Kurudi kwa zamani kunaweza kuwa udanganyifu isipokuwa unajua jinsi ya kutafsiri. Rejea nyingi za uwekezaji zinasemwa kwa namna ya kurudi kwa kila mwaka au kurudi kwa wastani kwa kila mwaka .
Kwa mfano, kama uwekezaji unasema kuwa mwaka jana ulikuwa na kurudi kwa mwaka mmoja wa 9% ambayo kwa kawaida ina maana ikiwa umewekeza Januari 1, na kuuuza uwekezaji wako Desemba 31, kisha ukapata kurudi kwa 9%.
Ikiwa uwekezaji unasema kwamba ulikuwa na kurudi kwa mwaka 8% kwa miaka kumi, hiyo inamaanisha ikiwa umewekeza Januari 1, na kuuuza uwekezaji wako Desemba 31 hasa miaka kumi baadaye, ulipata sawa na 8% kwa mwaka.
Hata hivyo, wakati wa miaka kumi hiyo, mwaka mmoja uwekezaji huenda umeongezeka hadi 20% na mwaka mwingine huenda umeshuka chini ya 10%. Unapokuwa wastani pamoja na miaka kumi, umepata kurudi "wastani wa mwaka" wa 8%.
Hatari ya kutumia wastani wa kurudi
Kurudi kwa kawaida ni sawa na kusema kwamba ulikwenda safari na wastani wa mph 50. Unajua kwamba haukuenda kusafiri 50 mph muda wote. Wakati mwingine ulikuwa unasafiri kwa kasi sana; nyakati nyingine ulikuwa unasafiri sana.
Nassim Taleb, katika kitabu chake The Black Swan (Penguin, 2008), ana sehemu inayoitwa "Usimvuke mto ikiwa ni wastani wa miguu minne." Ni taarifa inayofaa kutafakari. Makadirio mengi ya fedha hutumia wastani. Hakuna uhakika kwamba uwekezaji wako utafikia kurudi wastani.
Ukatili ni tofauti ya kurudi kutoka wastani wao. Kwa mfano, kutoka 1926-2015, soko la hisa la hisa linarudi , kama ilivyopimwa na S & P 500 Index, wastani wa 10% kwa mwaka.
Lakini wastani wa miaka ambayo ilikuwa chini ya 43.3% (1931) na hadi 54% (1933), pamoja na miaka ya hivi karibuni kama 2008 wakati ilikuwa chini ya 37%, na mwaka 2009 wakati ilipanda 26.5% *.
Tofauti hii ya kurudi kutoka wastani inaonyesha kama hatari ya mlolongo . Unaweza kutekeleza matokeo moja kwa kuzingatia kurudi kwako kwa kawaida unayotarajiwa lakini hupata matokeo tofauti kabisa kwa sababu ya tete ya kurudi kwa kweli.
Returns Rolling Inatoa Maoni Zaidi ya Ufafanuzi
Kurudi kurudi kunatoa njia ya kweli zaidi ya kuangalia mapato ya uwekezaji. Kurudi kwa miaka kumi kurudi kukuonyesha miaka kumi bora zaidi na miaka kumi zaidi unaweza kuwa na uzoefu kwa kuangalia kipindi cha miaka kumi ambacho sio kuanza tu kwa Januari, lakini pia kuanzia Februari 1, Machi 1, Aprili 1, nk.
Uwekezaji huo huo uliokuwa na wastani wa miaka kumi ya wastani wa kurudi kwa asilimia 8 inaweza kuwa na kurudi kurudi kwa miaka kumi ya kurudi kwa asilimia 16 na kurudi kurudi kwa miaka kumi -3%. Ikiwa unastaafu, hiyo inamaanisha kulingana na miaka kumi uliyostaafu kwako inaweza kuwa na faida ya asilimia 16 kwa mwaka kwenye kwingineko yako au kupoteza 3% kwa mwaka. Kurudi kurudi kunakupa wazo la kweli zaidi la kile kinachoweza kutokea kwa pesa zako, kulingana na miaka kumi ambayo umewekeza.
Kutumia kurudi kurudi itakuwa kama kusema kuwa juu ya safari ndefu, kulingana na hali ya hali ya hewa, unaweza wastani wa mph 45, au unaweza wastani wa 65 mph.
Nina graphed zilizopita nyuma za kurudi kwa namba mbalimbali za hisa na dhamana ili kuonyesha jinsi tofauti za nyakati zinavyoonekana ikilinganishwa na nyakati mbaya zaidi. Wawekezaji wote wa muda mrefu wanapaswa kuangalia rejea za kurudi kabla ya kuweka matarajio ya kurudi kwenye mipango yao ya mapato ya kustaafu.
Ikiwa unatumia calculator ya kustaafu mtandaoni na kudhani unaweza kupata kurudi ambayo ni ya juu sana kuliko ukweli gani unaweza kutoa hiyo inaweza kuondoka mapato yako ya kustaafu katika hatari. Ni bora kupanga kwa mbaya zaidi na kuishia kupata kitu bora zaidi kuliko kuwa na mpango unaofanya tu ikiwa unapata matokeo ya wastani. Huna uhakika tu hali ya hewa bora katika kustaafu.
> * Inarudi kutoka kwa Washauri wa Mfuko wa Dimensional, Kitabu cha Matrix 2016 p. 14-15.