Ufafanuzi, Historia, na Adhabu
(Biashara ya ndani sio kitu pekee ambacho mwekezaji anapaswa kuepuka, hapa kuna mambo minne ambayo si lazima tukiwekeza katika hifadhi .)
Wakati mimi kwanza niliandika makala hii Mei 23, 2003, mazungumzo ya biashara ya ndani yalikuwa ghadhabu yote kutokana na kashfa ya biashara ya Martha Stewart / Imclone ambayo ilikuwa imeendelea miezi kabla ya kuchapishwa na ambayo hatimaye ilituma ndani ya diva hadi jela la Shirikisho. Pamoja na yote ya chanjo, wawekezaji wengi walikuwa bado hawajui kuhusu biashara iliyokuwa ni nini, jinsi ilivyofanya kazi, kwa nini ilikuwa mpango mkubwa sana, na jinsi ya kuadhibiwa.
Ufafanuzi wa Biashara ya Insider
Biashara ya ndani hutokea wakati mtu aliye na ushuru wa dhamana kwa mtu mwingine, taasisi, shirika, ushirikiano, kampuni, au taasisi hufanya uamuzi wa uwekezaji kulingana na taarifa zinazohusiana na wajibu huo wa kifedha ambao haupatikani kwa umma. Habari hii ya ndani inaruhusu kufaidika katika baadhi ya matukio, na kuepuka kupoteza kwa wengine.
(Katika kashfa ya Martha Stewart / Imclone, mwisho huo ulikuwa ni kesi hiyo.)
Biashara ya ndani inaweza pia kutokea katika hali ambapo hakuna wajibu wa uaminifu ulipo sasa lakini uhalifu mwingine umefanywa, kama uongozi wa ushirika. Kwa mfano, uhalifu ulioandaliwa unaingilia ndani baadhi ya taasisi za kifedha au za kisheria kwa utaratibu kupata upatikanaji na kutumia habari zisizo za umma, labda kupitia matumizi ya virusi vya kompyuta au vifaa vya kurekodi, inaweza kupatikana na hatia ya biashara ya ndani kati ya mashtaka mengine kuhusiana na uhalifu.
Biashara ya ndani haikuhukumiwa haramu mwanzoni mwa karne ya ishirini; Kwa kweli, tawala la Mahakama Kuu mara moja liliiita "perk" ya kuwa mtendaji. Baada ya ziada ya miaka ya 1920, miaka kumi iliyofuata ya kupungua , na kusababisha matokeo ya maoni ya umma, ilikuwa imepigwa marufuku, na adhabu kali zimewekwa kwa wale walioshiriki katika mazoezi.
Mifano ya Biashara ya Kuadhibiwa na Haki zisizoadhibiwa
Kufafanua shughuli zote ambazo zinafanya biashara ya uhalifu wa ndani ya jinai ni ngumu zaidi kuliko inaweza kuonekana juu ya uso. Kuna mambo mengi yanayopaswa kuzingatiwa ili Shirika la Usalama na Exchange (SEC) kumshtaki mtu kwa biashara ya ndani, lakini mambo makuu wanayopaswa kuthibitisha ni kwamba mshtakiwa alikuwa na wajibu wa fiducia kwa kampuni na / au au alitaka kujipatia kibinafsi kutokana na kununua au kuuza hisa kulingana na maelezo ya ndani.
Jaribio hili la wajibu wa imani ilikuwa dhaifu sana kwa Umoja wa Mahakama Kuu dhidi ya Utawala wa O'Hagan . Mwaka 1988, James O'Hagan alikuwa mwanasheria katika kampuni ya Dorsey & Whitney. Baada ya kampuni hiyo ilianza kuwakilisha Grand Metropolitan PLC, iliyopangwa kuzindua kutoa zabuni kwa Pillsbury, Mheshimiwa O'Hagan alipata fursa nyingi za kampuni.
Kufuatia tangazo la kutoa zabuni, chaguzi zimeongezeka, na kusababisha faida ya dola milioni nne. Baada ya kupatikana na hatia kwa mashtaka hamsini na saba, uamuzi huo ulivunjwa juu ya kukata rufaa. Kesi hatimaye ilipata njia yake ya Mahakama Kuu ambapo hukumu ilirejeshwa.
Barry Switzer, kocha wa soka wa wakati wa Oklahoma, alishtakiwa na SEC mwaka 1981 baada ya yeye na marafiki zake kununuliwa hisa katika kampuni ya mafuta ya Phoenix Resources. Switzer alikuwa kwenye mwendo wa kukutana akiwa na mazungumzo kati ya watendaji kuhusu uhamisho wa biashara. Alinunua hisa karibu na dola 42 kila hisa, na baadaye akauzwa kwa $ 59, akifanya karibu $ 98,000 katika mchakato. Mashtaka dhidi yake baadaye yalifukuzwa na hakimu wa shirikisho kutokana na "ukosefu wa ushahidi". Kwa upande mwingine, kwa kuzingatiwa na hali nyingine, Switzer pengine ingekuwa amefadhiliwa na kutumikia wakati wa jela kama mmoja wa wachezaji wake alikuwa mwana au binti ya watendaji, na akamtaja ncha yake mbali.
Mstari kati ya "jinai" na "bahati", inaonekana, inakaribia kabisa katika kesi za biashara za ndani.
Je, ni adhabu za biashara ya ndani?
Kulingana na ukali wa kesi hiyo, adhabu za biashara za ndani zinajumuisha adhabu ya kifedha na wakati wa jela. Katika miaka ya hivi karibuni, SEC imesababisha kupiga marufuku wavunjaji wa biashara wasio na huduma kutoka kwa kuwa mtendaji katika kampuni yoyote ya biashara ya umma.
Sehemu ya 16 Mahitaji: Vifungo dhidi ya Biashara ya Insider
Ili kuzuia biashara ya kinyume cha sheria, Sehemu ya 16 ya Sheria ya Usalama na Exchange ya mwaka wa 1934 inahitaji kwamba wakati "insider" (defined kama maofisa wote, wakurugenzi, na wamiliki 10%) hununua hisa ya kampuni na kuiuza ndani ya miezi sita, wote ya faida lazima kwenda kwa kampuni. Kwa kufanya hivyo haiwezekani kwa watu wa ndani kupata kutoka kwa hatua ndogo, mengi ya jaribu la biashara ya ndani huondolewa. Wakazi wa kampuni pia wanatakiwa kufichua mabadiliko katika umiliki wa nafasi zao ikiwa ni pamoja na manunuzi yote na utoaji wa hisa.