Muda wa Bond Inakusaidia Kuchunguza Unyevu wa Hatari na Hatari
Na kutumia vizuri wakati wa kuwekeza katika vifungo, huhitaji kuhesabu - unahitaji tu kuelewa dhana. Hata hivyo, kabla ya kujadili muda zaidi, fikiria muda mwingine wa dhamana kuhusiana na muda: thamani ya sasa.
Thamani ya sasa ni nini?
Thamani ya sasa ni nini uwekezaji una thamani wakati wa tathmini. Inatofautiana na thamani ambayo uwekezaji inaweza kuwa na wakati mwingine ujao baada ya kufaidika kutokana na maslahi ya kiwanja . Inakubali kuwa wawekezaji wanapunguza thamani ya baadaye ya uwekezaji. Ingawa miaka kumi kutoka sasa kiasi kilichowekeza kwa asilimia 6 kilichochanganywa kila mwaka kitakuwa na thamani zaidi kuliko uwekezaji wa awali, wawekezaji wanaweka punguzo kwa pesa zilizopatikana baadaye. Wazo la msingi ni kwamba pesa iliyopatikana mwaka ujao ni ya thamani kidogo kuliko fedha katika mkono sasa na pesa iliyopatikana mwaka baada ya hiyo ni ya thamani hata kidogo. Je! Ungependa nini: $ 100 katika mfukoni wako sasa au ahadi ya $ 100 utakayopata katika miaka mitatu?
Katika kuchunguza kiasi gani cha fedha cha siku zijazo ni cha thamani, wawekezaji wanatumia " kiwango cha ubadilishaji " - viwango vya riba vya kawaida. Katika mfululizo wa mtiririko wa fedha - kama vile wawekezaji wanapata kutoka kwa dhamana - hii inaruhusu mwekezaji kuweka thamani kwa kila malipo ya fedha anayopokea. Kiwango cha juu cha kiwango cha ubadilishaji, chini ya mtiririko wa fedha za baadaye ni wa thamani.
Kiwango cha chini cha kiwango cha ubadilishaji, zaidi ya thamani yao e.
Je, ni muda gani?
Kwa wawekezaji binafsi, muda hutumiwa hasa kama kipimo cha uelewa wa mfuko wa dhamana kwa viwango vya riba zilizopo. Inafafanuliwa kama wastani wa wastani wa malipo mwekezaji atapokea kwa muda, amepunguzwa kwa thamani ya sasa ya dhamana.
Muda, unaoonyeshwa kwa miaka, huamua kiasi cha bei ya dhamana itafufuliwa au kuanguka wakati viwango vya riba vitabadilika. Muda mrefu zaidi, unyeti mkubwa wa dhamana kwa mabadiliko ya kiwango cha riba. Kutoka hili, unaweza kuhitimisha, wote kuwa sawa, kwamba baada ya kununua dhamana ya miaka 30, muda wake ni mkubwa, na kama dhamana inakaribia ukomavu muda wake huanguka. Vile vile, vifungo vifupi vifupi vina muda wa awali - ushuhuda kwa mabadiliko ya kiwango cha riba - ambayo ni chini ya muda mrefu wa vifungo vya muda mrefu. Wakati, basi, ni mfano maalum wa tete .
Matokeo ya Muda kwenye Mfuko wa Bond
Muda, unaoonyeshwa kwa miaka, ni muda ambao wawekezaji watakutana wakati wa kupima uwekezaji wa mfuko wa pamoja. Kwa kawaida, mameneja wa mfuko watasema kwingineko yao ni " overweight " au "muda mrefu" muda, maana yake ni kwamba muda wao ni mkubwa zaidi kuliko ule wa alama ya mfuko.
Vinginevyo, kwingineko inaweza kuwa "chini ya uzito" au "muda mfupi".
Muda unaathiri utendaji wa jamaa wa fedha za dhamana au kwingineko ya vifungo vya mtu binafsi. Kwingineko na muda ulio juu ya benchmark yake inaweza kutarajiwa kuondokana na benchmark kama viwango vya kuanguka, na hali ya chini ikiwa viwango vinaongezeka. Kinyume chake, kwingineko na kipindi cha chini cha benchmark kitatofautiana wakati viwango vinavyoongezeka , na hupungua wakati viwango vinaanguka . Tena, hii ni kipimo fulani cha tete na, kwa hiyo, ya hatari, lakini sio pekee.
Sababu nyingine pia huathiri utendaji wa kwingineko; hasa, makundi maalum ya soko ambalo imewekeza - muda wa fedha za kifungo cha kifedha utazidisha muda wa fedha za hazina na matunda sawa. Kumbuka pia, muda huo unapaswa kuzingatiwa kuwa safu badala ya mkakati wa kudumu wa mkakati wa mfuko.
Kwa mameneja wa fedha zilizosimamia kikamilifu, muda ni lengo la kusonga mbele. Wengine mameneja watashiriki kikamilifu portfolios zao karibu na lengo la benchmark katika kukabiliana na maendeleo ya soko. Maendeleo katika soko. Matokeo yake, namba yoyote ya muda kutoka kwa chanzo cha dated - kama ripoti ya Morningstar au ripoti ya kila mwaka ya mfuko - inapaswa kuchukuliwa kuwa snapshot badala ya suala la kudumu la mkakati wa mfuko.
Isipokuwa ni wakati mfuko una mamlaka maalum ya kuwekeza na nafasi fulani. Kwa mfano, fedha nyingi za pamoja na fedha za biashara zinazolingana na "Muda mrefu" au "Muda mfupi" katika majina yao. Wawekezaji, kwa hiyo, wanahitaji kuwa macho juu ya hatari / malipo ya biashara ya fedha hizo badala ya kutumia utendaji wao wa zamani kama kipimo cha ubora. "Muda mfupi" fedha zinaweza kutarajiwa kuwa hatari ya chini / mavuno ya chini, wakati fedha za muda mrefu huwa na hatari kubwa na mazao ya juu.
Kwa wawekezaji, kuchukua ni kipindi hicho - wakati ni moja tu ya sababu nyingi ambazo zinaweza kuathiri utendaji wa kwingineko ya kipato cha fasta - ni kitu ambacho hakika hakika kuzingatia kwa sababu ni moja ya mambo muhimu zaidi katika wasifu wa uwekezaji wa uwekezaji wowote wa kifungo unaweza kuzingatia.