Kwa nini Angalia Global kwa Mazao?
Kuna mara nyingi katika historia ambapo nchi zilizoendelea zimeathirika kutokana na mavuno ya chini. Kwa mfano, Marekani, Ulaya , na Japan zimehifadhi viwango vya riba vya kawaida tangu mwaka 2008. Umoja wa Mataifa umeanza kuongezeka kwa viwango vya riba mwaka 2016 na 2017, lakini Benki Kuu ya Ulaya (ECB) ina viwango vya riba ya asilimia zero na Benki ya Japani ina viwango vya riba mbaya, mwishoni mwa 2017.
Viwango vya chini vya riba huwa na kusababisha bei kubwa zaidi ya mali kwa kuwa ni kwa bei nafuu ya kukopa pesa, ambayo ina maana kwamba wawekezaji wanatafuta mavuno katika masoko ya ndani wanaweza kulipa bei kubwa. Masoko ya kimataifa yanaweza kutoa mavuno makubwa kwa hesabu ya busara zaidi katika kesi hizi. Masoko ya ndani yanaweza kuvutia kwa sababu ya faida kubwa ya bei-inayotokana na viwango vya chini vya riba-lakini utofauti unaweza kutoa faida za muda mrefu.
Mali isiyohamishika ya kimataifa na vifungo ni madarasa mawili ya mali kwa wale wanaotafuta mavuno.
Baada ya yote, uwekezaji wa mali isiyohamishika kawaida hulipa kipato chochote kutoka kwa kodi (hasa Marekani ambapo kuna faida ya kodi kwa kufanya hivyo) na vifungo kawaida hufanya malipo ya riba mara kwa mara kabla ya kulipa kiasi kikubwa (isipokuwa vifungo vya coupon zero). Swali kwa wawekezaji ni: Chaguo gani ni bora wakati wa mazingira ya chini ya kiwango cha riba?
Kuwekeza katika Real Real Estate
Uwekezaji wa mali isiyohamishika ulimwenguni huweza kutoa faida nzuri za kurekebisha hatari ikilinganishwa na chaguo za ndani wakati wa kiwango cha chini cha riba.
Kwa mfano, SPDR Dow Jones Global Real Estate ETF (RWO) ilitoa mavuno ya asilimia 3.5 na uwiano wa bei ya 23.58x mwezi Novemba 2017 dhidi ya mavuno ya asilimia 3.7 na uwiano wa bei ya 36,35x kwa bei ya SPDR Real Estate Sector ETF (XLRE ). Hii ina maana kwamba wawekezaji wanapata asilimia 0.2 tu zaidi ya mazao badala ya kulipa zaidi ya 12x kwa msingi wa mapato-ingawa bei-kwa-FFO inaweza kuwa kipimo sahihi zaidi.
Uwekezaji wa kimataifa wa mali isiyohamishika pia unafaidika na mseto mkubwa kuliko uwekezaji wa ndani tu wa mali isiyohamishika. Kwa mfano, SPDR Dow Jones Global Real Estate ETF (RWO) ina uwezekano wa asilimia 60 kwa Marekani na salio imegawanyika kati ya masoko mengine ya kimataifa. Mabadiliko mabaya kwa hali ya soko nchini Marekani hayatakuwa na athari nyingi kwenye fedha hizo kama fedha za Marekani tu za mali isiyohamishika.
Kuwekeza katika Vifungo vya Kuu
Vifungo vya Ufalme vinaweza kutoa mbadala ya kuvutia kwa vifungo vya chini vya kujitoa kwa ndani wakati wa kiwango cha chini cha riba.
Kwa mfano, ETHA (EMB) ya Shirika la Kuongezeka kwa Soko la Jumuiya la SHA (ISB) limetoa mavuno ya asilimia 4.53 ikilinganishwa na mavuno ya asilimia 1.68 ya kifedha ya ETF ya (ETVT) 1.68 ya mwishoni mwa 2017.
Vifungo vya soko vinavyoongezeka vinaweza kuwa hatari zaidi kuliko vifungo vya Serikali za Marekani, lakini kwingineko tofauti ya mfuko wa kubadilishana-biashara husaidia kupunguza hatari hizo. Vifungo vya Serikali pia huwa na salama kuliko vifungo vya ushirika.
Vifungo vya Ufalme pia vinaweza kufaidika wakati kiwango cha maslahi ya nchi kilichopandwa kina cha chini. Baada ya yote, mashirika mengi katika masoko yaliyotokea hutoa madeni ya dola za Marekani, ambayo inakuwa nafuu wakati viwango vya riba vinaanguka na dola ya Marekani inapungua dhidi ya sarafu ya nyumbani. Kushindwa ni kwamba dola dhaifu ya Marekani inaweza kuumiza uchumi unaotokana na mauzo ya nje ambayo inashindana na wazalishaji wa Marekani katika soko la kimataifa.
Vitu muhimu Kuzingatia
Kuna mambo kadhaa muhimu ya hatari ya kuzingatia wakati wa kuwekeza katika mali isiyohamishika ya kimataifa au vifungo huru, ikiwa ni pamoja na:
- Hatari ya kijiografia : Uwekezaji wa kimataifa unaweza kuwa na kiwango kikubwa cha hatari ya kijiografia, hasa wakati uwekezaji unajilimbikizwa katika eneo lisilo na uhakika.
- Hatari ya Fedha : Wawekezaji wanapaswa kuzingatia athari za uongofu wa sarafu ya faida za kigeni nyuma ya dola za Marekani wakati wa kuwekeza katika mali za kigeni kwa mavuno.
- Hatari ya kiwango cha riba : Bondani na mali isiyohamishika ni nyeti zaidi kwa mabadiliko katika viwango vya riba kuliko mali nyingine, ambayo inafanya viwango vya riba ni jambo muhimu la kuzingatia.
- Dharura ya Kimaadili : Vifungo vya soko vinavyotokea huenda sio imara kuliko vifungo vilivyotengenezwa na kumekuwa na matukio kadhaa ya defaults kwa muda.