Uchunguzi wa Maonyesho ya Dhamana za Chini huonyesha Mfuko Bora wa Kufanya
Katika makala ya Wall Street Journal makala ya chini ya ada ya Outshine Fund System, Mkurugenzi wa Utafiti wa Msaada wa Morningstar anasema ada "imethibitishwa kuwa ni mtangulizi mkubwa huko nje." Maoni haya yanatoka kwa sababu Morningstar ina mfumo wao wa cheo wa mmiliki wa fedha za pamoja, na fedha zina nyota moja hadi kufikia kiwango cha nyota tano.
Nyota zaidi, mfuko bora. Katika makala ya Wall Street Journal, mkurugenzi aliendelea kusema kuwa ni jamaa ya kutafuta ada za chini "Mfumo wa nyota, kama kipimo cha utendaji uliopita wa hali ya hatari, utakuwa mdogo zaidi."
Nakala nyingine, Bora Predictor ya Utendaji wa Mfuko wa Mutual, inasema kuwa "uwiano wa gharama ni utabiri wa nguvu zaidi wa utendaji. Katika kila wakati-wakati na data-uhakika kupimwa, fedha za gharama nafuu kupiga fedha gharama kubwa. Ungefikiria ungekuwa bora zaidi ikiwa una kulipa zaidi, kwa nini ni kwamba ada za juu zinaonekana kuwa na kurudi kwa chini?
Kwa nini ada za chini hupata matokeo bora zaidi
Kama profesa mmoja maarufu wa uchumi (Eugene Fama) anajulikana kusema, "hakuna bili za dola mia moja zilizopo karibu na kuchukua." Nini maana yake ni data ya kifedha inapatikana kwa bonyeza ya panya, mara moja, kwa mamilioni - kufanya kwamba mabilioni - ya watu wenye hekima ulimwenguni kote.
Hawataki pesa kwenye meza.
Fedha zilizosimamia kikamilifu zina ada kubwa kwa sababu zinaajiri wachambuzi kuchunguza data, na timu za uendeshaji wa mahojiano ya kampuni ambazo mfuko unafikiria juu ya kuwekeza. Inachukua fedha kulipa wafanyakazi wote wa utafiti, hivyo kutoa njia nzuri zaidi ya njia hii ina kushinda gharama zake za juu.
Mara nyingi utafiti huu hauwezi kutoa anarudi bora wakati unalinganisha matokeo na yale unayoweza kufanikiwa kwa kutumia njia ndogo ya "uwekezaji wa kiasi".
Fedha zilizosimamiwa huchagua tu seti ya vigezo vinavyofafanuliwa na humiliki hifadhi au vifungo vinavyofikia vigezo hivi. Kwa mfano, mfuko mkuu ulioweza kusimamiwa unaweza kumiliki hifadhi zote na kofia ya soko kubwa kuliko dola bilioni 10. Hawana haja ya kulipa watu wengi kufanya hivyo. Gharama hukaa chini. Na data inaonyesha mafanikio haya ya gharama nafuu.
Kwa hiyo unapataje gharama hizi za gharama nafuu za kufanya kazi bora? Jibu ni rahisi. Nunua fedha za ripoti au fedha zilizosimamiwa.
Nini cha Kuangalia Kwa
Mara nyingi nimeona watu ambao hawajui fedha za uuzaji wa kifedha ambao wanaajiriwa kama mwakilishi wa uhamisho (maana wanaweza kukuza tu bidhaa za kampuni wanazofanya kazi), waambie watu kinyume cha kile kilichoelezwa katika makala hii hapo juu. Ningependa kuamini kwamba hawana uongo. Utendaji wa juu wa fedha za pamoja na ada za chini zimehifadhiwa kwa miaka. Ikiwa mtu yeyote anajaribu kukuambia tofauti, wao ni mbaya sana.
Unapaswa pia kuwa tahadhari ya orodha ya hivi karibuni ya "mfuko wa moto".
Unapoangalia nyuma miaka michache baadaye juu ya utendaji uliofuata wa fedha zilizoorodheshwa kwenye orodha ya "fedha bora zaidi za kumiliki" za uchapishaji, wakati mwingi ulikuwa na utendaji bora kwa kumiliki kwingineko rahisi ya fedha au fedha zilizosimamiwa.