Nini karibu kila mtu nchini Marekani hajui ni kwamba kukusanya uwekezaji kulingana na utendaji uliopita sio nzuri kwa utajiri wako. Hawajui hili licha ya ukweli kwamba katika hati yoyote au uwekezaji ambayo inatangaza utendaji utaona onyo "utendaji uliopita hauhakikishi matokeo ya baadaye".
Ufafanuzi huu wa uwekezaji umekuwa usiofaa kwamba tafiti zimefanyika juu ya ukosefu wake wa mafanikio, kama vile karatasi ya 2010, Tahadhari zisizofaa? Kujaribu Ufanisi wa Walauri katika Matangazo ya Mfuko wa Mutual, ambayo inasema kwamba,
"Wawekezaji wa mfuko wa fedha huwa na fedha na kurudi kwa nyuma, ingawa kuna uhusiano mdogo, ikiwa ni wowote, uhusiano kati ya kurudi nyuma na kurudi kwa wakati ujao. Kwa sababu ada za usimamizi wa mfuko zinategemea kiasi cha mali zilizowekeza katika fedha zao, hata hivyo, makampuni ya mfuko hutangaza mara kwa mara malipo ya fedha zao za juu. "
Utafiti mwingine uliochapishwa katika Mapitio ya Sheria ya Georgia, Utangazaji wa Matumizi ya Mfuko wa Mutual: Inherently and Materially Misleading? , inasema hivi:
"Utendaji wa zamani wa Fedha inaweza kuwa sababu muhimu kwa wawekezaji kuchagua miongoni mwa fedha za usawa. Wawekezaji wa Mfuko hufukuza mapato makubwa ya zamani. Hata hivyo, tafiti za usawa wa usawa uliofanyika kikamilifu zimegundua ushahidi mdogo kwamba kurudi kwa nguvu nyuma kunatabiri kurudi kwa nguvu baadaye. Uendeshaji wa utendaji ni mchezo wa mpumbavu. "
Na katika utafiti mwingine, Kwa nini Sheria ya Punguzo moja Inashindwa? Jaribio la Mfuko wa Mutual Index , wawekezaji wenye elimu waliulizwa kuchukua kati ya fedha nne za S & P 500 za fedha (ambazo zote zinawekeza kwa njia sawa katika hifadhi sawa). Washiriki walionyeshwa takwimu zisizo na maana juu ya utendaji wa zamani kama vile "kuanzishwa hadi kurudi sasa" - ambayo ni takwimu isiyofaa isipokuwa fedha zote zilianza tarehe hiyo hiyo.
Jibu la hakika lingekuwa lilichukua mfuko kwa ada za chini kabisa, hata hivyo 95% ya washiriki waliipata - na hawakupunguza ada.
Licha ya ushahidi wazi kwamba kuokota fedha kulingana na utendaji uliopita, kwa kweli, njia ya bubu ya kuchukua uwekezaji, watu wanaendelea kufanya hivyo. Kwa nini? Kuna usumbufu mkubwa kuhusu utendaji uliopita na usiofaa. Chini ni miongozo mitatu ya kutumia wakati wa kufikiri juu ya utendaji uliopita.
Utendaji wa zamani uliohusiana na Uwezo wa Meneja wa Uwekezaji Hauna Ufanisi
Meneja wa uwekezaji anaweza kupata bahati, au style yao ya uwekezaji inaweza kuwa na faida kwa muda mrefu. Nzuri kwao! Hiyo haimaanishi kuwa itakuwa nzuri kwako. Ushahidi usio na maana unaonyesha mameneja wa kazi hawana ufanisi katika kupata faida ya kurudi juu kuliko ripoti inayofanana.
Utendaji wa zamani uliohusiana na Mfuko wa Mfuko mmoja na mwingine hauna maana
Kwa mfano, kulinganisha mfuko mkuu wa cap kwenye mfuko mdogo wa cap, au mfuko wa mali isiyohamishika kwenye mfuko wa masoko unaojitokeza. Makundi mengine ya mali yanafanya vizuri katika mazingira fulani ya kiuchumi; wengine hawana. Kuchukua uwekezaji kulingana na utendaji uliopita unaweza kukuwezesha kuelekea madarasa ya mali ambayo yalifanya vizuri zaidi ya miaka mitano au kumi iliyopita, ambayo inaweza kuwa sio madarasa sawa ya mali ambayo itafanya vizuri zaidi ya miaka mitano au kumi ijayo.
3. Kurudishwa Kutarajiwa kutoka Kipaumbele cha Hatari Ni Utekelezaji - Zaidi ya Urefu mrefu
Ninaamini watu huchanganya aina za hapo juu za utendaji uliopita na kurudi inatarajiwa inayotokana na kitu kinachojulikana kama hatari ya malipo.
Kwa mfano, wawekezaji wengi wanaamini kwamba zaidi ya hifadhi za muda zinapaswa kuwa nje ya uwekezaji salama kama vifungo. Utendaji wa zamani mara nyingi hutajwa kama "ushahidi" wa hili. Hata hivyo, sio utendaji uliopita ambao unasababisha matumaini kuwa zaidi ya hifadhi za muda zinapaswa kutoa faida zaidi kuliko vifungo. Ni kitu kinachoitwa premium hatari ya usawa.
Dhana ya premium hatari ni msingi wa akili ya kawaida. Tuseme unaweza kuweka $ 10,000 katika benki yako ya ndani na kupata malipo salama ya bure ya 1%. Au unaweza kuwekeza $ 10,000 katika biashara ya rafiki aliyeaminika. Ikiwa uwekezaji katika biashara unatarajia kulipa wewe% 1 sawa na benki hakutakuwa na sababu ya kufanya hivyo.
Unajua biashara inaweza kushindwa; wewe pia unajua kama inafanikiwa utapata zaidi ya 1%.
Ikiwa unachukua uwekezaji wa biashara unatarajia kurudi kwa ziada ya kile unachoweza kupata uwekezaji salama - na unakubali hatari kuwa inaweza kupata chini au kusababisha hasara. Unafanya uwekezaji kwa sababu unatarajia kulipwa fidia kwa kuchukua hatari - hiyo ni msingi nyuma ya malipo ya malipo.
Ni dhana hii ya premium hatari ambayo inatoa baadhi ya madarasa ya mali kiwango cha juu zaidi ya kurudi kuliko wengine. Na katika kesi nyingi (lakini sio wote), kupewa muda wa kutosha (miaka 20+) hatari ya mada ya mali hutoa mapato ya juu kuliko uchaguzi mdogo wa uwekezaji .
Anarudi kurudi kutoka kwa malipo ya usawa wa haki ni kitu tofauti kabisa kuliko kuokota mfuko wa pamoja au mkakati wa biashara kulingana na anarudi nyuma.
Uwezo wa hatari ya usawa ni chombo ambacho kinaweza kutumika kujenga kwingineko ya uwekezaji ambayo inarudi kurudi kwa muda mrefu zaidi kuliko chaguzi zingine hatari zaidi.
Kutumia dhana ya premium hatari ya kujenga kwingineko smart ni mchakato tofauti kabisa kuliko kuangalia orodha ya fedha za pamoja na kuokota wale ambao walikuwa na kurudi juu zaidi ya 1, 5, 10, au kuanzishwa juu ya wakati wa sasa wakati.
Kwa utajiri wako, kuacha uwekezaji njia ya bubu. Anza kuwekeza uwekezaji njia njema. Ikiwa hujui jinsi ya kuwekeza smart, panga mtu kukusaidia. Malipo ya kulipwa ushauri yanafaa kulipa. Malipo yanayolipwa kwa mfuko unaodai inaweza "kufuta" soko sio.