Ufafanuzi wa Shirika na mashirika yasiyo ya Shirika la Wakala
MBS ya Wakala imeundwa na moja ya mashirika matatu ya serikali: Serikali ya Taifa ya Hifadhi ya Fedha (inayojulikana kama GNMA au Ginnie Mae), Shirikisho la Taifa la Fedha (FNMA au Fannie Mae), na Shirika la Fedha la Mikopo ya Shirikisho la Nyumba.
(Freddie Mac). Vifungo vya GNMA vinasaidiwa na imani kamili na mikopo ya serikali ya Marekani na hivyo ni huru kutokana na hatari ya msingi. Wakati FNMA na Freddie Mac vyema hawana msaada huo huo, hatari ya default ni duni. Dhamana iliyotolewa na chombo hicho kinachojulikana kama "MBS ya Wakala."
Vyama vya kibinafsi, kama vile taasisi za fedha, pia vinaweza kutoa dhamana za ushirika. Katika kesi hii, MBS hujulikana kama MBS au "lebo ya kibinafsi" dhamana. Vifungo hivi havihakikishiwa na serikali ya Marekani au biashara yoyote iliyofadhiliwa na serikali kwa sababu mara nyingi ilikuwa na mabwawa ya wakopaji ambao hawakuweza kufikia viwango vya Shirika. Mengi ya haya yalikuwa mikopo ya "Alt-A" na "ndogo" ambayo ilipata ufahamu wakati wa mgogoro wa kifedha wa 2008. Hiyo, kwa kushirikiana na ukosefu wa usaidizi wa serikali, inamaanisha kuwa MBS isiyokuwa na Shirika ina kipengele cha hatari ya mikopo (yaani, uwezekano wa default) haipo katika MBS ya Shirika.
Historia fupi ya MBS isiyo ya shirika
Utoaji mkubwa zaidi wa MBS zisizo za Shirika ulifanyika tangu 2001 hadi mwaka 2007 na kumalizika mwaka 2008 kufuatia mgogoro wa makazi / kifedha. Kwa mujibu wa kipande cha 2010 cha JP Morgan "Usalama wa Hifadhi ya Mfuko wa Fedha, Usimamizi wa Fursa, na Hatari," "Usawa bora wa rehani zisizo za shirika ilikua kutoka takriban dola bilioni 600 mwishoni mwa mwaka 2003 hadi kufikia dola bilioni 2.2 katika kilele cha mwaka 2007. "
Ukuaji wa haraka katika soko la MBS ambalo halijashughulishwa ni unachochezwa kuwa ni kichocheo muhimu kwa mgogoro tangu dhamana hizi zilizotolewa njia ya wasio na mkopo nyumbanibuyers kupata fedha. Hatimaye imesababisha kuongezeka kwa uharibifu, na kusababisha MBS isiyokuwa ya Shirika la kuanguka kwa thamani katika mwaka 2008. "Kuambukiza" hatimaye kuenea kwa dhamana za ubora wa juu , kuharakisha mgogoro huo na kusababisha utoaji mpya upungue.
Kundi la mali limefanya vizuri sana katika kufufua baadae, hata hivyo, yenye malipo yenye mamlaka ya mameneja wa fedha ambao walitumia hatari ya kununua katika soko la unyogovu sana mwaka 2009. Mameneja wa fedha bado wanaweza kuwekeza katika MBS zisizo za Shirika leo licha ya ukosefu wa utoaji mpya, kama dhamana iliyotolewa kabla ya mgogoro wa kifedha kuendelea kufanya biashara katika soko la wazi.
Acha uchambuzi kwa faida
Isipokuwa katika kesi nyingi, mashirika yasiyo ya Shirika la MBS sio kwa wawekezaji binafsi. Katika kipande chake "Kupata Fursa katika Soko Lenye Mali isiyohamishika ya Halmashauri ya Leo," kampuni ya usimamizi wa mali PIMCO inaelezea mambo mbalimbali yanayohusika katika kuchagua dhamana ya mtu binafsi katika sehemu hii ya soko:
- Uchambuzi wa soko la nyumba, kwa ngazi zote za kitaifa na za mitaa
- Uchambuzi wa sera ya umma
- Uchambuzi wa makundi mbalimbali ya kila mtu, au tranches, ndani ya kila mpango wa MBS ili kuamua masuala hayo na maelezo mazuri ya hatari / kurudi
- Ugavi wa Soko
- Uchunguzi wa kiwango cha riba na mavuno
- Kuchambua vyombo mbalimbali vya huduma
Ingawa si vyema kwa wawekezaji kununua MBS zisizo za Shirika kwa wenyewe, fedha nyingi za usimamizi wa kikamilifu zinamiliki dhamana hizi. Katika hali nyingi, fedha zimetoa vifungo hivi tangu kipindi cha mgogoro, ambapo wangeweza kutoa mchango mkubwa kwa kurudi. Ingawa hakuna karibu zaidi katika MBS isiyo ya Shirika sasa kama ilivyokuwa na miaka mitano iliyopita, fikiria uwepo wao katika mfuko wa kifungo kama dalili meneja anayependa kutafuta nafasi katika makundi ya soko isiyopendekezwa.