Kila kitu unachohitaji kujua kuhusu vifungo vikuu
Serikali za kitaifa zinatoa dhamana za madeni zinazojulikana kama vifungo vya uhuru , ambazo zinaweza kutumiwa kwa sarafu za ndani au sarafu za akiba ya kimataifa, kama dola za Marekani au euro. Mbali na kufadhili mipango ya matumizi ya serikali, vifungo hivi vinaweza kutumika kulipa madeni ya zamani ambayo yanaweza kukua au tu kufidia malipo ya riba inayokuja.
Katika makala hii, tutaangalia mawazo muhimu ya kujua wakati linapokuja vifungo vya uhuru (kama vile mavuno, upimaji, na hatari ya mikopo), na jinsi wawekezaji wanaweza kuziweka.
Mshirika wa Ufalme huzaa
Utoaji wa dhamana ya Ufalme ni kiwango cha riba ambazo serikali zinazipa deni. Kama vifungo vya ushirika, mazao haya ya dhamana hutegemea hatari inayohusika kwa wanunuzi. Tofauti na vifungo vya kampuni, hatari hizi ni pamoja na kiwango cha ubadilishaji (ikiwa vifungo vinapatikana kwa bei za fedha za ndani), hatari za kiuchumi, na hatari za kisiasa ambazo zinaweza kusababisha uwezekano wa kutosha kwa malipo ya riba au kuu.
Hapa ni muhtasari wa haraka wa maamuzi matatu makuu ya mazao ya dhamana huru:
- Uwezeshaji - Uwezeshaji ni uwezo wa kuweza kulipa madeni yake kutokana na hali yake ya sasa. Mara nyingi, wawekezaji wanategemea mashirika ya ratings ili kusaidia kutambua mikopo ya nchi kulingana na viwango vya ukuaji na mambo mengine.
- Hatari ya Nchi - Hatari kuu za Ufalme ni mambo ya nje yanayotokea na yanahatarisha uwezo wa nchi kulipa madeni yake. Kwa mfano, siasa za tamaa zinaweza kuwa na jukumu la kuongeza hatari ya kutoweka katika hali fulani ikiwa kiongozi asiyejibika anachukua kazi.
- Kiwango cha Mchanganyiko - Viwango vya ubadilishaji vina athari kubwa juu ya vifungo vya uhuru vilivyochapishwa katika sarafu za mitaa. Kwa kweli, baadhi ya nchi zimechangia njia zao nje ya madeni kwa kutoa tu sarafu zaidi, na kufanya madeni kuwa duni.
Vipimo vya Uwezo wa Mfalme
Standard & Poor's, Moody's na Fitch ni watoa watatu maarufu zaidi wa ratings huru . Ingawa kuna mashirika mengine mengi ya boutique, mashirika makubwa ya "ratings" hubeba uzito kati ya wawekezaji wa kimataifa. Uboreshwaji na downgrades zilizofanywa na mashirika haya zinaweza kusababisha mabadiliko makubwa katika mazao ya dhamana yenyewe kwa muda.
Vigezo vya udhibiti wa Mfalme vinategemea mambo kadhaa, ikiwa ni pamoja na:
- Mapato ya Capita
- Ukuaji wa Bidhaa Pato la Ndani
- Mfumuko wa bei
- Madeni ya nje
- Historia ya Defaulting
- Maendeleo ya kiuchumi
Kusimama kwa Mfalme Bondani
Kushindwa kwa dhamana ya Ufalme sio kawaida, lakini wamefanyika mara nyingi katika siku za nyuma. Moja ya mapungufu makubwa ya hivi karibuni yalikuwa mwaka 2002, wakati Argentina haikuweza kulipa madeni yake baada ya uchumi mwishoni mwa miaka ya 1990. Kwa kuwa sarafu ya nchi hiyo ilikuwa imechukuliwa dola ya Marekani, serikali haikuweza kuondokana na njia zake nje ya matatizo yake na hatimaye imeshindwa.
Mifano nyingine mbili maarufu zilikuwa nchini Urusi na Korea Kaskazini. Russia ilipungua kwa vifungo vyake vya uhuru mwaka 1998 na kushtakiwa jumuiya ya kimataifa, ambao walidhani kuwa mamlaka kuu duniani haitakuwa na madeni kwa madeni yao. Na mwaka wa 1987, Korea ya Kaskazini ilipunguza madeni yake baada ya kuangamiza sekta yake ya viwanda na kutumia pesa nyingi juu ya upanuzi wake wa kijeshi.
Kununua Vifungo vya Kuu
Wawekezaji wanaweza kununua dhamana huru kwa njia mbalimbali. Vifungo vya Hazina ya Marekani vinaweza kununuliwa moja kwa moja kupitia Hazina ya Marekani, kupitia TreasuryDirect.gov, au ndani ya akaunti nyingi za udalali za Marekani. Hata hivyo, kununua vifungo vya nje ya kigeni inaweza kuwa vigumu sana kwa wawekezaji wa Marekani, hasa kama wanataka kutumia kubadilishana Marekani.
Vifungo vya kigeni vinavyotokana na kigeni ni rahisi kununuliwa kupitia fedha za kubadilishana-fedha (ETFs). Bunge la Mfalme ETFs huwawezesha wawekezaji kununua vifungo vya uhuru katika fomu ya usawa ambayo inaweza kwa urahisi kufanyiwa biashara kwenye hisa za Marekani. ETF hizi mbalimbali hushikilia vifungo vingi katika maturities mbalimbali na kutoa uwekezaji imara zaidi kuliko vifungo vya mtu binafsi.
Pointi muhimu za kuchukua
- Vifungo vya Ufalme ni dhamana za madeni zilizotolewa na serikali za kitaifa kwa fedha za ndani au sarafu ya kimataifa, kama dola za Marekani au euro.
- Mazao ya kifungo cha Mfalme huathiriwa na udhamini, hatari ya nchi na viwango vya ubadilishaji.
- Vipimo vya udhibiti wa Mfalme ni kawaida iliyotolewa na Standard & Poor's, Moody's, na Fitch, na kutoa wawekezaji wazo la hatari ya dhamana huru.
- Wawekezaji wanaweza kununua vifungo vya uhuru rahisi kwa njia ya fedha za biashara zinazotumiwa kwenye biashara za Marekani.