Viwango vya riba huinua wasiwasi Wawekezaji Kuhusu Kuwa na Bondani katika Kwingineko
Kuongezeka kwa viwango vya riba hivi karibuni kuna wawekezaji wengi kuhoji kama vifungo bado vina nafasi katika uwekezaji wa kwingineko. Ni swali la halali. Viwango vya riba na bei za dhamana zinasafiri kwa njia tofauti. Wakati viwango vya riba vinakwenda, bei ya dhamana inakuanguka. Ukweli huu una hata wawekezaji wenye tahadhari wakijiuliza ikiwa ni wakati wa adios vifungo vyake.
Msingi wa Vifungo
Vifungo ni MAU tu iliyotolewa na makampuni au serikali.
Unapotumia dhamana ya miaka 5 kwa $ 10,000, muuzaji anatumia $ 10,000 kwa muda huo maalum, wakati huo huo kulipa kiwango cha riba cha kila mwaka. Mwishoni mwa muda huo, aka, ukomavu wa dhamana, unapata nyuma ya $ 10,000. Zaidi ya muda wote, umepata $ 500 / mwaka, (asilimia 5 kwa dola 10,000), na alikuwa na mkuu wako wa awali alirudi. Bila shaka, ikiwa chombo kilichotolewa na dhamana huvunja au kinapinduliwa na wapinduzi, unapoteza uwekezaji wako.
Mara ngapi vifungo vifunguliwa? Inategemea aina ya dhamana. Vifungo vya serikali za Marekani ni kiwango cha dhahabu cha mikopo. Kulingana na Carmen Reinhart kutoka shule ya Harvard ya Kennedy, serikali ya Marekani haijawahi kuahihisha tangu mwishoni mwa miaka ya 1700. Hii inafanya udeni wa Marekani "usiwe na hatari." Hata hivyo, serikali nyingi nyingi zimebadilisha vifungo, ikiwa ni pamoja na Ugiriki na Argentina.
Vifungo vya kampuni pia hufikiriwa kuwa na uwezekano mdogo wa default, na wastani wa kiwango cha chini cha asilimia ½ ya asilimia 1 zaidi ya miaka 50 iliyopita.
Vifungo vya juu au mazao ya junk vinaonyesha picha tofauti, na kiwango cha wastani cha miaka 20 cha asilimia 3.9.
Viwango vya riba ni vigumu kutabiri
Mwanzoni mwa 2014, 67 kati ya 67 wachumi waliotajwa kwenye ripoti ya Habari za Bloomberg walitabiri kupanda kwa thamani kwa viwango vya maslahi ya Marekani kama ilivyopimwa na Bondoni ya Mwaka 10 ya Hazina ya Marekani .
Mwishoni mwa mwaka huo, wote 67 wa wachumi hao walikuwa na makosa. Mnamo Januari 2014, 10YT ilipungua asilimia 3. Mwishoni mwa mwaka, ilikuwa karibu na asilimia 2. Oops.
Utabiri sawa umeenea (na sawa sawa) tangu mwaka wa 2010. Basi, vipi ukisalia nje ya soko la dhamana katika kipindi cha miaka saba iliyopita kufikiri viwango vitatokea? Kwa fedha, ungependa kupata asilimia 0.7 (asilimia 0.1 / mwaka X 7 miaka). Linganisha hiyo na index ya msingi ya dhamana ya Marekani ETF (AGG), ambayo ina jumla ya kurudi kwa asilimia 27 au asilimia 3.5 kwa mwaka.
Usifanye vibaya. Siwezi kusema viwango havikua kutoka viwango vyao vya sasa - Hazina ya miaka 10 sasa inazunguka karibu asilimia 2.5. Ninasema kwamba kutabiri mwenendo wa kiwango cha riba na hatima ya soko la dhamana ni ngumu hata kwa wataalam - kama vigumu kama kutabiri highs na lows ya soko la hisa .
Si Vifungo vyote vilivyo sawa
Vifungo tofauti huitikia tofauti kwa kuongezeka kwa viwango vya riba. Muda wa kukomaa, au muda, husaidia kutabiri jinsi bei yake itaathiriwa na mabadiliko katika viwango vya riba. Vifungo vya muda mrefu sana (Hazina ya miaka 30 ya Marekani) zitashuka kwa asilimia 17.7 wakati viwango vya riba vinatoka asilimia 1 wakati viwango vinavyotokana na kiwango kinakaa karibu.
Kumbuka kwamba hii haina akaunti ya mapato ya kupokea kutokana na dhamana katika mwaka uliotolewa. Kwa hiyo, katika hali ya vifungo vya kuongezeka, vifungo vinavyotumika, na vifungo vya juu vya mavuno ya Marekani, kipato cha wastani (riba) kulipwa mara nyingi husababisha makundi haya kwa kurudi kwa jumla, hata kwa uso wa viwango vya kupanda.