Kuwekeza Somo la 3: Kuchambua Karatasi ya Mizani
(Tanzu ni kampuni inayoendeshwa na kampuni nyingine kupitia umiliki wa angalau hisa nyingi za kupiga kura.)
Kuanzia miaka ya 2008 na 2009, Bodi ya Viwango vya Uhasibu wa Hesabu za Fedha (FASB) ilianzisha mabadiliko makubwa ya jinsi maslahi ya wachache yalivyowekwa kwenye usawa wa fedha kwa kuhitaji makampuni kufuta maslahi ya wachache chini ya sehemu ya usawa wa wanahisa na sio sehemu ya madeni ambapo awali kupatikana nyumbani kwake. Hii ilikuwa ni mabadiliko makubwa katika sera ya uhasibu na ina maana kuwa kwa ripoti ya kila mwaka na fomu ya 10-K baada ya tarehe hii, utahitaji kuangalia chini chini ya ubadilishaji ili kupata sehemu ya riba ndogo. Pia inamaanisha utahitaji kujua jambo hili wakati wa kusoma au kuchambua ripoti za zamani za mwaka, kama sehemu ndogo ya riba itaonekana kama aina ya deni. Wakati nafasi zote mbili zinaweza kuwa sahihi (mawazo ya zamani ilikuwa kwamba maslahi ya wachache "yalikuwa na deni" kwa wamiliki wasio na wachache; mawazo mapya ni kwamba wamiliki wadogo hawana deni lolote, wao wanamiliki, hivyo ni sahihi kuiandika kama ugawaji wa usawa), naamini hoja ya sehemu ya usawa ni uwasilishaji wa akili zaidi.
Mfano wa jinsi maslahi ya wachache yanavyofanya kazi
Njia bora ya kuonyesha jinsi maslahi ya wachache hufanya kazi ni kuonyesha mfano halisi wa ulimwengu kutoka kwa kampuni tuliyokuwa tumeitumia mara kadhaa katika makala zilizopita katika somo hili la kuwekeza, Berkshire Hathaway. Pengine kampuni maarufu sana nchini Marekani, ikiwa siyo ulimwengu, gari la uwekezaji wa billionaire Warren Buffett imefanya maslahi ya wachache silaha muhimu ya kimkakati katika jitihada yake ya mwisho ya upatikanaji wa akili.
Buffett itapata biashara inayovutia, mara nyingi inayomilikiwa na familia au kudhibitiwa na wachache wa watu, na kisha kutoa kupata asilimia 80 ya hisa. (Sababu ya asilimia 80 ni muhimu kwa sababu hiyo ni mstari ambapo sheria ya sasa ya ushirika nchini Marekani inamaanisha kwamba biashara iliyopatikana itachukuliwa kama kampuni ndogo inayoimarishwa na kampuni ya kampuni ya mzazi haitasta kulipa kodi mgao kutoka kwa kampuni ndogo hiyo.) Hata hivyo, sehemu yoyote iliyobaki ya wachache mikononi mwa wasimamizi wa hisa bila kutawala inapaswa kuonyeshwa katika taarifa za kifedha za Berkshire Hathaway. Hiyo ndio ambapo maslahi ya wachache inakuja.
Angalia jinsi maslahi ya wachache wa Nebraska Samani Mart yalifanyika kwenye usawa wa Berkshire Hathaway
Mnamo mwaka wa 1983, Nebraska Furniture Mart huko Omaha, Nebraska, ilikuwa duka la mafanikio zaidi la nyumbani nchini Marekani. Uuzaji wake wa kila mwaka ulifikia $ 88.6 milioni na kampuni haikuwa na madeni. Baada ya kutambua jinsi biashara hiyo ilivyofanikiwa, mwenzake mwenzake wa Omaha Warren Buffett alikaribia mmiliki, Rose Blumkin, na akitoa kununua kampuni hiyo.
Kutokana na mapambano na watoto wake na wajukuu, Rose aliongezeka kwa nafasi ya kuuza himaya aliyoijenga kutoka kwa chochote.
Alianza bila fedha, alikuwa amekimbilia kwenda Marekani kukimbia Nazi, na hakuweza hata kusoma au kuandika Kiingereza hata baada ya kuwa mmoja wa wanawake matajiri katika hali yake. Malipo hayo yatamruhusu aendelee kushikilia biashara aliyoipenda, kuendelea kushikilia dhima yenye maana, na kuongeza kiasi kikubwa cha fedha kwa madhumuni ya mipango ya mali. Karibu mara moja, alijitoa kuuza 90% ya hisa ya Nebraska Samani Mart yenye faragha ya Berkshire Hathaway kwa $ 55,000,000.
Siku iliyofuata, Buffett aliingia ndani ya duka na kumpeleka hundi. Hii ilifanya NFM ruzuku inayomilikiwa na sehemu ya Berkshire. Kwa kuwa tanzu ni kudhibitiwa na kampuni yao ya mzazi , sheria za uhasibu zinawawezesha kuchukuliwa kwenye usawa wa kampuni ya mzazi. Wakati Berkshire Hathaway alinunua hisa yake ya 90% katika Nebraska Furniture Mart, iliweza kuongeza mali na madeni (tena, hakuna hata mmoja wa mwisho kutokana na falsafa ya Blumkin ya uzima wa bure) ya samani kubwa kwa usawa wake mwenyewe karatasi.
Hii ilitoa tatizo. Berkshire Hathaway inaweza sasa kuimarisha usawa wa Nebraska Samani Mart na karatasi yake mwenyewe, lakini, kwa kitaalam, haikuwa na Nebraska Samani Mart yote. Kumbuka, Rose Blumkin aliuza 90% ya kampuni yake. Aliweka 10% nyingine. Hiyo ina maana kuwa 10% ya mali ya sasa , hesabu , mali, mimea, na vifaa , na wengine wote ni mali yake.
Ili kurekebisha kwa hili, Berkshire Hathaway ilipaswa kuhesabu sehemu ya Rose ya kila kitu na kuiweka chini ya sehemu ndogo ya riba ya usawa. Tangu hii ilikuwa kabla ya mabadiliko ya utawala wa uhasibu wa 2008 na 2009, nyuma ya hapo, maslahi ya wachache yalionyeshwa kama dhima (madeni) kwenye usawa wa berkshire Hathaway. Leo, ukiangalia uwiano wa Berkshire Hathaway, kati ya maslahi yake machache yaliyoimarishwa chini ya sehemu ya usawa wa wanahisa ni hisa za Nebraska Furniture Mart inayomilikiwa na warithi wa Rose Blumkin. (Siku hizi, Berkshire Hathaway inamiliki 80% ya Nebraska Furniture Mart na familia ya Blumkin inamiliki 20% kufuatia uamuzi wa mwisho wa kufanya fursa ya kulipa 10% ya kampuni juu ya 10% waliyoiweka wakati wa upatikanaji .)
Wakati wa kuangalia sehemu ndogo ya maslahi ya ubadilishaji wa fedha, ni uwezekano wa usimamizi utaweka makampuni maalum ambayo maslahi ya wachache hufanyika kwako. Kwa hiyo, unahitaji kuchunguza muundo wa kisheria wa biashara ya wazazi, kujua ni kiasi gani ambacho kina mali ya ndogo ndogo. Wakati mwingine utakutana na hali ambapo biashara moja ya biashara ya hadharani inadhibiti sehemu kubwa ya biashara nyingine iliyoshtakiwa hadharani, labda kupitia karatasi nyekundu. Katika hali hizi, kwa kweli inawezekana kuwekeza katika hisa ndogo ya riba moja kwa moja. Inaweza kuwa vigumu kufanya, hasa kwa wasio wataalam, lakini inatoa fursa za kuvutia mara kwa mara.
1.) kampuni inaweza kuunganisha safu ya usawa ya kampuni yake ndogo kama inamiliki asilimia 80 au zaidi. Inaweza kuripoti mapato ya tanzu ikiwa inamiliki 20% au zaidi.