Kuna uhusiano wa kihistoria kati ya bei za bidhaa na viwango vya riba. Sababu kwamba viwango vya riba na bei za malighafi vinahusiana sana ni gharama ya kufanya hesabu. Wakati viwango vya riba vinavyoongezeka, bei za bidhaa huwa na kushuka. Wakati viwango vya riba vinapungua, bidhaa huwa na kupanda kwa bei.
Kwa kiwango cha chini cha kiwango cha maslahi, gharama za uhifadhi wa hisa ni chini kuliko wakati viwango vya riba ni vya juu.
Fikiria kuhusu biashara inayozalisha bidhaa ambayo inahitaji metali, madini au nishati. Ni rahisi sana kutunza mahitaji ya muda mrefu ya bidhaa zinazohitajika katika viwanda wakati gharama ya fedha ni ndogo. Gharama ya kubeba ni muda ambao watumiaji wa bidhaa (na wazalishaji) hutumia kuelezea gharama zinazohusishwa na hesabu za kufanya kwa muda.
Tangu mgogoro wa kifedha wa mwaka 2008, benki kuu duniani kote ilipungua viwango vya riba kwa viwango vya kawaida. Mamlaka hizi za fedha pia ziliajiriwa chombo, kupungua kwa kiasi kikubwa (QE), ambacho kiliwawezesha kuupa huru na kwa wakati mwingine vyombo vya madeni ya kampuni au vifungo.
Mabenki ya Kati kuweka sera ya muda mfupi ya fedha
Benki kuu hazidhibiti viwango vya riba ya muda mrefu, lakini huweka ngazi kwa kukopa muda mfupi sana. Nchini Marekani, kiwango cha Shirikisho la Shirikisho la Shirikisho la Shirikisho la Shirikisho la Shirikisho la Shirikisho la Shirikisho la Shirikisho la Shirikisho la Shirikisho la Shirikisho la Shirikisho la Marekani linasema benki za wanachama kwa mikopo ya muda mfupi huitwa kiwango cha Fedha cha Fedha, kuweka kila mwezi na Kamati ya Shirika la Open Market
Masoko mara nyingi wanatarajia uamuzi wa benki kuu kuhusu viwango vya muda mfupi.
Mambo mengi yanaamua kiwango cha Fedha za Fedha. Benki kuu inapaswa kutathmini hali ya uchumi wa ndani na wa kimataifa. Sababu za kiuchumi na za kiuchumi zinachangia kwa uongozi wa viwango vya riba. Ukuaji wa uchumi ni wasiwasi muhimu kwa benki kuu.
Ikiwa uchumi unakua haraka, mamlaka ya fedha inakuwa zaidi uwezekano wa kuongeza viwango au kaza mkopo kupunguza kasi ya ukuaji kabla ya kuharakisha haraka sana. Sera ya kiwango cha ubaguzi wa Hawkish au juu ya riba hutokea wakati benki kuu iko katika awamu inayoimarisha. Wakati uchumi unapungua, benki kuu mara nyingi hutoa mikopo ili kutoa kichocheo kwa uchumi. Sera ya ukatili au ukaribishaji hutokea wakati benki kuu iko katika awamu ya kufungua. Mara nyingi sera za Hawkish au za ulaghai zinafanyika katika mzunguko ambao unaweza kudumu miaka. Sababu nyingine ambazo zinaweza kushawishi sera ya fedha ya benki kuu ni takwimu au ukuaji wa kazi au takwimu za kupinga, data ya mfumuko wa bei na ushawishi kutoka kwa uchumi mwingine duniani kote. Wakati benki kuu inaimarisha, ina maana kwamba ukuaji katika maeneo fulani hutokea haraka na inahitaji kupungua. Benki kuu inapopoteza sera ya fedha mara nyingi inamaanisha kwamba uchumi ni lethargic na unahitaji kurudi.
Wakati sera ya muda mfupi ya fedha ni matokeo ya maamuzi ya sera kuu ya benki, viwango vya riba ya muda mrefu hutegemea tu na vikosi vya soko katika uchumi wa bure. Hata hivyo, mabadiliko ya sera ya muda mfupi mara nyingi huathiri vyombo vya deni la muda mrefu. Hakuna uwiano wa 100% kati ya viwango vya muda mfupi na vya muda mrefu, lakini mara nyingi zaidi kuliko wakati viwango vya muda mfupi hupungua viwango vya chini, viwango vya muda mrefu vitakufuata na wakati viwango vya muda mfupi vinavyoongezeka, viwango vya muda mrefu kupanda pia.
Maendeleo katika Viwango vya Maslahi Tangu mwaka 2008
Tangu mgogoro wa kifedha wa 2008, mabenki ya kati ya dunia yamekuwa katika mzunguko wa muda mrefu au mzunguko. Katika awamu hii mbaya, benki kuu zimejaribu kuchochea ukuaji kwa kuhamasisha kukopa na kutumia na kuzuia kuokoa. Mara nyingi viwango vya chini vya riba vitachukua hila, lakini mshtuko wa mfumo wa kote ulimwenguni mnamo mwaka 2008 ulikuwa ni kiasi ambacho kiasi kikubwa cha kufungua kilikuwa muhimu kwa kipindi cha muda mrefu. Mara ya kwanza, sera za uhifadhi husababisha bei za bidhaa kuhamia juu kutokana na uhusiano wa kihistoria kati ya viwango na maadili ya malighafi.
Hata hivyo, ikawa dhahiri kwamba Fedha ya Marekani itakayomaliza sera yake ya kupunguza upeo na kuanza kuzingatia kiwango cha riba wakati mataifa mengine yakiendelea njia ya kuvutia, bei za bidhaa nyingi zilihamia chini.
Mambo ya kuchanganya yalikuwa ni uhusiano kati ya viwango vya maslahi ya Marekani na sarafu ya Marekani, dola. Kama soko liliamini kuwa sera ndogo ya malazi ya fedha inaweza hatimaye kusababisha mavuno ya juu ya dola ikilinganishwa na sarafu nyingine duniani, dola ilianza kufahamu dhidi ya vyombo vingine vya fedha za kigeni. Mnamo Mei 2014, dola ilianza kwenye mkutano mkuu uliopata index ya dola kutoka karibu na kiwango cha 79 hadi zaidi ya 100 kwa mwaka mmoja. Wakati viwango vya riba vilibakia katika viwango vya chini vya kihistoria soko lilidhani kwamba watafufuka kama taarifa za Fedha zimebadilishwa kutoka kwa ufanisi hadi msimamo wa hawkish juu ya sera ya fedha na hivyo kusababisha dola kuongezeka kwa thamani ikilinganishwa na sarafu nyingine. Dola ni sarafu ya hifadhi ya dunia na utaratibu wa bei ya bei ya bidhaa nyingi. Kwa hiyo, thamani ya dola imesababisha bei za bidhaa nyingi kupiga kwa kiwango cha chini zaidi katika miaka.
Mnamo Desemba 2015, Fed iliongeza kiwango cha Fedha kwa mara ya kwanza katika miaka tisa. Wakati ongezeko hilo lilikuwa ndogo, benki kuu iliahidi masoko 3-4 kiwango cha zaidi cha kuongezeka kwa mwaka 2016. Hali ya hawkish ilisababisha bei za malighafi kupigwa kutokana na athari mbili za whammy ya gharama zote mbili za kuongeza kwa hesabu za kubeba na dola za juu vigezo kwa bei za bidhaa.
Mnamo mwaka wa 2016 Fedha haukufuatilia ahadi yake
Kuna mengi ya uchambuzi na ukusanyaji wa data ambayo benki kuu hujitokeza kabla ya mabadiliko ya sera ya fedha. Wakati mabadiliko kutoka kwa ufanisi hadi sera ya hawkki yalitokea Marekani baada ya mwishoni mwa 2015, hakuna dhamana ya muda wa hatua za kiwango cha riba. Benki kuu inasimamia matukio ya kiuchumi ili kukabiliana na masharti ambayo yanafaa kwa mabadiliko katika sera ya muda mfupi ya riba. Kutokana na tete katika masoko ya nje na ukuaji wa uchumi wa polepole, Fed iliamua kushikilia kiwango cha juu zaidi cha mwaka 2016. Ukosefu wa kiwango cha kuongezeka kwa kiwango kilikuwa ni kuondoka kwa dalili zilizofanywa na benki kuu kwa masoko mwishoni mwa 2015 na kusababisha dola dhaifu na kuendelea kwa viwango vya chini vya Marekani. Kwa sababu ya ukosefu wa hatua kuu ya benki, dola ilihamia chini, na viwango vya riba vilibakia katika ngazi zilizoonekana mnamo Disemba 2015 na kusababisha bei za bidhaa za kuongezeka. Kama vile bidhaa zilianguka wakati soko liliamini kuwa Fed inaweza kuongezeka kwa viwango na dola ingekuwa mbio mwishoni mwa mwaka 2015, walifurahia wakati hii haikutokea.
Mtazamo wa Wakati ujao: Nini kinatokea Wakati Viwango vinavyoongezeka?
Ikiwa historia ni mwongozo, viwango vya juu vya riba nchini Marekani, na kote duniani, itakuwa ni sababu mbaya kwa bei za bidhaa . Wakati viwango vinavyoongeza gharama ya kubeba, hesabu itaongezeka, na hiyo itawahimiza watumiaji wa malighafi kununua bidhaa kwa wakati unahitajika badala ya kushika vifaa kwa sababu ya gharama kubwa za fedha. Hiyo ndiyo historia ambayo imetufundisha na historia huelekea kurudia yenyewe linapokuja mzunguko wa kiuchumi.
Kwa upande mwingine, ikiwa benki kuu ya Marekani inasubiri muda mrefu sana ili kuimarisha au kuongezeka kwa viwango vya riba, wao huishi hatari ya ongezeko la ghafla katika kiwango cha mfumuko wa bei. Wakati bei ya mfumuko wa bei inavyoongezeka, pesa nyingi hufukuza bidhaa ndogo, na bei ya bidhaa itaongezeka, wakati mwingine kwa kasi kwa muda mfupi sana. Wakati bei ya mfumuko wa bei inavyoongezeka hadi mahali ambako bei zinahamia kwa haraka, ukali au hyperinflation inaweza kutokea. Katika hali hiyo, thamani ya fedha za karatasi inaweza kupungua kwa kila siku au hata saa. Ndiyo maana sera kuu ya benki ni tendo muhimu la kusawazisha. Malipo ya benki kuu ya taifa ni kudhibiti sera za fedha ili kuhakikisha kuwa uchumi hauzidi kupita kiasi au kupungua kwa kasi. Sera ya fedha ni chombo muhimu katika kufikia lengo la mwisho ambalo ni utulivu.
Nafasi ni kwamba wakati viwango vya riba hatimaye kuanza kuongezeka kutoka ngazi za chini za sasa, bei za bidhaa zitaanguka. Hata hivyo, hakuna dhamana kwa sababu majibu ya masoko ya ghafi yatategemea ikiwa yanaongezeka kwa sababu ya shinikizo la mfumuko wa bei kutokana na miaka mingi ya sera za ukaribishaji nchini Marekani na kote duniani. Zaidi ya hayo, masoko ya bidhaa ni ya kimataifa kwa kuwa watu ulimwenguni pote ni watumiaji wa malighafi. Wakati sera kuu ya benki huko Ulaya na Japan imesababisha mataifa haya kupunguza viwango vya muda mfupi katika eneo lisilo hasi, hali ya kiuchumi inabakia dhaifu. Viwango vichafu vinaweza kupanua haja ya mipango ya sera za uharibifu katika nchi jirani. Benki kuu ya Marekani inapaswa kuzingatia sera za fedha za mataifa ya jirani kwa sababu ya biashara ya kimataifa na mambo mengine. Mara nyingi, mabenki ya kati ya dunia huratibu sera ili kufikia matokeo bora kwa uchumi wa jumla wa kimataifa ambao una maslahi ya mataifa yote.
Kuanzia mwaka wa 2008 hadi mwaka wa 2016 sera ya dunia imekuwa imara wakati wa sera ya fedha. Ukuaji umeendelea kuwa mbaya, na hiyo inamaanisha uwezekano wa kuendeleza viwango vya riba ambayo ni ya kihistoria ya chini itaendelea. Hata hivyo, kutakuja wakati ambapo mabenki ya kati atastahili kuongezeka kwa viwango. Sababu ya uwezekano wa ongezeko la kiwango cha riba itaongezeka kwa mfumuko wa bei.
Ikiwa unakumbuka hadithi ya Goldilocks na Bears Tatu , uji ulikuwa ni baridi sana au ni moto sana; ilihitajika kuwa sawa. Ikiwa hali ya kiuchumi inakuwa moto sana, mfumuko wa bei utajikasirika, na kuongezeka kwa kasi kwa kiwango kikubwa itakuwa muhimu kuharibu biashara na kusababisha pesa au ukwasi kutoweka kutoka kwenye uchumi. Ikiwa ni baridi sana, na mabenki ya kati yanaendelea kwa masoko ya mafuriko na fedha za bei nafuu kupitia viwango vya chini vya riba na viwango vya chini vya riba, nafasi ni kwamba pesa nyingi zitaingia katika mfumo kwamba mfumuko wa bei utakuwa matokeo ya fedha zaidi za kukimbia bidhaa za mwisho.
Kama unaweza kuona, mabenki ya kati ya dunia yana kazi kubwa juu ya mabega yao, na wanahitaji kutenda kwa usahihi na kwa uangalifu kuzuia maafa ya kiuchumi. Ikiwa wanapata haki, bei za bidhaa zitaanguka au kuimarisha wakati viwango vinavyoongezeka wakati ujao. Wakati tunapokuwa katika mzunguko wa kiuchumi wa kiuchumi ulimwenguni pote, nafasi ni kwamba malighafi itaendelea kufahamu kama ilivyo tangu mwanzo wa 2016. Ndiyo sababu mabenki ya kati yanazingatia hasa bei za malighafi na kiwango cha mfumuko wa bei. Wao kuweka malengo kwa ajili ya mwisho, Lengo la Fed sasa ni 2%, na mfumuko wa bei bado chini ya kiwango kama Agosti 2016. Hata hivyo, hiyo inaweza kubadilisha haraka kama bei ya bidhaa inaweza kuwa mali zaidi tete duniani.
Uchaguzi wa Marekani wa Viwango vya 2016 na Maslahi
Wakati Fed uliondoka viwango vya riba vya muda mfupi ulibadilishwa mwishoni mwa Novemba 2016, viwango vilianza kuhamia juu mwezi Julai kama soko la dhamana limefika. Viwango vya muda mrefu huenda kwa sababu ya vikosi vya soko. Matokeo ya uchaguzi wa Marekani na matarajio ya kuongezeka kwa ukuaji wa uchumi kwa sababu ya kupunguzwa kwa kodi, mradi mkubwa wa miundombinu na kanuni ndogo zilizoahidiwa wakati wa kampeni zinaongeza nafasi ambazo Shirika la Shirikisho litaongeza kasi ya kuongezeka kwa kiwango cha miezi ijayo. Viwango vya juu vinaweza kupima bei ya baadhi ya bidhaa na kusababisha mwenendo wa kiukreni kwa sababu ya dola yenye nguvu , lakini mahitaji yaliyoongezeka ya malighafi ili kukamilisha miradi ya miundombinu inaweza kusaidia vitu vingine vya kikuu katika miezi inayofuata.