Ufafanuzi, Ufafanuzi, na Uhtasari wa Derivatives
Hebu tuanze mwanzoni kwa kujibu swali la msingi zaidi: Je, ni derivative nini?
Je, ni derivative gani?
Neno linalojulikana mara nyingi linaelezewa kama kitu - usalama, mkataba - ambao hupata thamani yake kutoka kwa uhusiano wake na mali nyingine au mkondo wa mtiririko wa fedha. Kuna aina nyingi za derivatives na zinaweza kuwa nzuri au mbaya, zinazotumiwa kwa ajili ya vitu vya uzalishaji au kama zana za mapema. Derivatives inaweza kusaidia kuimarisha uchumi au kuleta mfumo wa kiuchumi kwa magoti yake katika msukumo wa hatari kutokana na kutokuwa na uwezo wa kutambua hatari halisi, kulinda vizuri dhidi yao, na kutarajia kinachoitwa "matukio ya machafuko" ambapo mashirika yanayohusiana, taasisi, na mashirika yanajitokeza mara kwa mara kutokana na msimamo usioandikwa vizuri au ulioandaliwa na kampuni nyingine ambayo imeshindwa; athari ya domino.
Sababu kubwa ya hatari hii ni kujengwa katika derivatives ni kwa sababu ya kitu kinachojulikana kama hatari ya kukabiliana na chama.
Vyanzo vingi vinategemea mtu au taasisi kwa upande mwingine wa biashara kuwa na uwezo wa kuishi hadi mpango uliopigwa. Ikiwa jamii inaruhusu watu kutumia fedha zilizokopwa kuingia katika mipangilio ya aina mbalimbali ya maandalizi, tunaweza kujikuta katika hali ambapo kila mtu anabeba nafasi hizi za kutosha kwenye vitabu vyao kwa thamani kubwa ili kupata kwamba, wakati wote haijulikani, kuna kidogo sana pesa huko kwa sababu kushindwa moja au mbili njiani hufuta kila mtu nje.
Tatizo linazidi kuongezeka kwa sababu wengi mikataba ya maandishi ya kibinafsi yaliyoandikwa kwa faragha imejitokeza kwenye wito wa dhamana ambayo inahitaji mshiriki wa kuweka fedha zaidi au dhamana kwa wakati mzuri wanahitaji fedha zote wanazoweza kupata, kuharakisha hatari ya kufilisika. Kwa sababu hii, billionaire Charlie Munger, mshitakiwa wa muda mrefu, anasema mikataba ya "derived" nzuri "mpaka kufikia" kama wakati unahitajika kupata pesa, inaweza kuenea sana kwako bila kujali ni nini ukibeba kwenye usawa wako.
Munger na mpenzi wake wa biashara, Warren Buffett, wanakuja karibu na hili tu kwa kuruhusu kampuni yao, Berkshire Hathaway , kuandika mikataba inayotokana na fedha ambazo zinazingatia pesa na bila hali yoyote zinaweza kulazimika kushikilia dhamana zaidi njiani.
Ni aina gani ya kawaida ya derivatives?
Miongoni mwa aina maarufu zaidi na za kawaida za derivatives ambazo unaweza kukutana katika ulimwengu halisi ni:
Mchanganyiko wa Kugawanywa kwa Chaguo za hisa: Chaguo za simu na kuweka chaguo , ambazo zinaweza kutumiwa conservatively au kama njia za kutosha za kamari hatari ni soko kubwa. Vipengele vingi vya mashirika makubwa ya biashara ya umma nchini Marekani vimeorodhesha chaguzi za wito na kuweka chaguo.
Sheria maalum zinazosimamia wale nchini Marekani ni tofauti na hizo zinazosimamia mikataba hii ya derivative Ulaya lakini ni chombo cha thamani kulingana na jinsi unavyotaka kuitumia. Kwa mfano, unaweza kupata watu wengine kulipa wewe kununua hisa unayotaka kununua, hata hivyo. Tangu tayari tumeelezea mabilionea Warren Buffett, tutamtumia kama mfano, tena. Alitumia mkakati huu miongo kadhaa iliyopita wakati wa kukusanya sehemu yake kubwa ya Coca-Cola. Chaguo za biashara zinazotumiwa ni, kwa mtazamo mzima wa mfumo, miongoni mwa imara kwa sababu mfanyabiashara wa derivative hawana haja ya wasiwasi kuhusu kinachojulikana hatari ya ushirikiano.
Ingawa inaweza kuwa hatari sana kwa mfanyabiashara binafsi, kutoka kwa mtazamo wa utulivu wa mfumo, vizuizi vya kubadilishana-kubadilishana kama hii ni miongoni mwa wasiwasi mdogo kwa sababu mnunuzi na muuzaji wa kila mkataba wa chaguo huingia katika mkataba na kubadilishana chaguzi, ambao inakuwa mshiriki.
Kubadilisha chaguzi kunahakikisha utendaji wa kila mkataba na ada za mashtaka kwa kila shughuli ya kujenga kile ambacho kina aina ya bima ya bima ili kufikia kushindwa kwinginevyo kunaweza kutokea. Ikiwa mtu upande wa pili wa biashara hupata shida kutokana na wito wa kufuta margin, mtu mwingine hatajui kuhusu hilo.
Chaguzi za Wafanyakazi: Umepewa kama sehemu ya fidia kwa kufanya kazi kwa kampuni, chaguzi za hisa za wafanyakazi ni aina ya derivative ambayo inaruhusu mfanyakazi kununua hisa kwa bei maalum kabla ya muda fulani. Tumaini la mfanyakazi ni kwamba ongezeko la hisa linapatikana kwa kiasi kikubwa kabla ya kutolewa kwa muda wake ili aweze kutumia fursa hiyo, na kwa kawaida, kuuza hisa kwenye soko la wazi kwa bei ya juu, na kuwapiga tofauti kama bonus. Zaidi mara chache, mfanyakazi anaweza kuchagua kuja na mazoezi yote ya nje ya mfukoni na kubaki umiliki wake, kukusanya sehemu kubwa kwa mwajiri.
Mikataba ya Hatari: Wakati mkataba wa mikakati ulipo juu ya kila aina ya vitu, ikiwa ni pamoja na fahirisi za soko la hisa kama vile S & P 500 au The Dow Jones Viwanda Wastani , hatimaye hutumiwa hasa katika masoko ya bidhaa. Fikiria una shamba. Unakua nafaka nyingi. Unahitaji kuwa na uwezo wa kukadiria muundo wako wa jumla wa gharama, faida, na hatari. Unaweza kwenda soko la baadaye na kuuza mkataba wa kutoa nafaka yako, kwa tarehe fulani na bei iliyokubaliwa kabla. Chama kingine kinaweza kununua mkataba huo wa wakati ujao na, katika hali nyingi, inahitaji kukupa mahindi kimwili. Kwa mfano, Kellogg au General Mills, wawili wa wakulima wa nafaka kubwa zaidi ulimwenguni, wanaweza kununua malimisho ya mahindi ili kuhakikisha kuwa wana mahindi ya mahindi ya kutosha kwa nafaka ya mtengenezaji wakati huo huo bajeti ya ngazi zao za gharama ili waweze kutabiri mapato kwa usimamizi wa kupanga mipango.
Ndege mara nyingi hutumia mradi wa kutengeneza gharama za mafuta ya ndege. Makampuni ya madini yanaweza kuuza hatima ya kutoa utulivu mkubwa wa fedha za fedha kwa kujua kabla ya wakati wao watapata kwa dhahabu, fedha, na shaba zao. Wafanyabiashara wanaweza kuuza malengo ya ng'ombe zao. Mikataba yote ya derivative huweka uchumi halisi unaenda wakati unatumiwa kwa uangalifu kama wao kuruhusu uhamisho wa hatari kati ya vyama vyenye kuongoza kwa ufanisi zaidi na matokeo ya kuvutia kuhusiana na kile mtu au taasisi inataka na kuweza kufungua nafasi ya kupoteza au tamaa .
Swaps: Makampuni, mabenki, taasisi za kifedha, na mashirika mengine mara kwa mara huingia katika mikataba inayotokana na thamani inayojulikana kama swaps ya kiwango cha riba au swaps za sarafu. Hizi ni maana ya kupunguza hatari. Wanaweza kufanikisha ufanisi wa madeni ya kiwango cha madeni au kiwango cha deni. Wanaweza kupunguza fursa ya hoja kubwa ya sarafu kufanya iwe vigumu sana kulipa deni katika sarafu ya nchi nyingine. Matokeo ya swaps yanaweza kuwa makubwa kwa usawa wa fedha na matokeo ya mapato kwa kipindi chochote kinachotumiwa kukomesha na kuimarisha mtiririko wa fedha, mali, na madeni (kwa kuzingatiwa vizuri).
Sheria ya jumla katika maisha kwa wawekezaji binafsi: kuepuka derivatives ya mapema, wote kwa moja kwa moja katika kwingineko yako mwenyewe na kwenye karatasi ya usawa wa makampuni ambayo unawekeza
Wakati watu binafsi na familia ambazo zina thamani kubwa zinaweza kutumia mbinu za kutosha wakati wa kufanya kazi na mshauri wa uwekezaji aliyesajiliwa sana - kwa mfano, inawezekana kupunguza kodi na ua dhidi ya kushuka kwa soko wakati upoaji wa polepole wa nafasi ya kujilimbikizia kupata zaidi maisha ya muda mrefu au huduma kwa kampuni maalum au kuzalisha mapato ya ziada kwa kuandika chaguo za simu za kuzingatia au kuuza fedha zilizohifadhiwa kikamilifu , ambazo zote mbili ziko mbali zaidi ya kile tunachojadili hapa - kanuni nzuri katika maisha ni kuepuka vizuizi kwa gharama zote hadi sasa unapozungumzia kuhusu kwingineko yako ya hisa. Siwezi kukuambia ni watu wangapi ambao nimepata kumaliza kufuta au kuifuta miongo kadhaa ya akiba kutoka kwa vitabu vyao baada ya kununua chaguo za wito kwa jaribio la kupata tajiri haraka.
Hali hiyo inakwenda kuwekeza katika taasisi za kifedha tata au makampuni. Ikiwa huwezi kuelewa yatokanayo na matokeo ya biashara baada ya kuchimba nyaraka zake za kufungua, labda ni bora zaidi kuepuka. Hiyo ni, ningependa kwenda kusema kwamba labda haipaswi kuwekeza katika hisa zake wala unapaswa kununua vifungo vyake lakini, tena, kama vile kwa kutumia vizuizi vyawe mwenyewe, ndivyo wewe na mshauri wako wa uwekezaji utahitaji kuamua pamoja baada ya kuzingatia mahitaji yako ya kipekee, mazingira, na uvumilivu wa hatari.
Mizani haitoi kodi, uwekezaji, au huduma za kifedha na ushauri. Maelezo yanawasilishwa bila kuzingatia malengo ya uwekezaji, uvumilivu wa hatari, au hali ya kifedha ya mwekezaji yeyote maalum na inaweza kuwa halali kwa wawekezaji wote. Utendaji wa zamani sio dalili ya matokeo ya baadaye. Uwekezaji unahusisha hatari ikiwa ni pamoja na hasara iwezekanavyo ya mkuu.