Mikakati ya Kupunguza Hatari za Kiwango cha Maslahi
Matokeo ya Viwango vya Maslahi
Viwango vya riba huathiri uchumi kwa kuongeza au kuondoa ukvidishaji kutoka kwa mfumo wa kifedha na hivyo kuhimiza au kukataza ukuaji wa uchumi.
Mara nyingi, mabenki ya kati yatapungua viwango vya riba ili kuhimiza zaidi kukopa ili kukuza ukuaji na kuongeza viwango vya riba kwa kukatisha tamaa zaidi ya kukopa wakati wanahisi kuwa uchumi una hatari ya kupita kiasi.
Mienendo hii inaweza kuwa na athari kubwa kwenye masoko ya hisa za kitaifa na kwa hiyo wawekezaji wa kimataifa. Kwa mfano, viwango vya chini vya riba mara nyingi vinahusiana na soko la hisa. Kwa upande mmoja, viwango vya chini vya riba vinahimiza makampuni ya umma kukopa zaidi ili kuimarisha katika ukuaji. Kwa upande mwingine, viwango vya chini vya riba vinaweza kuhamasisha wawekezaji wenyewe kukopa zaidi kwenye margin ili kununua hisa.
Bila shaka, mienendo haya sio maadili kwa njia yoyote. Uchumi wa Japan ulipata kile kinachojulikana kama " miaka kumi iliyopotea " licha ya kuwa na kiwango cha chini cha riba kwa sababu makampuni hakuwa na nguvu ya kukopa fedha licha ya viwango vya chini. Makampuni haya tayari yameshindana na mzigo wa madeni, na kuwafanya wasitaa kuchukua madeni zaidi ya "kukua kwa njia yao" nje ya tatizo hilo.
Ujio wa kuenea kwa kiasi kikubwa na sera zingine za fedha zisizo na kikwazo zimefanya ufanisi wa kiwango cha riba usiwe na ufanisi kama chombo cha sera ya fedha wakati viwango vya tayari vinakaribia sifuri. Wakati nchi zingine zimefuatia viwango vya riba mbaya, sera hizi hazikuwa zenye ufanisi kama chaguzi za sera za fedha ambazo zimetumika tangu mgogoro wa kifedha wa 2008.
Kwa upande mwingine, tishio la kupanda kwa viwango vya riba limeonyesha uwezekano wa kuhamasisha masoko. Kile kinachoitwa Taper Tantrum mwaka 2013 kilichoongeza ongezeko kubwa la mazao ya Hazina baada ya Hifadhi ya Shirikisho ilitangaza mipango ya kupunguza ununuzi wa mali na hatimaye kuanza kuongezeka kwa riba. Watawala walitaka kuepuka matatizo haya kwa kuwa wazi na mipango yao.
Kupunguza hatari ya kiwango cha riba
Wawekezaji wa kimataifa wana zana nyingi za kutosha ili kupunguza hatari ya kiwango cha riba, kuanzia mikataba ya mbele kwa kuhama kwa portfolios za dhamana ili kutumia fursa za mwenendo. Wakati baadhi ya taratibu hizi zinafaa zaidi kwa wawekezaji wa taasisi, wawekezaji binafsi wana chaguzi nyingi za kutosha ili kusaidia kupunguza hatari sawa kwa kiwango kidogo.
Mikakati maarufu zaidi ya kulinda dhidi ya kupanda kwa viwango vya riba ni pamoja na:
- Kununua Hatari ya Thamani ya Utalii - Wawekezaji wa kisasa wanaweza kununua mikataba ya baadaye juu ya vifungo vya serikali au hati ya kiwango cha riba. Biashara hizi zinawawezesha kuifunga-kiwango cha riba na kuzingatia portfolios zao.
- Kuuza Vifungo vya Muda mrefu - Wawekezaji wengi binafsi hujikwaa dhidi ya kupanda kwa viwango vya riba kwa kuuza vifungo, ambazo huwa na kuona bei zao zimeongezeka kama mavuno, hasa katika vifungo na viwango vya muda mrefu na viwango vya chini vya coupon.
- Kununua Viwango vya Kuongezeka au Kizuizi Kikubwa cha Uzao - Wawekezaji wengi wa kibinafsi pia hujizingira dhidi ya viwango vya kupanda kwa kubadilisha mipango yao ya dhamana kutoka kwa muda mrefu hadi vifungo vya muda mfupi, kama vifungo vya juu vya mavuno , au vifungo vya kuongezeka kwa kiwango .
Inverse ya mikakati hii pia inaweza kutumika kulinda dhidi ya mazingira ya kiwango cha riba. Kwa mfano, kuuza viwango vya kiwango cha riba, kununua vifungo vya muda mrefu, na kuuza kiwango cha juu au vifungo vya juu vya mavuno vinaweza kupunguza hatari. Wawekezaji pia wana chaguo la kugeuka kwa usawa tu, ambayo huwa na kufanya vizuri wakati viwango vya riba vinapungua, kwa kuwa uchumi bado unafanya vizuri.
Na hatimaye, kuna njia mbadala maarufu za kupunguza hatari ya kiwango cha riba, ingawa ni chini ya moja kwa moja kuliko mikakati tatu iliyotanguliwa. Metali ya thamani huwa inaongezeka kwa thamani kama viwango vya riba vinavyoongezeka, ambayo inamaanisha wawekezaji wanaweza kuwa kununua kama ua dhidi ya viwango vya juu.
Hisa pia huwa na kiwango cha juu zaidi wakati wa kuongezeka kwa kiwango cha riba, ambayo inamaanisha inaweza kuwa na maana kwa mabadiliko ya uzito wa kwingineko kutoka kwenye vifungo kwa usawa. Hasa, ukuaji wa hisa huwa kufanya vizuri zaidi wakati viwango vya riba vinaongezeka, wakati hifadhi ya mgawanyiko haifai kuvutia. Vinyume ni kweli wakati viwango vya riba vinapungua.