Ukadiriaji, Malengo ya Bei, na Zaidi
Wachambuzi na Ratings 101
Wachambuzi ni wataalam wa uwekezaji ambao kwa kawaida hushikilia digrii za fedha kutoka vyuo vikuu na / au vyeti vya kitaaluma kama jina la Chartered Financial Analyst (CFA). Wakati elimu yao ni ya kawaida, mara nyingi huendeleza ujuzi katika sekta fulani au darasa la mali katika kazi zao zote. Kwa mfano, wachambuzi wengine wanaweza kujitegemea katika hifadhi za semiconductor na wengine wanaweza utaalamu katika kuongezeka kwa usawa wa soko .
Wachambuzi wanaweza kugawanywa katika makundi mawili:
- Wauza Wachambuzi Wachunguzi: Wachambuzi hawa wanahusishwa na vyombo vinavyowezesha mchakato wa kufanya maamuzi ya vyombo vya upande wa kununua. Vyama hivi vinaweza kuingiza mabenki ya uwekezaji, mabenki ya biashara, mawakala wa hisa, au watengeneza soko. Kazi yao ni kuzama na kuuza mali au fursa kwa wengine na ripoti zao mara nyingi zinafanywa kwa umma.
- Nunua Wachambuzi wa Mada: Wachambuzi hawa wanahusishwa na vyombo vinavyohusika katika kufanya uwekezaji. Vyama hivi vinaweza kujumuisha fedha za hedge, mameneja wa mali, wawekezaji wa taasisi, na wawekezaji wa rejareja. Kazi yao ni kusaidia makampuni yenye utajiri wa kupata fedha au fursa za kununua na ripoti zao mara nyingi huwekwa binafsi.
Kuuza wachambuzi wa upande wana bias maarufu inayojulikana. Kwa ujumla, makadirio ya wachambuzi katika S & P 500 huwa na wastani wa asilimia 50 Pata upimaji, asilimia 45 Tangaza ratings, na asilimia 5 tu Weka mahesabu. Pia ni kawaida kwa makampuni kukosa au kupiga matarajio ya wachambuzi kwa asilimia 10 hadi asilimia 20 katika robo iliyotolewa, ambayo inaonyesha kuwa mifano ambayo hutumiwa na wachambuzi sio sahihi wakati wote.
Uamuzi wa Wachambuzi wa upande wa Nunua bado ni nje, lakini hauwezekani kuwa wao ni bora zaidi.
Terminology muhimu
Kuna maneno mengi tofauti yaliyotumiwa na wachambuzi na ni muhimu kuelewa tofauti. Kwa mfano, neno Buy inaweza kumaanisha mambo mawili tofauti kulingana na mchambuzi kutumia neno. A kununua kutoka kwa mchambuzi mmoja inaweza kuwa alama ya juu iwezekanavyo, wakati Kununua kutoka kwa mchambuzi mwingine inaweza kuwa pili ya juu rating baada ya Strong Buy. Wachambuzi wengine wanaweza kutumia maneno kama Orodha iliyopendekezwa badala ya Nunua kabisa.
FINRA hutoa meza nzuri ambayo inafupisha baadhi ya tofauti hizi:
Firm A | Bima B | Imara C |
Nunua | Nunua Nguvu | Orodha iliyopendekezwa |
Ondoa | Nunua | Biashara Nunua |
Neutral | Weka | Outperformer ya Soko |
Underperform | Nunua | Soko Kufanya |
Epuka | Underperformer ya Soko |
Wachambuzi pia hutoa malengo ya bei ili kutoa makadirio ya wapi bei itakuwa katika muda maalum. Mara nyingi, malengo ya bei hutazama miezi 12 nje ya tarehe ambayo hutolewa na inaweza kubadilishwa kwa muda.
Vipimo hivi na malengo ya bei mara nyingi hujumuishwa katika ripoti za utafiti wa kawaida na sasisho fupi au maelezo. Ripoti za utafiti zinatoa maelezo mafupi ya kampuni pamoja na maendeleo ya hivi karibuni , wakati sasisho na maelezo vinazingatia zaidi jinsi habari za hivi karibuni au matukio yanavyoweza kuathiri hisa.
Kwa mfano, ripoti ya utafiti inaweza kuelezea jinsi mabadiliko mapya ya udhibiti yanaweza kuathiri kampuni kwa muda mfupi au mrefu.
Tafsiri ya Ratings Analyst
Wataalam wengi hupendekeza kutumia ratings ratings kama hatua ya kuanza kwa bidii zaidi kutokana na chanzo pekee kwa ajili ya kufanya uamuzi. Kwa mfano, ripoti za utafiti zinaweza kusaidia mwekezaji haraka kuamua ni kampuni gani, matukio ya hivi karibuni, na kuona kwa kiasi gani mapato yanapaswa kukua kwa muda. Kazi ya ziada inayoweza kuhusisha inaweza kuhusisha tathmini ya wachambuzi kuwa zaidi kulingana na kile unachoweza kutarajia.
Kuna mambo kadhaa ya kukumbuka wakati wa kusoma ripoti za wachambuzi:
- Soma Yote. Ripoti ya wachambuzi huwa ni ndefu sana, ambayo inamaanisha kuwa hujaribiwa kuruka mbele kwa lengo la rating na bei. Lakini ripoti mara nyingi zina habari muhimu ambazo zinaweza kuweka mapendekezo haya ya kiwango cha juu kwenye mazingira. Unapaswa pia kuwa na hakika kwamba unasoma utafiti wa hivi karibuni.
- Fikiria Vyanzo vingine. Wachambuzi wanaweza kupotea habari kutoka kwa kufungua saini ya 10-Q au nyaraka zingine za udhibiti kwa muhtasari mfupi, lakini wakati mwingine, ni muhimu kutazama nyenzo za chanzo mwenyewe. Kwa mfano, unaweza kusoma maelezo ya chini ya kufungua SEC au kusoma nakala ya wito wa mkutano ili kukusanya ufahamu zaidi kuliko muhtasari mfupi wa mchambuzi wa tukio hilo.
- Fikiria Migogoro Yote . Hakuna mahitaji ya kampuni ya kuwa mchambuzi, ambayo ina maana kwamba baadhi inaweza kuwa na migogoro ya riba. Kwa ujumla, wale waliojiandikisha na makampuni ya wanachama wa FINRA au wale wanaofanya jina la CFA hufanyika kwa viwango vya juu, lakini ni muhimu kuchunguza ikiwa mchambuzi ana mali yoyote, uhusiano wao na kampuni, na fidia yoyote iliyotolewa.
Kwa kuzingatia vidokezo hivi, unaweza kuwa na hakika kwamba unatumia ufanisi wa wachambuzi kwa mchakato wako wa bidii na usiwe na kutegemea sana kufanya maamuzi.