Maana ya "kuambukizwa kisu," ni dhahiri, lakini maana sio. Maneno haya ya wafanyabiashara maarufu yanaelezea jaribio la kupoteza hasara kwa usawa unao umiliki ambayo imepoteza sehemu kubwa ya thamani yake kwa kujaribu kuitumia au karibu na hatua yake ya chini, kisha kukizingatia kama inapoongezeka tena, hatimaye kufanya upoteza hasara zako.
Ni toleo jingine la nyumba ya biashara: "Usipigane tepi." Lebo za tiketi zimekwenda muda mrefu, lakini ushauri huishi.
Tafsiri fupi itakuwa "Ikiwa soko linaanguka, usifikiri unaweza kujua wakati wa kununua tena, ikiwa soko linaongezeka, usifikiri unajua wakati wa kuuza ili kupata kiwango cha juu katika faida."
Mfano wa Historia wa Kukamata Kisu
Utafiti na tovuti ya habari DailyFX imeunda Index ya Sentiment Speculative (SSI). Ripoti inachukua idadi ya wafanyabiashara wa forex ambao wana nafasi za kufungua kwa muda mrefu na mfupi juu ya jozi mbalimbali za sarafu na inaonyesha uwiano wa nafasi katika sarafu ya fedha iliyotolewa, wazo kuwa kuwa inasaidia msomaji kuelewa mabadiliko katika hisia za wawekezaji kwa kuonyesha mabadiliko ya nguvu katika kununua na kuuza mifumo.
Kwa mfano mmoja, bei ya jozi la Marekani na Canada Dollar ilionyesha ongezeko kubwa na la haraka. Kama bei iliendelea kuongezeka, SSI ilionyesha kwamba wafanyabiashara walikuwa wanazidi kupiga marufuku dhidi yake na, kama ilivyotokea, kupoteza bets zao. Hatimaye, kama bei iliendelea kuongezeka kwa wafanyabiashara walijiunga na kuanza kufanya mwenendo.
Wakati huo, USD / CAD ilianza kuanguka kwa muda mrefu. Zaidi ya kipindi cha kuongezeka kwa jozi ya sarafu na tena baada ya kuanguka kwake, wafanyabiashara walijaribu "kukamata kisu cha kuanguka," na katika matukio hayo mawili, kisu kiliwakatwa vibaya. Kila bet ya kupoteza bet ilitabiriwa juu ya imani kwamba mfanyabiashara alikuwa na ufahamu sahihi (na kawaida "maalum") katika utendaji wa soko ujao.
Psychology Underlying Hizi Axioms
Mshindi wa Nobel wa Nobel Daniel Kahnemann alivutiwa na uzushi wa kukata kisu na pamoja na mwandishi wa kifedha wa Wall Street Journal Jason Zweig aliandika kitabu juu yake (na mambo mengi yanayohusiana katika eneo la hukumu na maamuzi). Kitabu kinachoitwa "Kufikiri, Kufunga na Kupunguza." Ni kitabu kila mfanyabiashara anapaswa kusoma. Nini Kahnemann na Zweig kuchunguza ni kufikiri nyuma ya mwekezaji au mfanyabiashara imani kwamba anaweza kupata kisu kuanguka - kwa maneno mengine, kutabiri wakati soko itakuwa kurejea. Wanasema hili kwa nguzo ya sifa za kimsingi za kibinadamu.
Kwanza, karibu kila mtu ana tabia ya kuamini wana ufahamu maalum unaowapa faida zaidi ya wengine. Pili, katika hali mbaya ambazo zinazidi kuongezeka (soko la kuanguka kwa kasi tunalowekeza sana ni mfano wa kawaida), tunapenda kutegemea intuitions zetu. Ni tofauti ya vita au majibu ya ndege. Wakati tunapoteza fedha haraka, tunakwenda kwa njia ya haraka-kufikiri na kujiandaa kupigana. Tungependa kuwa bora zaidi, Kahnemann anasema, kwa kupunguza kasi na kuchukua wakati wa kuchambua hali tu ya soko inayoendelea lakini majibu yetu. Nini, kwa mfano, inatufanya tuamini kwamba tunaweza kurudi kile tunachokipoteza na uendeshaji mmoja, wa biashara mkali?
Je! Matokeo ni kama jaribio hili linashindwa?
Tatu, Kahnemann majaribio ya zaidi ya miaka 50 ya tabia ya mwekezaji na anahitimisha kwamba soko ni kimsingi haitabiriki . Mara nyingi hatujui hili. Kwa kweli, sekta nzima ya fedha za rejareja inabiriwa juu ya nia yetu ya kuamini kwamba hata kama hatuwezi kuwa na mawazo bora zaidi ya kuondokana na soko, tunaweza kuajiri mtu kufanya hivyo kwa ajili yetu. Kwa kweli, kama ripoti ya S & P ya kila mwaka inaonyesha mwaka baada ya mwaka, mameneja wengi wa uwekezaji wa uwekezaji wanaorodhesha soko. Wale ambao wameshindwa zaidi katika mwaka uliopangwa hawawezi kushinda mechi hiyo kwa muda.