Msingi wa Fedha 130/30
Mfuko wa jadi dhidi ya Fedha 130/30
Mfuko wa kifedha wa usawa wa jadi unamiliki hifadhi meneja wa mfuko anaamini kuwa inafanana na ikilinganishwa na alama ya mfuko. Kwa maneno mengine, meneja wa mfuko anaweza kununua hisa za Microsoft kwa sababu yeye anaamini kwamba Microsoft itaondoa index ya ndani ya cap-cap kubwa kama vile S & P 500.
Ikiwa meneja huyo anaamua kuwa Microsoft ni uwekezaji wa kiujanja, meneja anaweza tu kuuza hisa kama sasa wanamiliki.
Kuna uongo kati ya mfuko wa pamoja wa jadi na mfuko wa 130/30. Ikiwa meneja wa mfuko wa 130/30 anaamini Microsoft ni uwekezaji mzuri, wanaweza kuuza hisa fupi. Kwa maneno mengine, wanaweza kuuza hisa bila kumiliki hisa - mkakati ambao wawekezaji wanaweza kutumia kutumia faida ya kuanguka kwa hisa. Kwa hiyo, meneja wa mfuko wa 130/30 anaweza kufanya uamuzi wa kununua hisa ili kupata pesa na kuuza hisa ya pesa (dhidi ya meneja wa mfuko wa jadi ambao unaweza tu kuuza hisa ili kupoteza pesa).
Mfumo wa Fedha 130/30
Mfuko wa 130/30 utakuwa na hisa za muda mrefu (yenyewe) yenye thamani ya 130% ya kwingineko wakati uhaba (kama vile mfano ulio juu na Microsoft) 30% ya mali ya wawekezaji katika mfuko huo.
Hebu tuangalie mfano rahisi kuelewa dhana ya fedha 130/30:
- Mfuko huo una thamani ya dola milioni 1 ambayo unununua dhamana ya dola milioni 1 (100% kwa muda mrefu).
- Mfuko huo unadaipa dhamana yenye thamani ya $ 300,000 na kuuza dhamana hizo (30% fupi).
- Mapato kutoka kwa uuzaji wa muda mfupi hutumiwa kununua dhamana za ziada za $ 300,000 (30% kwa muda mrefu).
- Mfuko huo una dhamana ya $ 1.3,000,000 kwa muda mrefu (130% kwa muda mrefu) huku ukipungua $ 300,000 (30% fupi).
- Sasa tuna mfuko wa 130/30.
Mtazamo wa Fedha 130/30
Mfumo wa mfuko wa 130/30 unavutia hasa kwa mfuko wa kazi anayeweza kusimamia r ambaye anaamini yeye anaongeza thamani kwa kuokota na kuchagua hifadhi za kibinafsi. Kwa mfano, meneja wa mfuko wa jadi anaweza kuchagua hifadhi ambazo wanaamini zitaongezeka kwa thamani - kuwekeza 100% ya kwingineko katika uchaguzi wao wa hisa. Kwa upande mwingine, meneja wa mfuko wa mfuko wa 130/30 pia una vyema 100% kwenye soko lakini hufanya maamuzi ya uwekezaji na asilimia 160 ya mali ya kwingineko.
Je! Wao hufikia fikira 100% kwenye soko na kufanya maamuzi ya uwekezaji na asilimia 160 ya mali ya kwingineko? Kama ilivyo katika mfano hapo juu, meneja wa mfuko anaamua kununua hisa za jumla ya asilimia 130 ya mali ya mfuko na huamua hisa za hisa zinazofikia 30% ya mali ya fedha. Mfuko unaojitokeza kwenye soko ni 130% chanya na 30% hasi ambayo nyavu ni 100% na yeye amefanya maamuzi ya kazi ya jumla ya asilimia 160 ya kwingineko (130% ya muda mrefu, 30% ya muda mfupi).
Hatari za Fedha 130/30
Nani anayeweza kufafanua hatari ya mfuko wa 130/30 kuliko kampuni ya mfuko ambayo inaajiri muundo? Kutoka kwenye tovuti ya JP Morgan Asset Management: "Hakuna dhamana ya kwamba matumizi ya nafasi ndefu na fupi itafanikiwa kupunguza uwezekano wa mfuko wa harakati za soko la hisa za ndani, mtaji, sekta-swings au mambo mengine ya hatari.
Uwekezaji katika kwingineko inayohusika katika kuuza kwa muda mrefu na mfupi unaweza kuwa na kiwango cha juu cha mauzo ya kwingineko. Hii inaweza kusababisha matokeo ya ziada ya kodi. Kuuza muda mfupi kunahusisha hatari fulani, ikiwa ni pamoja na gharama za ziada zinazounganishwa na kufunika nafasi fupi na uwezekano wa kupoteza upungufu kwa nafasi fulani za kuuza. "
Unahitaji Mfuko wa 130/30?
Kwa hiyo, ni nani anayehitaji mfuko wa 130/30? Je! Hii ni muundo wa mfuko wa 130/30 zaidi na hoopla kwa purveyors ya fedha za pamoja?
Kwa kifupi, fedha 130/30 ziko katika hatua zao za watoto. Wakati fedha 130/30 kadhaa zilianzishwa mwaka wa 2004, fedha nyingi 130/30 zina chini ya rekodi ya kufuatilia miaka mitano. Ni mapema sana kuwaambia.
Hata hivyo, kama wewe ni muumini katika uwekezaji wa mfuko wa index (au uwekezaji unaoweza kusimamiwa), ungeweza kumiliki fedha hizi 130/30.
Kupata muda mrefu na kifupi kwa ufupi, itakuwa ni muujiza - indexer inaweza kuomboleza.
Kabla ya kununua aina yoyote ya mfuko wa pamoja , wawekezaji wanapaswa kuhakikisha kuwa ni sahihi kwa malengo yao ya uwekezaji .