Thamani ya Uwekezaji Inafanya Kurejea katika Masoko Yanayotokea
Hebu tuangalie kwa nini wawekezaji wanapenda kuonekana kuangalia masoko ya kujitokeza na mikakati mingine ya kushiriki.
Kwa nini Thamani Kuwekeza?
Thamani ya uwekezaji imezidi kuwa maarufu katika masoko yote yaliyotengenezwa na yaliyotokea. Ushahidi mkubwa na unaoongezeka unaonyesha kuwa kuwekeza katika hisa na mapato ya bei ya chini au ya wastani wa kitabu au bei ya juu ya wastani wa watoaji wa faida huwa anarudi zaidi kwa muda mrefu. Wawekezaji wanaofanikiwa kama Warren Buffett wamejiingiza kwenye tamaa hizi na kuzalisha kurudi kwa soko la juu zaidi ya muda.
Karatasi iliyochapishwa katika Mapitio ya Masoko yanayoonyesha mwaka 2002 ilionyesha kuwa tabia hizi zinaendelea katika masoko yaliyotokea, pamoja na hisa za 'thamani' zinazozalisha faida zaidi kuliko hisa zisizo na thamani. Ripoti ya baada ya Credit Suisse iligundua kwamba hifadhi ya thamani haijafanikiwa katika masoko yote yaliyotokea 21 kati ya 2000 na 2013, na wastani wa thamani ya asilimia 4.3 kwa mwaka ikilinganishwa na asilimia 3.1 tu katika nchi zilizoendelea.
Profaili ya hatari ya hifadhi ya thamani inaweza pia kuwavutia kwa wawekezaji wengi, ikiwa ni pamoja na wale wenye nia ya masoko ya kuibuka. Kwa ununuzi wa usawa kwa punguzo, kuna uwezekano wa chini ya uwezekano wa kushuka chini kuliko hisa za kuruka kwa bei ndogo au mapato. Pia kuna ushahidi kwamba hisa za thamani hazidi tete zaidi kuliko 'ukuaji wa juu', ambayo ina maana kwamba wawekezaji hawana lazima kuchukua hatari zaidi katika suala la beta.
Thamani ya Uwekezaji katika Masoko Yanayotokea
Masoko yaliyotokea yameshuhudia kushuka kwa kasi wakati wa Kubwa Kuu kwa mwaka 2008, ambayo ilikuwa mbaya zaidi wakati Shirikisho la Shirikisho la Marekani limetangaza kuwa litapunguza kiwango chake cha kuvutia ("QE") na kuongeza viwango vya riba. Fedha nyingi zinazoongezeka za soko zimeona kushuka kwa thamani kubwa na dola bilioni 2 katika madeni ya madola - yaliyotumiwa na serikali nyingi zinazojitokeza za soko na makampuni kwa kukopa - ikawa gharama kubwa ya kulipa.
Kupungua kwa bei kubwa ya mafuta ilizidisha matatizo haya, kwani masoko mengi yanayoibuka hawana uchanganufu wa uchumi ulioendelea. Kwa kweli, uchumi unaoendelea, kwa wastani, umejilimbikizia katika asilimia 50 ya bidhaa chache kuliko nchi iliyoendelea. Akaunti ya mafuta yasiyosafishwa kwa sehemu kubwa ya pato la uchumi kwa nchi kama Russia na Venezuela, pamoja na nchi nyingi ziko Mashariki ya Kati.
Mienendo hii imesababisha utoaji wa mitaji muhimu kutokana na masoko yaliyotokea, ambayo yamevunja moyo hesabu zao kuhusiana na masoko yaliyoendelea. Kwa mfano, biashara za Marekani na S & P 500 kwa kiasi cha mapato 25.37x, kama ya Januari 19, 2017, wakati alama ya MSCI ya Masoko ya Kuongezeka hufanya biashara na uwiano wa bei ya tukio la 12.06x tu.
Thamani wawekezaji wanaweza, kwa hiyo, kupata masoko ya kujitokeza wana fursa zaidi kuliko masoko yaliyoendelea.
ETFs, Fedha za Mutual na Stocks
Kuna njia nyingi ambazo wawekezaji wanaweza kuzifikia masoko ya kujitokeza, ikiwa ni pamoja na hifadhi za kibinafsi, fedha za kubadilishana ("ETFs") au fedha za pamoja .
ETF za kimataifa zinaonyesha njia rahisi na yenye gharama nafuu zaidi ya kujenga mfiduo kutokana na kwamba hutoa kwingineko kamili katika usalama mmoja na gharama za chini kuliko fedha nyingi zinazofanana. Ingawa kuna ETF nyingi za kujitokeza za soko zinazochaguliwa kutoka kwa, wachache tu wanazingatia fursa za kuwekeza thamani. Zaidi ya hizi ni kinachojulikana kama fedha za beta za smart kutumia mikakati mbadala ya indexing.
Thamani maarufu za soko zinazojitokeza za ETF zinajumuisha:
- FlexShares Masoko yanayoonekana ya Morningstar Factor Tilt (TLTE)
- Masoko ya MSCI ya Uhamiaji wa Chini ya Chini (EEMV)
- Mipangilio ya Mipango ya Mipango ya SPDR ya S & P (EDIV)
- Masoko yanayojitokeza ya hekima Mgawanyiko wa juu (DEM)
Kuna hoja nyingi za kuheshimiana zinazochaguliwa kutoka kwa hiyo zinazingatia usawa wa soko zinazojitokeza, lakini nyingi za hizi zinasimamiwa kikamilifu badala ya fedha za busara (pamoja na fedha za smart). Uwiano wao wa gharama unaweza pia kuwa ghali zaidi kuliko ETFs, ambayo inamaanisha kuwa ni muhimu kwa wawekezaji kuchunguza rekodi ya kufuatilia meneja na mambo mengine.
Baadhi ya soko la kujitokeza la thamani kubwa linalojumuisha:
- T. Rowe Masoko yanayoongezeka ya Thamani ya Mfuko wa hisa (PRIJX)
- Mfuko wa Thamani ya Masoko ya Makaburi ya Marekani (AEVVX)
- Mfuko wa Thamani ya Masoko ya Masoko ya Brandes (BEMIX)
Hatimaye, wawekezaji wanaweza kununua hisa za watu binafsi kama biashara ya Marekani ya Msaada wa Kuhifadhi ("ADRs") biashara kwenye kubadilishana Marekani au hisa za kigeni. Mara nyingi, njia rahisi zaidi ya kupata fursa hizi ni kutumia wachunguzi wa hisa na kuangalia biashara ya hisa za kigeni kwa punguzo zilizopunguzwa au mavuno makubwa ya mgawanyiko kwa kutumia zana kama FinViz (www.finviz.com). Kikwazo ni kwamba inaweza kuwa ghali zaidi kujenga kwingineko na wengi wa hifadhi hizi ni chini ya kioevu.
Chini Chini
Masoko yanayoongezeka yamekuwa malengo ya wawekezaji wa ukuaji wa uchumi, lakini ukosefu wao wa hivi karibuni umeunda fursa ya wawekezaji wa thamani. Wakati wa kutafuta fursa, wawekezaji wanaweza kutaka kuzingatia fedha za mwelekeo wa thamani au uchunguzi wa fursa za mtu binafsi, wakati akizingatia mawazo ya gharama za juu, usafi, na mambo mengine ya hatari.