwa si karibu kama chungu. (Kwa kweli, bei ya hisa sasa ni dola 120.66 kwa kila soko kama soko limebadili kuongezeka kwa faida ya msingi ambayo imetokea wakati huu.
Hii inamaanisha mwekezaji wetu angefurahi si $ 26.29 tu katika mgawanyiko wa fedha lakini $ 67.66 kwa faida isiyopatikana ya mitaji kwa jumla ya faida ya $ 96.92 kwa kila $ 53.00 imewekeza. Ili kujifunza zaidi juu ya dhana hii, soma Kuzingatia Uwekezaji wa Jumla ya Uwekezaji Sio Maji Maji .)
Hifadhi Zingine za Ugawanyiko Mkubwa ni Mitego Pamoja na Mgawanyiko wa Kugawanya Mazao
Kwenye sehemu ya kuzingatia ya equation ni mitego ya mgawanyiko ambayo huwabeba wawekezaji wasio na ujuzi. Hizi ni makampuni ambayo yanaonekana kama watakufanya pesa nyingi kwa kujivunia mavuno ya juu sana ya mgawanyiko - mara nyingi mara nyingi soko la hisa kwa ujumla linatoa.
Hata hivyo, wawekezaji wa kisasa si wajinga. Wao ni kuepuka biashara kwa sababu. Pengine kuna suti kubwa ya sheria ambayo inaweza kufuta kampuni. Labda fedha zinaonyesha kuwa mgawanyiko hauwezi kudumu na itabidi kukatwa.
Moja ya kujihami katika hali kama hii ni kuangalia mavuno ya mgawanyiko wa kampuni inayohusiana na wengine katika sekta hiyo. Ikiwa kuna mjenzi wa nyumba moja anayetoa mazao ya mgawanyiko wa 14%, jambo si sawa. Wala wao ni katika shida ya kifedha, kulikuwa na mgawanyiko maalum wa wakati mmoja ambao hautarudia, au kuna jambo lingine ambalo unahitaji kutafiti; Nukuu ya hisa peke yake haitoshi.
Mizani haitoi kodi, uwekezaji, au huduma za kifedha na ushauri. Maelezo yanawasilishwa bila kuzingatia malengo ya uwekezaji, uvumilivu wa hatari, au hali ya kifedha ya mwekezaji yeyote maalum na inaweza kuwa halali kwa wawekezaji wote. Utendaji wa zamani sio dalili ya matokeo ya baadaye. Uwekezaji unahusisha hatari ikiwa ni pamoja na hasara iwezekanavyo ya mkuu.