Bail-Ins dhidi ya Bail-Outs: Nini tofauti?
Bail-Ins dhidi ya Bail-Outs
Mauaji ya kifedha hutokea wakati wawekezaji wa nje, kama vile serikali, kuwaokoa wakopaji kwa kuingiza fedha ili kusaidia kufanya malipo ya madeni. Kwa mfano, walipa kodi ya Marekani walitoa mitaji kwa mabenki mengi makubwa ya Marekani wakati wa mgogoro wa kiuchumi wa 2008 ili kuwasaidia kufikia malipo yao ya madeni na kubaki katika biashara, kinyume na kuwasilishwa kwa wafadhili . Hii ilisaidia kuokoa makampuni kutoka kwa kufilisika, na walipa kodi wanafikiri hatari zinazohusiana na uwezo wao wa kulipa mikopo.
Kwa mujibu wa The Economist, gazeti hilo lilifanya neno "bail-in", bail-in hutokea wakati wadaiwa wa akopaye wanalazimika kubeba baadhi ya mzigo kwa kuwa na sehemu ya madeni yao imeandikwa. Kwa mfano, wafungwa katika mabenki ya Cyprus na wahifadhiwa na euro zaidi ya 100,000 katika akaunti zao walilazimika kuandika sehemu ya wamiliki wao. Mbinu hii huondoa baadhi ya hatari kwa walipa kodi kwa kulazimisha wadai wengine kushiriki katika maumivu na mateso.
Wakati wote wawili wa dhamana na uhamisho wa dhamana wamepangwa kuweka taasisi ya kukopa, wanachukua mbinu mbili tofauti za kukamilisha lengo hili. Utoaji wa kifedha umetengenezwa kwa kuwapa wadai furaha na viwango vya riba chini, wakati usajili wa dhamana ni bora katika hali ambapo uhamisho wa dhamana ni vigumu au haiwezekani kwa kisiasa, na wadeni hawana nia ya wazo la kufungwa kwa tukio hilo.
Njia mpya ilikuwa maarufu sana wakati wa mgogoro wa Madeni ya Ulaya .
Kutumia Bail-Ins ili kuokoa Taasisi
Wasimamizi wengi walidhani kuwa kuna chaguo mbili tu kwa taasisi zilizofadhaika mwaka 2008: bailouts ya walipa kodi au kuanguka kwa mfumo wa benki. Lakini, insheni ya dhamana ikawa haraka kuwa chaguo la tatu la kuimarisha taasisi zilizofadhaika kutoka ndani, kwa kuwa wadaiwa wanakubaliana na kukataa madai yao ya muda mfupi au kushiriki katika marekebisho. Matokeo yake ni taasisi ya kifedha yenye nguvu ambayo sio deni kwa serikali au wahamasishaji wa nje - ni wadai tu.
Mikakati hiyo imetumiwa katika sekta ya ndege ili kuwaweka wakiendesha katika kesi zote za kufilisika na mshtuko mwingine. Katika matukio haya, makampuni yanaweza kupunguza malipo kwa wadaiwa kwa kubadilishana usawa katika kampuni iliyorekebishwa, kwa ufanisi kuwawezesha wakopaji kuokoa baadhi ya uwekezaji wao na makampuni kuendelea kubaki. Ndege hizo zinaweza kufaidika kutokana na mzigo wa deni uliopungua na usawa wao - ikiwa ni pamoja na ule uliotolewa kwa wamiliki wa madeni - utaongezeka kwa thamani.
Kushangaza, bail-ins inaweza kukamilisha bail-outs katika baadhi ya matukio. Uhamiaji wa mafanikio-kwa wadaiwa baadhi huondoa matatizo ya kifedha, wakati kupata fedha za ziada kutoka kwa wengine husaidia hali hiyo kwa kuhakikishia soko kuwa chombo kitaendelea kutengenezea.
Lakini, hatari ni daima kuwa mkopo-wa baadhi ya wadai huwazuia wengine washiriki, kwa sababu wangehitaji kuchukua mageuzi sawa. Hii inafanya ushirikiano wa dhamana chini ya kawaida wakati wa migogoro ya utaratibu inayohusisha taasisi nyingi za kifedha.
Hatimaye ya uhamisho wa dhamana
Matumizi ya dhamana katika mgogoro wa benki ya Cyprus imesababisha wasiwasi kwamba mkakati huo utatumika mara nyingi na nchi wakati wa kushughulika na shida za kifedha. Baada ya yote, wanasiasa wanaweza kuepuka masuala ya kisiasa yenye mawe yanayohusiana na bailouts ya walipa kodi , wakati wana hatari zinazohusiana na kuruhusu kushindwa kwa benki kusababisha uharibifu wa kifedha.
Hatari, bila shaka, ni kwamba masoko ya dhamana yatachukuliwa vibaya. Ulekelezaji wa kifedha kuwa maarufu zaidi unaweza kuongeza hatari kwa watunza fedha na hivyo kuongeza mazao ambayo wanataka kutoa mikopo kwa taasisi hizi.
Viwango vya juu vya riba vinaweza kuumiza viwango na kuishia gharama zaidi zaidi ya muda mrefu kuliko mtaji wa wakati mmoja kwa kufanya mji mkuu wa baadaye gharama kubwa zaidi.
Mwishoni, wanauchumi wengi wanakubaliana kwamba dunia inawezekana kuona mchanganyiko wa mikakati hii katika siku zijazo. Pamoja na Kupro baada ya kuweka mfano, nchi nyingine sasa zina template ya vitendo na wazo la nini kitatokea baadaye. Masoko ya kifedha, kwa upande mwingine, kubaki wasiwasi kama bei za hisa katika benki za Cyprus zimejitokeza.