Kutenganisha Data
"Zaidi ya 75% ya chaguo zote zilizofanyika mpaka muda usiopita usipotee ... Ndiyo sababu unapaswa kufanya kile ambacho faida hufanya na kuuza watu wengine chaguo. Baada ya yote, kama wengi wao watafahamika kuwa hauna thamani, kwa nini usiwakusanyie fedha kwa leo wakati bado wana thamani? "
Mshauri mwingine anasema kuwa "Kuuza njia za wito na pesa-kuhakikisha unaweka ni mkakati mzuri zaidi kuliko kununua chaguo kwa sababu chaguzi 90% hupita bila ya thamani."
Ukweli ni kwamba hakuna imani hizi ni karibu kuwa sahihi. Mtu wa kwanza alinukuliwa ni wazi tu katika imani yake kwa sababu yeye hupuuza hatari inayohusishwa na chaguzi za kuuza. Kwa mimi, kauli zake zinaonyesha kwamba kuuza chaguzi za uchi - kama njia mbadala ya kuuza chaguo lililofunikwa - ni mkakati wenye hekima. Hata hivyo, ni hatari sana.
Taarifa ya mtu wa pili pia ni kibaya, lakini ina nugget ya kweli. Wafanyabiashara zaidi wanaamini kuwa ni "nadhifu" kuuza, badala ya kununua, chaguo. Hata hivyo, tahadhari inapaswa kulipwa kwa hatari ya kupunguza.
Nakubaliana na mstari wa chini kwamba kuandika wito kufunikwa ni mkakati wa sauti kwa wawekezaji wengi. KUMBUKA: Sio thamani kwa wafanyabiashara wa muda mfupi.
Hesabu
Kwa mujibu wa takwimu za kihistoria za OCC za mwaka 2015 (kwa shughuli katika akaunti za wateja na kampuni), uharibifu ni kama ifuatavyo:
- Nafasi imefungwa kwa kuuza chaguo: 71.3%
- alifanya : 7.0%
- Imewekwa na kuruhusiwa kufariki bure: 21.7%
Data hii kutoka kwa OCC ni sahihi. Kwa nini watu wengi wanaamini kwamba chaguo 90% huisha bure? Kimsingi, ni kosa katika kufikiri mantiki.
Hebu angalia mfano rahisi: Kumbuka: maslahi ya wazi hupimwa mara moja kila siku. Fikiria kwamba chaguo maalum ina riba ya wazi (OI) ya 100, na kwamba 70 ya chaguzi hizo zimefungwa kabla ya kumalizika muda.
Hiyo inachagua OI ya 30. Ikiwa 7 hutumiwa na 23 hufafanua bure, basi 77% ya maslahi ya wazi (kama ya asubuhi ya siku ya kumalizika) hupita bila ya maana. Wale ambao hawaelewi hila hiki hudai kuwa mengi ya maslahi ya wazi hupungua bila ya maana.
Ukweli ni kwamba asilimia kubwa ya maslahi ya wazi ambayo bado hadi siku ya kumalizika huisha muda usiofaa. Hiyo ni idadi tofauti sana kuliko riba kamili ya wazi.
Vipengee vya Kuandika na Vipengee vilivyofunikwa
Vipengele vingi vya chaguo hupenda kuandika wito kufunikwa wakati chaguo huisha muda usio na maana. Ukweli ni kwamba hii mara nyingi ni matokeo yenye kuridhisha sana. Wafanyabiashara bado wana mali, hifadhi ya chaguo iko katika benki, na ni wakati wa kuandika chaguo jipya na kukusanya malipo mengine.
Hata hivyo, mawazo hayo ni kidogo. Hakika, unapotununua hisa kwenye dola 49, weka wito kwa bei ya mgomo wa dola 50, na chaguo zinapotea kwa bei ya hisa kwa dola 49, (au kidogo zaidi) - mkakati umefanya kazi kuhusu vile vile kunaweza kutarajiwa na mfanyabiashara anajifungia nyuma.
Hata hivyo, kuna hali mbili ambazo mfanyabiashara aliyepata mafanikio haya (chaguo zimefaulu) haufai kosa kubwa wakati akijaribu chaguzi kukomesha - kosa ambalo linajipa fedha.
Hebu tutazame hali hizi za kawaida.
- Bei ya hisa imepungua . Inaweza kujisikia vizuri kuandika chaguo kwa dola 200 na kukiona kikamilifu. Hata hivyo, kama hiyo inatokea kama bei ya hisa yako ya msingi inapungua kutoka kwa bei yako ya ununuzi wa $ 49 hadi (kwa mfano) $ 41, ambayo haiwezi kujisikia vizuri sana. Hakika, badala ya kupoteza dola 800 kwenye hisa, hasara yako ni dola 600 tu kwa sababu uliuza chaguo. Lakini hiyo sio nzuri sana.
Utafanya nini sasa? Ikiwa unakataa kukubali ukweli wa bei ya $ 41 na unataka kuuza chaguzi kwa mgomo huo wa $ 50, kuna matatizo mawili ya uwezo. ikiwa wito wa $ 50 bado unapatikana, malipo hayo yatakuwa ya chini sana. Natumaini kwamba haukukubali kuandika simu kwa nia ya kuuza chaguo saa $ 10 au $ 20 wakati uwekezaji wako wa awali ni $ 4,700 ($ 4,900 chini ya $ 200). Je, uko tayari kuandika chaguzi zilizopigwa kwa dola 45, kujua kwamba ikiwa una bahati ya kuona bei ya hisa kupona kiasi hicho, matokeo yatakuwa imefungwa kwa hasara? Hatua ni kwamba wakati ujao unakuwa kibaya na kujua jinsi ya kuendelea inahitaji uzoefu kama mfanyabiashara / mwekezaji.
Njia sahihi ingekuwa kusimamia hatari ya nafasi mara moja bei ya hisa ilihamia chini ya kikomo kilichochaguliwa hapo awali.
- Ubaguzi uliotokana na hivi karibuni ulikuwa juu kabisa, lakini umepungua kwa siku ya kumalizika. Waandishi wa chaguo hupenda wakati unapotafsiriwa ni juu ya viwango vyake vya kihistoria kwa sababu wanaweza kukusanya malipo ya juu kuliko ya kawaida wakati wa kuandika chaguzi zao za kupiga simu. Kwa kweli, malipo ya chaguo inaweza kuwa ya kuvutia kuuza kwamba baadhi ya wafanyabiashara hupuuza hatari na biashara katika idadi isiyofaa ya mikataba ya chaguo (angalia majadiliano juu ya Ukubwa wa Position ).
Ili kupata wazo la kiasi cha chaguo cha malipo cha chaguo kinaweza kutofautiana kama mabadiliko ya tete ya tete , angalia makala juu ya tete dhidi ya malipo ya chaguo.
Fikiria hali hii. Unayo nafasi ya kupiga simu, baada ya kuuza wito wa $ 50 kwenye hisa kwa bei ya sasa kwa dola 49 wakati soko la hisa hupata ghafla. Hiyo inaweza kuwa matokeo ya tukio kubwa la kisiasa, kama uchaguzi wa rais au uwezekano wa Uingereza kuondoka Umoja wa Ulaya ( Brexit ).
Chini ya masharti ya soko la kimila, wewe ni furaha sana kukusanya $ 150 hadi $ 170 wakati wa kuandika simu moja ya mwezi. Lakini katika hali hii ya mawazo, juu ya hali ya tete - kwa siku 3 tu kabla ya chaguo lako kutolewa - chaguo ulilouza ni bei ya $ 1.00. Bei hiyo ni ya juu sana (kwa kawaida ni bei karibu $ 0.15), kwamba unakataa kulipa kiasi hicho na kuamua kushikilia mpaka chaguzi zitakapomalizika. Lakini mfanyabiashara mwenye ujuzi hajali kuhusu bei ya chaguo hilo katika utupu. Badala yake, mfanyabiashara wa kisasa zaidi pia anaangalia bei ya chaguo ambayo huisha mwezi mmoja baadaye. Katika hali hii iliyoboreshwa ya IV, yeye anaona kwamba chaguo la baadaye ni biashara saa $ 3.25. Basi mfanyabiashara wetu mwenye akili anafanya nini? Yeye / yeye huingia ili kuenea ili kuuza kupanua wito, kukusanya tofauti, au $ 2.25 kwa kila hisa.
Biashara hiyo inahusisha kununua chaguo la karibu (kwa malipo yasiyo ya kuvutia ya $ 1.00 na
kuuza mwezi ujao chaguo katika premium ya kuvutia sana ya $ 3.25. mkopo wa fedha wavu kwa biashara ni $ 225. Fedha hiyo ni mikopo ambayo unatarajia kuweka wakati chaguo jipya huisha muda usiofaa. Kumbuka kuwa hii ni kubwa zaidi kuliko mapato ya kawaida ya $ 150 hadi $ 170 kwa mwezi. Hakika unapaswa kulipa bei "ya kutisha" ili kufikia chaguo kuuzwa mapema, lakini namba pekee ambayo inakwimu ni fedha halisi iliyokusanywa wakati wa kusonga nafasi kwa mwezi uliofuata - kwa sababu hiyo ni faida yako mpya kwa mwezi ujao .
A
Chaguo za kuandika na kuona kuwa zimefahamika hazina maana mara nyingi ni matokeo mazuri. Tu kuwa na ufahamu kwamba sio jambo jema daima.