Taxes mbili juu ya Hatari ya Kugawanya na Kufilisika ni Tu Vikwazo vya ziada
Labda inaeleweka. Nini kingine unatarajia unapochanganya soko la ng'ombe lenye nguvu zaidi ya miaka sita katika historia ya Marekani na pesa ya bure ya kutosha inapatikana kwa mahitaji? Hata hivyo, usiingie! Kwa kweli, napenda kuwa wazi kwa uhakika kwamba hatari ya kukukosesha: Nje ya hali chache ambazo wawekezaji wenye ujasiri, wenye usalama wa kifedha wanazitumia kwa muda mdogo chini ya hali ndogo, ukinunua hifadhi kwenye margin, wewe ni labda kuwa idiot. Unaweza kupoteza pesa na utastahili kupoteza pesa hizo. Nenda zako.
Hiyo inaweza kuonekana kuwa ngumu lakini ninahitaji kuelewa kikamilifu hatari za ziada ambazo hutambulisha unapotumia hata kiasi kidogo cha madeni ya kiasi katika kwingineko yako. Kwa kuwa moja kwa moja, ninaweza kuchora picha wazi zaidi ya jinsi mbaya iwezekanavyo ikiwa unaamua kuchukua mkopo dhidi ya kwingineko yako iliyopo, kukopa pesa usiyo nayo kutoka kwa broker yako.
Kwa njia hiyo, huwezi kuzingatiwa ikiwa utaamka kupata vitu ambazo hazijafanya kazi jinsi unavyotarajia au unatarajia. Inaweza kukuokoa miaka ya mapambano na maumivu ya moyo ili kujaribu kufuta makosa uliyojifanya mwenyewe na, labda, hata tarehe ya mahakama ya kufilisika.
1. Unapotununua Hifadhi ya Margin, Broker Yako Anaweza Kuitumia Mkopo kwa Wakati wowote, bila ya kuhukumiwa, kwa Sababu yoyote, bila kujali matokeo ya wewe
Wakati mwingine kuna wazo hili lisilo sahihi kwamba kama unapolipa mizani yako, una asilimia fulani ya usawa, au unashikamana na hifadhi fulani, wakopaji - katika kesi hii, broker yako - hakutakuumiza kwa ghafla, ikiwa si kwa njia ya usawa, wito jambo zima kutokana na wakati mbaya zaidi iwezekanavyo.
Ni mawazo ya unataka na mara nyingi huonyeshwa na wale ambao hawajawahi kuishi kwa mgogoro wowote wa kiuchumi au kuwa na kiasi kikubwa cha fedha wakati wa hatari wakati wa kupunguzwa kwa kikubwa. Broker yako anaweza na ataita deni lako la margin kila wakati, na hata hivyo, linataka. Ustawi wako wa kifedha, historia ya zamani, mahitaji, au kuridhika kwa wateja kwa kiasi kikubwa haikosekani kwa uamuzi. Haina hata kukuonya, ama. Huna haki ya simu au fursa ya kufanya amana ya usawa ili kulipa usawa; inaweza kuingia, kuondokana na ushikiliaji wako, na kuunda aina nyingi za matokeo mabaya ya kodi au hata hasara za kudumu ambazo huwezi kupona ili kupata mikono yao juu ya pesa zao. Huna kazi yoyote. Huna ulinzi. Hakuna kitu unaweza kufanya kuhusu hilo kwa sababu ulikubaliana wakati unapoomba nafasi za margin mahali pa kwanza.
Labda haipendi kitu ambacho mwakilishi aliona katika maelezo yako ya mkopo (ndiyo, ikiwa unasoma nakala nzuri ya makubaliano ya akaunti wakati umeanzisha uhusiano, kampuni yako ya udalali ina haki ya kuendesha alama yako ya mkopo wakati unapanua margin mikopo, ikiwa ni pamoja na kuangalia shughuli zako mara kwa mara).
Pengine ni katika tatizo la kifedha na anataka kuharibu safu yake ya usawa , hawezi au hakutaki kutoa mikopo. Labda inaendeshwa na wanaume na wanawake wenye busara ambao wanafikiri soko ni kubwa sana na ambao hawataki kujenga hatari ya mikopo kwa wamiliki wa usawa wa kampuni ya udalali yenyewe. Huna haja ya kuwa na sauti wala sababu, ulipaji wa papo hapo daima kwenye meza ikiwa unapenda au la.
Ikiwa unadaipa pesa kwenye margin, uwe tayari kwa mali nyingine zote unazoshikilia kwenye akaunti ya udalali kuwa kwenye kizuizi cha kukata. Kwa madhumuni yote na makusudi, unakaribisha mtu wa kushirikiana nawe na kuwapa udhibiti juu ya wakati gani, kiasi gani, na chini ya hali gani dhamana zako za thamani zimefutwa.
2. Unapotununua Hifadhi kwenye Margin, Unaweza Kujikuta Mahakama ya Kufilisika
Mizani ya deni la madeni ni madeni halisi; kila kitu kama halisi kama kwenda benki na kusaini kwenye mstari wa chini kwa ajili ya mikopo, kuifuta kadi ya mkopo, au kuchukua mkopo wa mwanafunzi .
Kutokana na urahisi ambao mikopo mpya ya kiasi kikubwa inaweza kuundwa chini ya hali ya kawaida, wawekezaji wakati mwingine hushindwa kutibu madeni haya kwa heshima wanayostahili. Hii inamaanisha unapaswa kuwa na pesa daima kulipa uwiano mzima zaidi wa kesi-hali kamili; mara moja inapatikana, ameketi katika benki. Hii sio maoni, ni amri. Uhamisho kwa kupoteza kwako mwenyewe.
Kuna kawaida sababu tatu utakafurahi ikiwa unafuatilia sera hii na uaminifu wa dini.
Kwanza: Makampuni hupoteza au kupata uharibifu wa mtaji wa kudumu mara kwa mara kutokana na udanganyifu, mabadiliko ya miundo katika sekta, ushindani, mabadiliko ya kisiasa, au idadi nyingine yoyote ya sababu. Mfano mzuri unatoka kwenye kampuni inayoitwa GT Advanced Technologies, ambayo nilikuwa nikichunguza kwenye blogu yangu. Wengi "wawekezaji" - ambao walikuwa wakizingatia kwa kweli kama hawakuja mahali popote karibu na ufafanuzi wa lazima wa kuwekeza kama ilivyowekwa na Benjamin Graham nyuma karne ya 19 katika matukio yake ya Uchambuzi wa Usalama na Mwekezaji wa Mtaalam - sio tu kuweka asilimia isiyo ya uwajibikaji wao mtaji katika biashara kufikiri walikuwa wanataka kupata tajiri kutoka kumiliki, lakini walijiingiza kwenye hatari kwa kupata chaguzi za simu na kununua hisa ya kawaida kwenye margin. Mojawapo ya mateso mabaya niliyoyaona ni bango ambalo lilipoteza $ 750,000 kwenye hisa na $ 140,000 kwenye chaguo lililofungwa na hisa. Wakati wote walipokwisha nje, alikuwa na uwiano wa madeni ya kiasi cha $ 107,000 aliyotokana na kampuni yake ya udalali. Iliondoa miaka 15 ya akiba yake ya chuma ngumu na kumshika shimo ambalo litahitaji hundi kubwa au rufaa kwa rehema katika mahakama ya kufilisika. Ni janga. Hata ingawa alikuwa na jukumu kabisa kwa hilo, moyo wangu huvunja yeye na familia yake. Habari njema: Alikuwa mdogo na alifanikiwa hivyo, kwa nidhamu na hekima, anapaswa kuwa na uwezo wa kujenga tena kwa kustaafu vizuri.
Pili: Mashambulizi ya soko, kutembea, tete, na mshtuko unaweza, kufanya, na, na kutokea kwa kiwango fulani cha kawaida ikiwa limeweza kutokuwepo au wataalam kutabiri mapema. Kulikuwa na nyakati katika historia ya Amerika wakati biashara za ajabu zaidi - makampuni kama vile Kampuni ya Coca-Cola - wamefanya biashara karibu, au, chini ya kiasi cha fedha ambacho kina benki kwa sababu ya haja ya wanahisa hisa kupoteza umiliki wao kama haraka iwezekanavyo ili kuongeza fedha yoyote iwezekanavyo ili wasiangamize nyumba zao, mashamba yao, au mali yao. Karibu hakuna mtu aliyeona 1973-1974 kuja. Wachache waliona 1929-1933 kuja. Haijalishi kwamba Coke ina thamani ya zaidi ya $ 40 kushiriki katika thamani ya ndani kwa mwekezaji mwenye muda mrefu , inaweza kuwa na thamani ya soko ya $ 10 kesho. Unahitaji kuwa na rasilimali zote mbili na uwezo wa kisheria wa kuhifadhi umiliki wakati wa giza hizi (ambazo, ikiwa una busara za kutosha na kuwa na fedha nyingi za ziada na ufikiaji wa fedha, inaweza kuwa ya ajabu fursa za kizazi mara moja katika kupata kielelezo tajiri). Kama mwanauchumi mmoja maarufu anayesema, "Masoko yanaweza kukaa yasiyo ya maana zaidi kuliko unaweza kukaa kutengenezea". Hii ni kweli hasa ikiwa athari ya kiwango cha madeni ya margin inafanya kazi dhidi yako.
Athari hiyo ya levering inaweza kuwa yenye nguvu. Sio nje ya kawaida kwa soko la soko kushuka kwa angalau 33% kila miaka michache. Hata deni la kiasi cha margin inaweza kugeuka kuwa katika wito wa kiasi. Na usifikiri utakuwa na nafasi ya kuuza njiani, ama. Ni kosa la mwanzoni kufikiri kwamba kwa hisa ili kuanzia dola 100 kila hisa hadi dola 20 ya kushiriki, ilibidi kufikia $ 99- $ 21 njiani. Hiyo sio kazi. Ni mnada wa muda halisi; kama wataalam daima wanapaswa kuwakumbusha novices, bei inaweza mara moja kuhama kutoka Point A kwa Point B bila ya kupiga mahali popote kati ya mbili. Vinginevyo, soko la hisa linaweza kufungwa kabisa ili usiweze kuinua ukwasi hata kama inahitajika. Kwa maneno mengine, huenda usiwe na fursa ya kuuza dhamana kulipa madeni ya kiasi. Utahitaji kuifunika yote kutoka kwenye mfukoni wako kwa kuiunganisha kutoka benki ya ndani kwa broker kwa mahitaji.
Kama huna, mkopo wako utaharibiwa. Wakati huo huo, kwa sababu ya sheria zote za msingi, unaweza kuona kila kitu kutoka kwa viwango vya bima ya wamiliki wa nyumba kwenye viwango vya riba yako ya kadi ya mkopo. Unaweza hata kuwa na pony hadi amana ya usalama kwa kampuni yako ya shirika! Usiangamize dhamana ya uhamisho na mzunguko wa fedha za fedha ambazo zinafanya kazi dhidi yako kwa sababu unakimbia kupata utajiri!
3. Unapoinunua hisa kwenye margin, unaweza kulipa kodi kubwa juu ya mapato yako ya kizuizi
Fikiria unununua hisa za Royal Dutch Shell za $ 100,000 kwenye margin. Unapaswa kukusanya karibu $ 6,500 kwa mwaka katika mapato ya mgawanyiko kwa kiwango cha sasa cha mgawanyiko kwa kila hisa. Ikiwa ulinunua hifadhi ya hisa, mapato hayo yangekuwa hatimaye yamehesabiwa kama "gawia zilizostahili", ambazo inamaanisha kuwa ungetai kulipa viwango vya chini vya kodi, kwa kawaida kuanzia 0% hadi 23.8% (ikiwa ni pamoja na malipo ya Sheria ya Afya ya bei nafuu kwa high- wanaopata kipato) katika ngazi ya Shirikisho. Badala yake, kuna nafasi nzuri ya kuwa broker yako atachukua hisa katika akaunti yako na kuipeleka kwa wauzaji mfupi - hutajua kamwe juu yake au hata taarifa - kupoteza mapato ya ziada kwa yenyewe. Wakati mgawanyiko unapolipwa kwenye hisa, huna, kimsingi, unamiliki hata ingawa inaonekana kama unavyofanya katika akaunti ya udalali . Badala yake, unapewa "malipo badala ya gawio" sawa na mgawanyiko unapaswa kupokea.
Tatizo? Malipo hayo badala ya mgawanyiko yanatolewa kwa kiwango cha kawaida cha kodi ya mapato, ambayo inaweza kuwa karibu mara mbili kama ya juu! Kwa mizani kubwa zaidi ya kwingineko, hii inaanza kuwakilisha fedha halisi.
4. Unapotununua hisa kwenye margin, unaweza kusababisha mafanikio makubwa ya kifedha kwa aina fulani za kushikilia kama ushirikiano mdogo wa biashara hata kama huna kutekeleza shughuli
Ushirikiano mdogo mdogo ni ngumu za udhamini zilizopatikana kwa umma ambazo zina sifa za kipekee za kodi na hazifaa kwa wawekezaji wengi. Ingawa ni mbali zaidi ya wigo wa majadiliano katika makala hii, ni sawa kusema kwamba ukinunua maslahi ya MLP kupitia akaunti ya udalali wa margin (kinyume na akaunti ya udalali wa fedha bila uwezekano wa kiasi), chini ya mfululizo wa hali kabisa ya udhibiti wako, broker yako inaweza kutangaza hali ambayo IRS inaona msimamo wako kuuzwa, na kusababisha uwezekano mkuu wa kodi inapatikana kodi licha ya kutouza kitu chochote. Kuja na pesa nyingi kwa serikali wakati hujaacha nafasi inaweza kupunguza kasi ya kurudi kwako wakati unapoteza faida ya kodi iliyosafirishwa .
Wakati Ni Sahihi Kutumia Madeni ya Margin katika Akaunti yako ya Uhamisho
Kwa kibinafsi, nadhani uwiano wa kiasi cha akaunti haipaswi kuzidi 5% ya thamani ya soko na hata hivyo, tu kupigwa kwa mahitaji ya muda mfupi ya mtiririko wa fedha (kwa mfano, unaweka fedha za ziada kwa siku chache lakini unataka kufanya ununuzi leo). Njia mbadala bora, kwa maoni yangu, ni mstari wa mkopo uliofanywa na benki yako ya ndani; mstari wa mikopo unaweza kugonga kwa hiari yako mwenyewe, kubadilisha mkopo wa kiwango cha kudumu, na ambayo haiwezi kusababisha matokeo ya uhamisho wa kibinafsi wa dhamana yako wakati usiopotea sana kama benki haina mamlaka juu ya akaunti ya udalali. Chaguo jingine ni kugawa vyeo vya muswada wa hazina yako ya Marekani kwenye akaunti yao iliyoidhinishwa kwa margin, kuweka safu zako, MLPs, nk, katika akaunti isiyo ya margin, na piga, pengine, kama asilimia 30 ya thamani ya soko ya Hifadhi ya Hazina. Bado kuna hatari, lakini vitu vyote vinazingatiwa, ni kiasi kidogo.