Ni kawaida siku hizi kusikia kuhusu kampuni iliyo chini ya shinikizo kutoka kwa "wawekezaji wa wanaharakati" ambao wanatafuta kulazimisha mabadiliko. Wawekezaji hawa mara nyingi ni mameneja wa mfuko wa mazao ambao hufanya kazi kupata asilimia kubwa ya hisa za kampuni, kisha kutumia hiyo kama ustawi wa kutegemea usimamizi. Mara nyingi, wawekezaji hawa wanatafuta matangazo kwenye bodi ya wakurugenzi wa kampuni, lakini pia wanaonekana kuathiri mwelekeo wa biashara ya kampuni, au kuhimiza kampuni hiyo kujitenga au kupata kampuni nyingine.
Washiriki wa wanaharakati wameongezeka kwa idadi. Walifanya madai zaidi ya 600 ya makampuni ya umma katika 2015 na 2016, kulingana na ripoti kutoka McKinsey & Company, ushauri wa biashara duniani kote. McKinsey anasema kwamba kama mapema mwaka wa 2017, kulikuwa na wapatao 550 wa wawekezaji wanaharakati duniani kote, na walidhibiti zaidi ya $ 180,000,000 kwa thamani ya wanahisa.
Wawekezaji wa wanaharakati wanamaanisha wanahisa wastani? Ni mfuko mchanganyiko. Kuna mifano mingi ambapo juhudi zao zimefanikiwa katika kukuza thamani ya wanahisa na kufanya pesa kwa mwekezaji wa kawaida. Lakini pia kuna ushahidi kwamba wawekezaji wa kiharakati wana uwezekano mkubwa wa kushinikiza mabadiliko ya muda mfupi badala ya kuchukua mtazamo mrefu ambayo itakuwa ya manufaa kwa wawekezaji wa kila siku kwa upeo wa muda mrefu.
Wawekezaji wa kiuchumi wanaweza kusaidia kutoa sauti kwa wawekezaji wa wastani, ambao wana hisa ndogo sana za kampuni kuwa na sauti halisi katika maamuzi yake.
(Ikiwa unamiliki hisa 100 za Apple nje ya jumla ya bilioni 5.1 bora, kwa mfano, hutapata tahadhari ya Mkurugenzi Mtendaji wa Tim Cook.) Lakini ni muhimu pia kuelewa kwamba wawekezaji wa wanaharakati hawana lazima kuwa na motisha sawa au uwekezaji malengo kama raia wastani.
Vita vya juu
Zaidi ya miaka, idadi kubwa ya wawekezaji wa juu wamepata ufahamu-na mali-kwa kutumia nguvu za hisa zao ili kushawishi maamuzi ya kampuni.
Mmoja wa wawekezaji maarufu zaidi wa wanaharakati ni Carl Icahn, ambaye alikuja kwenye eneo la miaka ya 1980 baada ya uhandisi wa uhamisho wa uadui wa TransWorld Airlines kisha kujipatia kutokana na mauzo ya mali ya kampuni hiyo. Kwa miaka mingi, ametumia nguvu zake kama mbia kushawishi maamuzi ya baadhi ya makampuni ya kutambuliwa zaidi duniani, ikiwa ni pamoja na Apple, eBay, na PayPal.
Moja ya hatua za hivi karibuni za Icahn ilikuwa kupata sehemu ya asilimia 10 katika Dollar ya Familia, kisha uwahimize kampuni hiyo kujitengea kwa mpinzani Mto wa Dollar. Kisha baadaye akauza chunk kubwa ya hisa yake katika kampuni hiyo, akipata binafsi mamilioni ya dola.
Mwaka 2012, Icahn pia alishiriki katika kushinikiza Apple kurudi mitaji kwa wanahisa kwa kufanya upunguzaji wa hisa na utoaji wa gawio.
Baadhi ya protini za Icahn wamekwenda kuwa wawekezaji wa wanaharakati wenyewe, wakati mwingine hata kwenda dhidi ya Icahn kwenye mikataba. Wawekezaji wengine wa juu wa wanaharakati ni pamoja na Starboard Capital, ambayo imefanya mapambano na Macy na Yahoo! na kupigana na njia yake ya kuchukua migahawa ya Darden; na Washirika wa Trian, ambao mwaka 2017 walipigana kuwa na Mkurugenzi Mtendaji wake Nelson Peltz aliyewekwa kwenye bodi ya wakurugenzi kwa Procter na Gamble.
Impact ya Wanaharakati
Je, vitendo vya wawekezaji wa wanaharakati husaidia kusaidia pesa kwa wanahisa? Mara nyingi, ndiyo.
Jitihada za Icahn dhidi ya Apple bila shaka zilikuwa chanya kwa watu ambao walikuwa na hisa za kampuni hiyo. Bei ya hisa ya Apple iliongezeka karibu asilimia 30 zaidi ya kipindi cha 2012 na imeendelea kuongezeka tangu.
Katika makala ya 2016 katika Harvard Business Review, viongozi wawili kutoka kwa ushauri wa kampuni ya PwC walisema kuwa makampuni zaidi yanapaswa kusikiliza wawekezaji wa wanaharakati kwa sababu mara nyingi huuliza maswali magumu, lakini ni sahihi. Waandishi wa ripoti ya McKinsey & Company, wakati huo huo, walisema kuwa kama kampuni inashirikiana na wawekezaji wa wanaharakati, wanaweza kuwa kama washauri wasio rasmi.
"Kuangalia jambo hilo kwa njia ya kutishia, badala ya kutumia mamilioni kwenye ukaguzi wa ushauri, unaweza kupata moja kwa bure kutoka kwa wawekezaji wa wanaharakati," McKinsey aliandika.
Hata hivyo, karatasi ya 2015 na wasomi wa biashara kutoka Chuo Kikuu cha Columbia na Chuo Kikuu cha Rutgers walionyesha wasiwasi kwamba makampuni yamekuwa imewekeza chini katika utafiti na maendeleo kutokana na shinikizo kutoka kwa wawekezaji wanaharakati, ambao wanataka kuona faida mapema kuliko baadaye.
Pia ni muhimu kutambua athari ya kuwa na mtu mmoja au kikundi cha kudhibiti kiasi kikubwa cha kampuni. Wakati mtu au kundi la wawekezaji hununua idadi kubwa ya hisa za hisa, ambayo inaweza kulazimisha bei ya juu. Hiyo ni nzuri kwa kila mtu. Lakini, hii pia inamaanisha kuwa na uwezo wa kuuza kiasi kikubwa cha hisa kwa mara moja, na hivyo kupunguza bei ya kushiriki chini.
Wawekezaji wa Waathiriwa Wana Maslahi Yake Katika Akili, Lakini Sio Yako kwa Muhimu
Ikiwa unastaafu kwa kustaafu, unataka thamani ya hisa kuongezeka, lakini haitakuwa na wasiwasi sana kuhusu hisa ikiwa inakwenda kwa kiasi kikubwa zaidi ya miezi michache ijayo au hata mwaka ujao. Kwa muda mrefu kama kuna jumla ya harakati juu ya muda, wewe ni furaha sana. Wawekezaji wa wanaharakati, kwa upande mwingine, wanaweza kuwa na wasiwasi zaidi juu ya utendaji wa kampuni kwa muda mfupi. Wanaweza kuwa wanataka kulazimisha mabadiliko ambayo yatasaidia kuongeza bei za kushiriki mara moja, ili wawezeshe kuuza hisa kwa faida. Wawekezaji wa wanaharakati hawana wasiwasi juu ya athari za utendaji wa kampuni ya tano, kumi au hata miaka ishirini katika siku zijazo. Kwa hiyo baadhi ya wakosoaji wameelezea wasiwasi juu ya kushuka kwa utafiti na maendeleo na makampuni ambayo yameshindwa na shinikizo kutoka kwa mwekezaji wa kiharakati.
Hii si kusema kuwa wawekezaji wa kiharakati hawezi kukufanya pesa. Hakika, mabadiliko yaliyofanywa sasa yanaweza kulipa kwa muda mrefu pia. Lakini kukumbuka kwamba malengo mengine ya wawekezaji sio sawa na yako.