Mfuko ulioweza kusimamiwa, kwa kulinganisha, hufuata tu index ya soko.
Haina timu ya usimamizi inayofanya maamuzi ya uwekezaji. Mara nyingi utasikia neno "mfuko uliosimamia kikamilifu" kuhusiana na mfuko wa pamoja, ingawa kuna ETF zilizosimamia kikamilifu ( fedha zinazouzwa kubadilishana ).
Faida na Matumizi ya Kila
Jumuiya ya kifedha ya kibinafsi inapenda kujadiliana juu ya kuwa imeweza kusimamia kikamilifu au fedha zilizosimamiwa. Wafuasi wa fedha zilizosimamiwa kikamilifu zinaonyesha sifa zenye zifuatazo:
- Fedha za kazi zinafanya iwezekanavyo kupiga index ya soko.
- Fedha kadhaa, kama Mfuko wa Magellan wa Fidelity chini ya uongozo wa Peter Lynch, imetoa anarudi kubwa. Mfuko wa Magellan ulifikia asilimia 29 kurudi kutoka 1977 hadi 1990.
Kwa upande mwingine, fedha zilizosimamiwa kikamilifu zinapungua chini:
- Kwa kusema, fedha nyingi zilizosimamiwa huwa na "kutengeneza," au kufanya mbaya kuliko, index ya soko.
- Mfuko wa Magellan (mfano ulioonyeshwa hapo juu) unaonekana kwa sababu ni ubaguzi, sio kawaida, na watu wachache wangeweza kufikiria kwamba utafanya vizuri wakati ulianza. Tunajua tu jinsi ilivyofanya vizuri kwa manufaa ya kurudia.
- Kila wakati mfuko wa kazi unauza, mfuko huingiza kodi na ada, ambayo hupunguza utendaji wa mfuko
- Utalipa ada ya gorofa bila kujali kama mfuko wako unafanya vizuri au hufanya vizuri. Ikiwa index inarudi kurudi asilimia 7, na mfuko wako wa kazi unakupa kurudi kwa asilimia 8 lakini unadai gharama ya asilimia 1.5, basi umepoteza asilimia nusu.
Mfano wa Fedha zilizosimamia Passively
Bob anaweka fedha zake katika mfuko unaofuata S & P 500 Index . Mfuko wa Bob ni mfuko wa index uliosimamiwa. Anatoa ada ya usimamizi wa asilimia 0.06.
Mfuko wa Bob umehakikishiwa kutekeleza utendaji wa S & P 500. Wakati Bob anarudi habari, na nanga inatangaza kuwa S & P iliongezeka kwa asilimia 4 leo, Bob anajua kwamba fedha zake zilifanya kitu kimoja. Vivyo hivyo, kama yeye anaisikia S & P ilianguka kwa asilimia 5, anajua fedha zake zilifanyika sawa. Bob pia anajua kwamba ada yake ya usimamizi ni ndogo, na haitafanya kofia kubwa katika kurudi kwake.
(Bob anajua kutakuwa na tofauti kidogo sana kati ya mfuko wake na S & P 500 kwa sababu haiwezekani kufuatilia kitu kikamilifu.Kwa Bob anaweza kuwa na uhakika kwamba tofauti hizo ndogo hazitakuwa muhimu.Kwa Bob anahusika, kwingineko yake ni kuiga S & P.)
Mfano wa Fedha zilizosimamia kikamilifu
Sheila anaweka fedha zake katika mfuko wa pamoja ulioendeshwa kikamilifu. Analipa ada ya usimamizi ya asilimia 0.95.
Mfuko wa Sheila uliosimamia kikamilifu hununua na kuuza kila aina ya hifadhi - hifadhi za benki, hifadhi ya mali isiyohamishika, hifadhi za nishati, hifadhi za auto. Mameneja wa mfuko wake wanajifunza viwanda na makampuni na kununua-na-kuuza kulingana na utabiri wao wa utendaji wa makampuni hayo.
Sheila anajua kwamba ana kulipa karibu asilimia 1 kwa wale mameneja wa mfuko, ambayo ni zaidi ya Bob kulipa. Pia anajua kwamba mfuko wake hautafuatilia S & P 500. Wakati nanga ya habari inatangaza kuwa S & P 500 imeongezeka kwa asilimia 2 leo, Sheila hawezi kuteka hitimisho lolote kuhusu fedha zake. Mfuko wake inaweza kuongezeka au kuanguka.
Sheila anapenda mfuko huu kwa sababu anaishi kwenye ndoto ya kumpiga index. Bob amekwama kwa index; Utendaji wake wa mfuko umefungwa. Sheila, hata hivyo, ana nafasi ya "kufuta nje," au kufanya vizuri kuliko, index.