Fursa Bora Kuchanganya Nguvu, Valuation, na Usimamizi
Kwa ujumla, kuna vitu vitatu unapaswa kutafuta kabla ya kununua hisa binafsi .
1. Hifadhi nzuri za kununua Boast Strong Taarifa za kifedha Kutokana na kuuza bidhaa halisi na huduma kwa Wateja halisi
Sehemu ya hisa inawakilisha kipande cha umiliki katika biashara. Katika msingi wake, ndio kuwekeza ni: Kuuza usawa katika mali yenye faida ili uweze kufurahia faida zinazozalishwa na makampuni ya biashara. Kwa hiyo, kampuni imara, kwa ufafanuzi, ina bango la nguvu, taarifa ya kipato , na taarifa ya mtiririko wa fedha ambayo inathibitisha biashara inazalisha pesa halisi kwa kuuza bidhaa halisi au huduma; si matumaini, si maendeleo ya baadaye, si hadithi ya kubadilisha. Ina uwezo wa hali ya hewa ya dhoruba ya mwaka 1-katika-600, kama vile Unyogovu Mkuu.
Baada ya yote, haifanyi vizuri sana ikiwa unamiliki shirika ambalo ni nyumba ya kadi; nyundo hizo na huanguka wakati wa kwanza hupata shida kubwa ya kiuchumi.
Mwekezaji mwenye njaa Benjamin Graham mara moja alitoa maoni katika maandishi yake kwamba kanuni hii ni moja ambayo mara nyingi hukiuka na wawekezaji wasiokuwa na ujuzi. Imepotezwa kwa maana ya uongo wakati wa nyakati ni nzuri, wanunua biashara ya pili na ya tatu kwa hesabu kamili, kisha uangalie kuanguka wakati dhoruba za uzima zipofika.
Dhoruba zitakuja. Unapaswa kuwa tayari kwao.
Zaidi na zaidi ya hayo, unataka nguvu za kifedha ziwe endelevu. Unataka bidhaa ambazo hazibadilika mara nyingi. Unataka vikwazo vya kuingia. Unataka faida za ushindani kwa namna ya ulinzi wa alama za biashara na leseni za hakimiliki. Unataka ukiritimbaji wa kijiografia. Unataka nini Warren Buffett ameita "moats".
Kwa namna hii, Dk Jeremy Siegel katika Shule ya Biashara ya Wharton alipata moja ya utafiti wa muda mrefu wa masomo ya matokeo ya soko, na kuthibitisha kwamba boring ni karibu kila faida zaidi ; hifadhi nzuri ya kununua ni vigumu sana uwekezaji wa kila mtu kila mtu anachochea, lakini badala yake, kampuni zenye nguvu za bluu zinazouza vitu vya kawaida kama vile dawa ya meno, deodorant, cola, bleach, chokoleti, pipi, biskuti, jam, siagi ya karanga, kahawa, ice cream, cheeseburgers, bima, injini za ndege, tumbaku, na pombe.
Kwa maneno mengine, licha ya mafanikio ya biashara nzuri, biashara zinazovutia kama vile Microsoft, ambayo iliwawezesha wawekezaji wake matajiri kwa miaka mingi ifuatayo IPO, fedha nyingi zilizopatikana na wamiliki wa biashara zinazalishwa na prosaic. Siyo kampuni ya moto ya kutoa huduma mpya, ni mtu ambaye gharama ya dola imepungua ndani ya kampuni kama Pepsi, au familia ambayo mara kwa mara ilinunua hisa za Coca-Cola, ikitumia chini ya vizazi, na kugeuza sehemu moja inayofikia dola 40 kwa zaidi kuliko dola 10,000,000 .
Hifadhi nzuri za kununua, kuziweka njia nyingine, hazitafanya utajiri mwaka huu. Au mwaka ujao. Au katika miaka mitatu. Wao watafanya familia yako kuwa matajiri zaidi ya miaka mingi, hata miongo, kuunganisha nguvu ya ajabu ya riba ya kiwanja .
2. Vyanzo vya Ununuzi Vipaswa Kupatikana kwa Vigezo Vyema
Fikiria una $ 100,000 katika akiba. Unapewa uchaguzi. Unaweza kununua:
- Kipande cha umiliki katika muuzaji mkubwa duniani, akijishughulisha na mavuno ya mapato ya 2.54% baada ya kodi. Biashara, wakati ukiwa na mafanikio, ni kubwa sana itakuwa na wakati mgumu sana kuongezeka kwa faida kama kuna tayari mahali katika kona ndogo ndogo ya mji na backwoods katika taifa hilo.
- Dhamana huru imeshikamana na nguvu kamili ya ushuru wa Serikali ya Marekani, ikitoa 5.49%. Hii inawakilisha faida zaidi ya 116% + kwa wewe, mwekezaji. Ingawa kikapu cha riba hakitakua kwa muda, dhamana hatimaye inakua na unaweza kufungua mapato kwenye kitu kingine. Wakati huo huo, unaweza kuwekeza kuwa 5.49% katika mali nyingine ikiwa unataka.
Hii ni kweli wawekezaji walio na uchaguzi waliopata miaka 15 iliyopita wakati wa kununua hisa katika Wal-Mart Stores, Inc. Wal-Mart ni biashara ya ajabu. Ni ufafanuzi sana wa hisa nzuri ya kununua, baada ya kuwapa mamilionea wengi wasio na idadi juu ya miongo kadhaa kutoka kwenye mtandao wa maduka ambayo ingeweza kuchukua mabilioni juu ya mabilioni ya dola katika matumizi ya kifedha ili kuiga.
Mwaka jana, ilitangaza mgawanyiko wake wa mfululizo wa mwaka mfululizo wa 41 (kwa kuongezeka kwa siku 42 kwa siku yoyote), wamiliki wenye malipo wenye fedha zaidi. Kwa misingi ya sasa iliyopangwa kwa mgawanyiko, Wal-Mart alitoa mgawanyiko wa dola 0.05 kwa kila mwaka mwaka 1974. Mwaka jana, sehemu hiyo hiyo ililipa dola 1.92.
Hiyo inawakilisha wastani wa kiwango cha ukuaji wa kila mwaka wa 10%, kusagwa kwa mfumuko wa bei na kodi. Licha ya faida hizi, hata kampuni hii ya ajabu haikuweza kuepuka ukweli kwamba bei ni muhimu . Wakati wawekezaji wanapopata irrational, iwe juu ya bei za hisa au balbu za tuli, vitu vya mambo hutokea.
Ikiwa uninunua hisa katika hesabu ya kupumua, ungekuwa unatakiwa kusubiri kwa muda mrefu - miaka mingi, mingi, kwa kweli - kwa overvaluation hiyo ya kuchoma mbali. Juu ya upshot, bado kuna hoja kwamba kupata bidhaa hisa kununua ni muhimu zaidi wakati wako muda wa macho ni miaka 10 +. Katika kesi hiyo, muuzaji wa discount alikuwa kampuni ya ajabu, kwamba, kwa gawio (na kuchukua hakuna upyaji ), ulikamilisha kuchanganya karibu na 5.8%, kupiga dhamana ya Hazina.
Kitu kimoja kilichotokea kwa hifadhi inayoitwa Nifty 50 nyuma ya miaka ya 1960. Kwa miaka kumi baada ya hapo, mmiliki wa biashara hizi zilizopandwa sana na bado zimekuwa na hasara kubwa kwa kiasi kikubwa cha fahirisi za soko la hisa. Ndani ya miaka 30, kwa kweli walikuwa wamepiga S & P 500 na Dow Jones Viwanda Wastani hata kwa kufilisika kadhaa kadhaa njiani, wote kwa sababu makampuni yaliyoishi walikuwa mashine zisizo na pesa nyingi za kufanya fedha.
3. Nzuri za Hifadhi za Kununuliwa Je, zinaendeshwa na Mshirika-Wasimamizi wa kirafiki
Zaidi ya miaka kumi iliyopita, niliandika makala inayoitwa Ishara 7 za Usimamizi wa kirafiki wa Shirika . Kidogo kimebadilika tangu wakati huo. Unapotoa pesa yako kwa mtu mwingine, ni muhimu kuwa na maslahi yako bora kwa moyo. Unaweza kupata biashara bora, kwa hesabu ya chini kabisa, na ikiwa inadhibitiwa na viboko, utakuwa na wakati mgumu kutafsiri usawa wako katika faida halisi ya pesa ya dunia ambayo unaweza kuokoa, kutumia, kurejesha, zawadi au kuchangia.
Meneja wa mfuko wa pamoja wa ndugu Peter Lynch alitumia kusema wawekezaji wanapaswa kununua tu biashara nzuri sana kwamba idiot yeyote anaweza kuwaendesha kwa sababu mapema au baadaye, moja ya mapenzi. Habari njema ni kwamba wawekezaji mara nyingi huvumilia matumizi mabaya kwa muda mrefu sana. Biashara bora zinaweza kukabiliana na unyanyasaji mwingi ili iweze kupata mantiki ndani ya kampuni ambayo haiwezi kukimbia ikiwa injini ya kiuchumi ya msingi ni intact.
Hata hivyo, unapaswa kusahau kamwe: Vitabu vya Historia vimejaa makampuni mengine yenye kuahidi ambayo yamesababisha uharibifu wa jumla kwa wamiliki kwa sababu ya maamuzi mabaya ya ugawaji wa mji mkuu, uharibifu wa kimkakati, ujenzi wa mamlaka, fidia ya mtendaji mingi, ukiukwaji wa nguvu, na dhambi nyingine. Tembea kwa uangalifu ikiwa unadhani unahusika na wale ambao hawaheshimu mji mkuu wako. Ikiwa Makamu wa Rais anatumia dola 6,000 kwenye faucets za dhahabu au Mkurugenzi Mtendaji anatumia ndege ya ushirika kuruka mbwa wake kwenye nyumba ya likizo ya familia, ni dalili ya tatizo la kina, la maadili.