Sera ya Fedha ya Kati na Impact Yake kwenye Masoko
Katika hali hizi, wawekezaji wamepewa chaguo la kuweka aina kwa benki kuu , kwa kuwa wana ghorofa ya bei mahali. Kwa mfano, mwekezaji anayeshiriki hisa za soko kubwa inaweza kuwa na dhamana ya aina kutoka benki kuu kwamba hisa haitashuka chini ya asilimia 20, kwani ikiwa ingefanya, benki kuu ingeingilia kati na viwango vya chini vya riba ili kuongeza hesabu za usawa. Hakukuwa na dhamana halisi ya benki kuu, lakini historia ilikuwa ya kutosha kwa wawekezaji wengi.
Jinsi Benki Kuu Inapunguza Kazi
Mabenki ya Kati yana zana nyingi za kutosha zilizotengenezwa ili kushawishi viwango vya riba na hivyo huathiri bei za mali. Tangu mgogoro wa kiuchumi wa 2008 , chombo hiki kilimepanua na kina chaguo zilizopangwa kuathiri moja kwa moja bei za mali. Kwa mfano, US Federal Reserve ilianza moja kwa moja kununua rehani na Hazina wakati wa kushuka kwa uchumi ili kuongeza bei na ukwasi wa mali hizi wakati wa shida.
Vifaa vya kawaida vinazotumiwa katika sera ya fedha ni pamoja na:
- Ugavi wa Fedha. Mabenki ya Kati yanaweza kununua vifungo vya serikali ili kuongeza usambazaji wa fedha au kuuza kwa kupunguza pesa katika kile kinachojulikana kama shughuli za soko la wazi. Mabadiliko ya fedha, kwa upande wake, huathiri viwango vya riba vya interbank.
- Viwango vya riba. Mabenki ya Kati yanaweza kuweka viwango vya riba moja kwa moja, kama vile kiwango cha mikopo ya benki ya mara mbili ya Marekani, ili kudhibiti mahitaji ya fedha. Viwango vya juu vya riba kwa ujumla vinafanana na mahitaji ya chini na kinyume chake kwa kiwango cha chini cha riba.
- Hifadhi ya Benki. Mabenki ya Kati yanaweza kuagiza kiasi cha fedha ambazo mabenki ya biashara lazima ashikilie kama hifadhi, na hivyo kushawishi ugavi wa fedha kwa njia isiyo ya moja kwa moja. Uwiano wa juu wa hifadhi hupunguza usambazaji wa fedha na kinyume chake kwa uwiano wa hifadhi ya chini.
- Uwiano wa Kuweka. Mabenki ya Kati yanazidi kuamua kununua mali fulani kwa kuongeza msingi wa fedha na kurejesha ukwasi kwa masoko mengine yanayosababishwa, kama soko la rehani nchini Marekani mwaka 2008 na 2009.
Hatari za Maadili na Masuala Mengine
Mabenki ya Kati wamekuwa na kazi ya kusimamia mfumuko wa bei kwa kushawishi viwango vya riba kupitia shughuli za soko la wazi. Lakini hivi karibuni, mabenki mengi ya kati yamepanua mamlaka yao kuzingatia badala ya ukuaji wa uchumi, ajira, na utulivu wa kifedha. Matokeo yake tangu mgogoro wa kiuchumi wa 2008 imekuwa viwango vya riba vya chini ambavyo vimekuza ukuaji wa uchumi na kuboresha viwango vya ajira ndani ya nchi nyingi ulimwenguni kote.
Tatizo ni kwamba mamlaka hizi zinaweza kupigana na wakati mwingine. Kwa mfano, kiwango cha chini cha riba kimesababisha udongo wa deni katika nchi nyingi, kwa kuwa makampuni na watumiaji wanahimizwa kuchukua deni zaidi. Mafuriko ya soko na fedha za bei nafuu pia inaweza kuwa tatizo wakati ukuaji wa uchumi unarudi tangu mji mkuu wa ziada unaweza kusababisha haraka mfumuko wa bei isipokuwa unashughulikiwa vizuri kwa kuongeza viwango vya riba kwa wakati unaofaa.
Benki kuu huweka pia inaweza kuwa hatari ya kimaadili tangu washiriki wa soko watachukua hatari kubwa zaidi ya kujua benki itakuwa na gharama zinazohusiana. Kwa mfano, ikiwa benki kuu hutumia sera za fedha kila wakati soko linapungua 15%, wawekezaji katika soko wanaweza kuwa tayari kuchukua hatari kubwa kujua kwamba watakuwa na uwezo wa kuokolewa na sera ya fedha. Na hatimaye, matatizo haya yanaweza kusababisha kutokuwa na utulivu ndani ya soko.
Vikwazo kwa Sera ya Fedha
Baada ya mgogoro wa uchumi wa kimataifa wa 2008 pia umesababisha wasiwasi kuhusu mipaka ya sera za fedha 'athari kwa uchumi. Kwa muda mrefu wa viwango vya chini vya riba na mipango ya kununua dhamana, kunaweza kuwa na hatua ndogo za mabenki kuu ili kuchochea uchumi na kutoa fursa kwa bei za usawa.
Hasa, shida muhimu kufuatia mgogoro wa kifedha wa 2008 imekuwa kutokuwa na uwezo wa kuchochea mfumuko wa bei au zaidi ya kiwango cha asilimia mbili ya lengo nchini Marekani.
Ukosefu wa mfumuko wa bei ina wachumi wengi wasiwasi kwamba kufufua uchumi si sawasawa kuenea na manufaa kwa kila mtu. Kwa wawekezaji, hii ina maana kwamba madhara ya muda mrefu ya manufaa hayatoshi zaidi kuliko wakati wa kurejesha kwa muda mrefu ambayo ni pamoja na kipimo cha afya cha mfumuko wa bei.