Mikataba ya Chaguzi
Chaguzi za masoko ya mikataba ya chaguzi za kibiashara, na kitengo cha biashara cha ndogo zaidi kuwa mkataba mmoja. Mikataba ya chaguzi inafafanua vigezo vya biashara ya soko, kama vile aina ya chaguo, tarehe ya kumalizika muda au zoezi, ukubwa wa jitihada, na thamani ya alama. Kwa mfano, vipimo vya mkataba kwa soko la chaguo ZG (Gold 100 Troy Ounce) ni kama ifuatavyo:
- Sifa ( muundo wa IB / Sierra Chart): ZG (OZG / OZP)
- Tarehe ya kumalizika (kama ya Februari 2007): Machi 27, 2007 (mkataba wa Aprili 2007)
- Tanga : ECBOT
- Fedha: USD
- Thamani ya Wingi / Mkataba: $ 100
- Weka ukubwa / mabadiliko ya bei ya chini: 0.1
- Weka thamani / thamani ya chini ya bei: $ 10
- Kipigo au mazoezi ya bei: $ 5, $ 10, na $ 25
- Mtindo wa mazoezi: US
- Utoaji: Mkataba wa Hatimaye
Ufafanuzi wa mkataba umeelezewa kwa mkataba mmoja, kwa hivyo thamani ya jitihada iliyoonyeshwa hapo juu ni thamani ya Jibu kwa mkataba. Ikiwa biashara inafanywa na mkataba zaidi ya moja, basi thamani ya Jibu imeongezeka ipasavyo.
Kwa mfano, biashara iliyofanywa kwenye soko la chaguo la ZG na mikataba mitatu ingekuwa na thamani sawa ya jitihada ya 3 X $ 10 = $ 30, ambayo inamaanisha kwamba kwa kila mabadiliko ya 0.1 kwa bei, faida au upotevu wa biashara utabadilisha kwa $ 30.
Wito na Weka
Chaguo zinapatikana kama wito au kuweka, kutegemea kama wanapa haki ya kununua, au haki ya kuuza.
Chaguzi za simu zinawapa mmiliki haki ya kununua bidhaa za msingi, na Chaguzi za kuweka hupa haki ya kuuza bidhaa za msingi. Kununua au kuuza haki kunachukua tu wakati chaguo linalotumika, ambalo linaweza kutokea tarehe ya kumalizika ( chaguo la Ulaya ), au wakati wowote hadi tarehe ya kumalizika ( chaguzi za Marekani ).
Kama masoko ya baadaye , masoko ya chaguzi yanaweza kufanyiwa biashara katika maelekezo yote (juu au chini). Ikiwa mfanyabiashara anafikiria kuwa soko litaongezeka, watapata chaguo la Wito, na ikiwa wanafikiri kwamba soko litashuka, watapata chaguo la Kuweka. Pia pana mikakati ya chaguo inayohusisha kununua Wito na Kuweka, na kwa sasa, mfanyabiashara hajali maelekezo ya soko.
Muda na Mfupi
Kwa masoko ya chaguo, kama na masoko ya baadaye, kwa muda mrefu na mfupi hutaanisha kununua na kuuza mikataba moja au zaidi, lakini tofauti na masoko ya baadaye, haitaanishi kwa uongozi wa biashara. Kwa mfano, kama biashara ya baadaye imefanywa kwa kununua mkataba, biashara ni biashara ya muda mrefu, na mfanyabiashara anataka bei ya kwenda, lakini kwa chaguo, biashara inaweza kuingizwa kwa kununua mkataba Put, na bado ni biashara ya muda mrefu, ingawa mfanyabiashara anataka bei itashuka.
Chati iliyofuata inaweza kusaidia kuelezea zaidi:
Futures
- Aina ya kuingia: Nunua
- Mwelekeo: Up
- Aina ya biashara: Muda mrefu
- Aina ya kuingia: Nunua
- Mwelekeo: Chini
- Aina ya biashara: Mfupi
Chaguo
- Aina ya kuingia: Simu
- Mwelekeo: Up
- Aina ya biashara: Muda mrefu
- Aina ya kuingia: Weka
- Mwelekeo: Chini
- Aina ya biashara: Muda mrefu
Hatari ndogo au Hatari isiyo na kikomo
Chaguzi za msingi zinaweza kuwa ama mrefu au mfupi na inaweza kuwa na hatari mbili tofauti za malipo ya uwiano. Hatari ya kulipa uwiano wa biashara kwa muda mrefu na mfupi ni biashara ifuatavyo:
Biashara ya muda mrefu
- Aina ya kuingia: Nunua Simu au Weka
- Faida ya faida: Unlimited
- Uwezekano wa Hatari: Imepungua kwa malipo ya chaguzi
Biashara fupi
- Aina ya kuingia: Nunua simu au Weka
- Uwezo wa faida: Walipungua kwa malipo ya chaguzi
- Hatari ya hatari: isiyo na ukomo
Kama inavyoonyeshwa hapo juu, biashara ya chaguo ndefu ina uwezo wa faida usio na ukomo, na hatari ndogo, lakini chaguzi za biashara fupi zina uwezo mdogo wa faida na hatari isiyo na ukomo.
Hata hivyo, hii si uchambuzi kamili wa hatari, na kwa kweli, biashara za chaguo fupi hazina hatari zaidi kuliko biashara za hisa za mtu (na kwa kweli zina hatari ndogo kuliko kununua na kushikilia biashara).
Chaguo la Premium
Wakati mfanyabiashara anunua mkataba wa chaguo (ama Wito au Uwekaji), wana haki zinazopewa mkataba, na kwa haki hizi, wanalipa ada ya mbele kwa mfanyabiashara kuuza mkataba wa chaguo. Ada hii inaitwa premium ya chaguo, ambayo inatofautiana kutoka kwenye soko moja la chaguzi kwa mwingine, na pia ndani ya soko moja la chaguo kulingana na wakati malipo ya mahesabu. Premium ya chaguo inachukuliwa kwa kutumia vigezo kuu tatu, ambavyo ni kama ifuatavyo:
- Katika, au nje ya Fedha: Ikiwa chaguo ni katika fedha, malipo yake yatakuwa na thamani ya ziada kwa sababu chaguo tayari iko katika faida, na faida itakuwa mara moja inapatikana kwa mnunuzi wa chaguo. Ikiwa chaguo ni pesa, au nje ya fedha, malipo yake hayatakuwa na thamani yoyote ya ziada kwa sababu chaguo bado hazina faida.
- Thamani ya Muda: Mikataba yote ya chaguzi ina tarehe ya kumalizika muda, baada ya hapo haitakuwa na maana. Wakati zaidi kwamba chaguo ina kabla ya tarehe yake ya kumalizika muda, wakati zaidi kuna inapatikana kwa fursa ya kuingia katika faida, hivyo malipo yake yatakuwa na thamani ya ziada ya muda. Wakati mdogo kuwa chaguo lina mpaka tarehe yake ya kumalizika muda, muda mdogo unapatikana kwa chaguo la kuingia katika faida, hivyo malipo yake yatakuwa na thamani ya chini ya ziada ya muda au hakuna thamani ya wakati wa ziada.
- Tamaa: Ikiwa soko cha chaguzi ni tete sana (yaani kama bei yake ya kila siku ni kubwa), malipo ya juu yatakuwa ya juu, kwa sababu chaguo ina uwezo wa kufanya faida zaidi kwa mnunuzi. Kinyume chake, kama soko cha chaguo sio tete (yaani kama bei yake ya kila siku ni ndogo), malipo ya chini yatakuwa ya chini. Tatizo la soko la chaguzi linahesabu kwa kutumia bei zake za muda mrefu, bei zake za hivi karibuni, na kiwango chake cha bei kabla ya siku yake ya kumalizika, kwa kutumia mifano mbalimbali ya bei ya tete.
Kuingia na Kuondoka Biashara
Chaguzi za muda mrefu biashara huingia kwa kununua mkataba wa chaguzi na kulipa malipo kwa muuzaji wa chaguo. Ikiwa soko linakwenda katika mwelekeo uliotaka, mkataba wa chaguzi utaingia katika faida (katika pesa). Kuna njia mbili tofauti ambazo katika chaguo la fedha zinaweza kugeuka kuwa faida ya kutambuliwa. Ya kwanza ni kuuza mkataba (kama na mikataba ya baadaye ) na kuweka tofauti kati ya kununua na kuuza bei kama faida. Kuuza mkataba wa chaguo kuondoa biashara ya muda mrefu ni salama kwa sababu uuzaji ni wa mkataba tayari. Njia ya pili ya kuondokana na biashara ni kutumia chaguo na kuchukua utoaji wa mkataba wa hatima ya msingi, ambayo inaweza kisha kuuzwa ili kutambua faida. Njia iliyopendekezwa ya kuondokana na biashara ni kuuza mkataba, kwa kuwa hii ni rahisi kuliko kutumia, na kwa nadharia ni faida zaidi, kwa sababu chaguo linaweza kuwa na thamani ya muda iliyobaki.