Bunge la shirikisho linasaidia wazo, lakini ni vifungo vifuniko salama?
Dhana nyuma ya vifungo vifuniko ni rahisi. Vifungo vinaungwa mkono na mtiririko wa fedha unaozalishwa kutoka kwenye bwawa la msingi la uwekezaji. Benki inununua kikundi cha uwekezaji wa fedha, huchanganya nao, na hutoa kifungo kinachotumiwa na fedha kutoka kwa uwekezaji.
Mkusanyiko huo wa uwekezaji, unaoitwa "bwawa la kifuniko," lina mikopo ya kaya au mikopo ya sekta ya umma. Kwa maana hiyo, vifungo vifuniko vinaunda mzunguko wa fedha kwa wawekezaji kwa namna ile ile ambayo dhamana za mali zinazotumika.
Je! Vifungo vimefunikwa Salama?
Kuna tofauti moja muhimu kati ya vifungo vifuniko na dhamana zilizosimamiwa na mali, kulingana na Pimco kubwa ya uwekezaji wa dhamana. "Mkopo unaounga mkono dhamana iliyofunikwa hubakia kwenye usawa wa benki." Au, ili kuiweka kwa Kiingereza rahisi, kama taasisi ya kifedha inayouza dhamana iliyofungwa inaendelea kufungia, wawekezaji katika dhamana inayofunikwa huhifadhi ufikiaji wao kwa "pwani la kifuniko." Kwa hivyo ukinunua dhamana iliyofunikwa kutoka Benki ya Wall Street BigWig Uwekezaji na benki hiyo inakwenda kwa tumbo, wewe ni uwezekano wa kupata malipo yako ya kiwango cha maslahi na kupata malipo yako ya msingi wakati dhamana inakua.
Kwa maneno mengine, kifungo cha kifuniko ni dhamana ya kampuni ya kiwango iliyotolewa na taasisi ya kifedha lakini kwa safu ya ziada ya ulinzi kwa wawekezaji.
Kinga hiyo ya ziada kwa jumla hutoa matokeo ya AAA kwa vifungo vifuniko.
Ninaweza kununua wapi Bondani iliyofunikwa?
Nafasi rahisi kununua dhamana iliyofunikwa ni Ulaya, hasa huko Ujerumani ambako vifungo vinaitwa Pfandbriefe . Vifungo sawa vinaweza kufuatiwa hadi miaka ya 1700 huko Ujerumani.
Kuuza uwekezaji wa madeni hii karibu na nyumba si rahisi, lakini vitu vinabadilika polepole.
Mabenki mawili ya Marekani - Benki ya Amerika na Washington Mutual - ilitolewa vifungo vya kifuniko mwaka 2006, lakini mgogoro wa mikopo ulipigwa kabla soko linge kukua na wazo la aina mpya ya usalama wa mali isiyohamishika halikuwa maarufu kwa wafanyabiashara au wawekezaji. Kisha Katibu wa Hazina wa Marekani Henry Paulson alitoa msaada kwa magari ya uwekezaji mwanzoni mwa mwaka 2008, na Julai 15, 2008, Shirikisho la Amana ya Shirikisho la Amana (FDIC) lilitoa miongozo juu ya jinsi vifungo vilivyofunikwa vitalipwa wakati wa kushindwa kwa benki. Lakini vifungo vilivyofungwa bado hazikuchukuliwa kuwa uwekezaji unaoendelea miaka mitano baadaye mwaka 2013, na tunaweza tu kusubiri kuona jinsi - na kama - utawala mpya wa urais utawaathiri yao kuanzia 2017.
Je, unapaswa kununua Mkataba uliofunikwa?
Kama ilivyo kwa bidhaa zingine za derivative kama vile dhamana ya kuungwa mkono na mikopo na swaps default mikopo , utata na mahitaji ya chini ya uwekezaji itawawezesha upatikanaji wa soko la dhamana iliyofunikwa kwa wawekezaji wa kitaasisi na wa juu. Na hiyo pengine ni jambo jema. Watazamaji wa soko la muda mrefu wataona kwamba tumekuwa chini ya barabara hii kabla na tumeona kuwa uwekezaji mgumu ulioundwa na watu wengi wenye kipaji kwenye Wall Street si lazima uwekezaji salama kwa sababu watu wenye akili zaidi katika chumba huwa ni bubu .