Maelezo ya jumla ya uwiano wa P / E, EPS, na Vigezo vya Rejareja
Hatimaye, lengo lako linapaswa kuwa kununua hifadhi sawasawa ungependa kuosha; kufanya kiasi cha haki cha utafiti na kutafuta thamani bora kwa pesa zako.
Ingawa hiyo haiwezi kusikika kusisimua, uwekezaji wa thamani imethibitika kuwa yenye faida sana. Ingawa kuna njia nyingi za thamani ya hisa, zana chache za msingi ni zima. Leo, tutawasiliana na chombo cha jumla cha hesabu cha wote, uwiano wa P / E, na vile vile ni muhimu kwa kuwekeza hisa za rejareja .
Kuelewa EPS na P / E
Kwa bahati mbaya, hisa "thamani" siyoo tu bei ya bei nafuu ambayo unaweza kupata. Hifadhi ya $ 2 inaweza kuwa, na mara nyingi ni ghali zaidi kuliko hisa $ 200. Ili kuelewa kwa nini, lazima kwanza uelewe kile kipato kwa kila hisa (EPS) ni.
Kila hisa ni sehemu, au umiliki wa sehemu, katika biashara halisi. Sehemu hiyo inakuwezesha, ni asilimia ndogo ya faida ya biashara au "mapato." Kwa kugawa makampuni ya mapato machafu, kwa idadi ya hisa zake bora, tunafika kwenye EPS yake.
Sasa, kampuni hiyo haitakuandikia hundi ya kiasi hicho kila robo, ingawa unaweza kupata sehemu kwa njia ya malipo ya mgawanyiko , mapato yake kwa kila mmoja inawakilisha kukata kwa faida yako, kwa kila hisa uliyo nayo.
Jambo moja muhimu kukumbuka ni kwamba EPS ya juu haimaanishi faida kubwa, kampuni inaweza kuwa na hisa ndogo tu. Hapa ni mfano: Kama Muuzaji "X" ana $ 1B katika mapato ya kila mwaka ya fedha, na hutoa masuala ya 1B, EPS yake ya kila mwaka itakuwa $ 1 / kushiriki. Ikiwa Mtauzaji "Z" pia ana $ 1B kwa mapato ya kila mwaka lakini ana 2B ya hisa bora, EPS yake ya kila mwaka itakuwa dola 0.50 / kushiriki.
Mapato-kwa kila hisa ni variable muhimu katika kuamua thamani ya hisa. Tunapojumuisha na zana za hesabu, kama vile "P / E maarufu", tunaelewa kwa nini hisa ya $ 2 inaweza kuwa isiyo nafuu zaidi ya yote.
Uwiano wa bei-kwa-mapato kwa kawaida hujulikana kama "nyingi," "P / E," au "bei nyingi kwa mapato," ni chombo kinachotumiwa sana kwa hifadhi. Kuweka tu, uwiano wa P / E ni nyingi kulingana na mapato ya sasa ya makampuni yanayotangaza wawekezaji wako tayari kulipa mapato hayo. Wakati hisa "P / E" ni kawaida kuonyeshwa karibu na ticker yake kwenye maeneo kama Yahoo! Fedha au Motley Fool, unaweza pia kuhesabu kwa urahisi kwa urahisi, kwa kugawa bei ya hisa za hisa kwa EPS yake.
Kwa mfano, kama bei ya hisa ya Best Buy ni $ 80, na EPS yake (TTM) ni dola 8, uwiano wake wa P / E ni 10; 80, imegawanywa na 8, ni 10. Hatua ya chini ya P / E, chini ya kulipa kwa mapato ya biashara. Hata hivyo, hata hivyo, P / E ya chini haimaanishi bei ya rejareja ya bei nafuu.
Upungufu wa P / E Kwa Hifadhi za Rejareja
P / E ni muhimu, ingawa kiasi kidogo, chombo cha hesabu linapokuja suala la rejareja. Kwa mwanzo, P / E ya kawaida inafuatilia miezi kumi na mbili ya mapato (TTM) imara, lakini haina akaunti kwa siku zijazo.
Kwa kuwa rejareja inabadilika mara kwa mara, na wauzaji wanaanguka kwa haraka, kwa kuzingatia kile kilichotokea mwaka jana inaweza kuwa tatizo. Radi ya Radio, kwa mfano, aligeuka faida hivi karibuni kama 2012 lakini kubadilisha kwa haraka ladha ya walaji imesukuma kwenye kufilisika. Kwa hiyo linapokuja kuuza, kinachotokea baadaye ni muhimu tu kama kilichotokea mwisho.
Pili, hisa ya rejareja pia inaweza kuwa na EPS isiyo ya kawaida kutokana na tukio la wakati mmoja au kipindi cha mzunguko. Hii inaweza kwa sababu imetoa bidhaa zilizopigwa, imefungwa sehemu ya maeneo, au ilipata utawala wa kodi nzuri wa wakati mmoja. Sababu zote hizi zitafanya hisa zioneke nafuu kwa njia ya P / E lakini, wakati mapato ya mwaka ujao kushindwa kupima, P / E itaanza haraka.
Kwa kihistoria, P / E ya wastani kwa hifadhi zote za S & P ni karibu na 14, lakini hisa za rejareja mara nyingi hufanya biashara kwa kuzidisha zaidi.
Sababu kwa nini hisa za juu ya P / E za rejareja zinaweza kuwa nafuu zaidi kuliko P / E chini inayohusiana na matarajio ya ukuaji. Katika makala inayofuata ya mfululizo huu, tutazungumzia jinsi ukuaji unavyoshiriki katika P / E na kwa nini zana nyingine za hesabu hazifanyi kazi kwa hifadhi ya rejareja.