Hadi sasa, hatua za ulinzi wa wawekezaji wa zama za Obama zinashikilia haraka.
Idara ya Marekani ya Kazi ya "utawala wa uaminifu" ambayo huwauliza wakaguzi ili kuepuka migogoro ya maslahi wakati kutoa ushauri wa kustaafu umekuwa kwa njia zaidi ya mwaka uliopita kuliko mchezaji wa limbo katika mtazamaji katika tetemeko la ardhi.
Iliyeteuliwa na utawala wa Obama kama mapinduzi katika ulinzi wa walaji, ilikuwa imedhihakiwa siku za mwanzo za utawala wa Trump. Imekuwa suala la kesi za kisheria ambazo zimehusisha mwana wa Uamuzi wa Mahakama Kuu ambaye amepigana nayo, hakimu wa serikali nyekundu ambaye aliiendeleza, na uvumilivu mkubwa kuhusu wakati utafikia athari-ikiwa ni wakati wowote.
Sasa, wataalamu wa kifedha na wateja ambao wanawakilisha hatimaye wana jibu: Awali ya umri wa utawala wa imani ni siku tu mbali.
Katika mhariri wa Wall Street Journal iliyochapishwa Mei 22, Katibu wa Waziri wa Kazi Alexander Acosta alitangaza kuwa utawala utakuwa na tarehe 9 Juni. Hiyo ilikuja kushangaza na hata mshtuko kwa wengine, kama utawala wa Trump ulipunguza utekelezaji wake wa awali Aprili 10 , na utawala umeonekana kuwa kwenye trajectory ya chini.
Hata hivyo kwamba bendera ya kijani ya Juni 9 ina vivuli vya njano ndani yake, kama utawala ni kitaalam bado chini ya uchunguzi-maana kwamba katika siku ya baadaye, inaweza kurekebishwa, kuthiriwa chini au kupigwa kabisa.
Acosta alisema kuwa "ingawa mahakama zimeimarisha kanuni hii kwa mujibu wa mamlaka ya Congress, ujumbe wa fiduciary kama ilivyoandikwa hauwezi kufanana na malengo ya udhibiti wa [uongozi]."
Hapa ni jinsi profesa Jamie Hopkins, mpango wa mapato ya kustaafu mkurugenzi mwenza katika The American College for Huduma za Fedha huko Bryn Mar, Pa., Hutafsiri lugha hiyo: "Sauti kutoka kwa Acosta ni kwamba uharibifu bado unakuja, lakini [Congress na utawala] unapaswa kufuata sheria na mchakato wa rulemaking. "
Kwa hiyo, watu wanapaswa kutarajia nini? "Kati ya Juni 9 na Januari 1, 2018, inatarajiwa kwamba DOL itaendelea na rulemaking mpya ili kupindua au angalau kurekebisha utawala wa sasa wa imani," Hopkins anasema. "Zaidi ya hayo, wengi wanatarajia tarehe kamili ya utekelezaji wa Januari 1, 2018 ili kuahirishwa."
Kwa neno: Huh?
Kwa hiyo ni nini "kiwango cha uaminifu," hasa? Kwanza, hebu tuanze na neno hili la "jarida" ambalo labda ulitumia wakati wa NPR ya Puzzle Master Will Shortz alikuhimiza kupata rhyme kwa "pituitary."
Kuweka tu, fiduciary ni mtu au shirika ambalo linawapa kazi za imani nzuri na imani. Kwa hiyo ikiwa mshauri wa kifedha ana kile kinachojulikana kama "wajibu wa imani," hiyo inamaanisha kuwa wanapaswa kufanya kazi kwa manufaa yako: "uamini mimi" kwa kweli ina maana zaidi ya maneno tu.
Hiyo ni kubwa kwa sababu katika huduma za kifedha, watu wengi watajaribu kukuuza vitu vingi-na katika matukio mengi na jicho zaidi juu ya kiasi gani cha kufanya kuliko kiasi gani utakachofanya.
Hivyo kwa kiasi kikubwa, utawala wa fiduciary una lengo la ada nyingi. Vikundi kama vile Shirikisho la Watumiaji wa Amerika limejitetea utawala kama pigo dhidi ya kile ambacho wameweza kuwa na fedha kubwa kwa wataalamu wa kifedha.
Hatua ya kwenda mbele inakuja kama Donald Trump ameteseka na mashaka pande zote baada ya kukimbia kwake kwa wakuu wa FBI James Comey na swirl of controversy kuzunguka hilo. Wakati huo huo, anaendelea kukabiliana na ajenda ya kisheria ya monolithic sio kabisa ya kufanya kwake. Kwenye burner mbele kama ilivyo sasa: bajeti mpya ya shirikisho, mabadiliko ya Sheria ya Huduma ya bei nafuu na mageuzi ya kodi.
Ikilinganishwa na wale vipaumbele vya orodha ya A, sheria ya fiduciary ni kuruka kwenye mafuta.
Na bado chini ya hali mbaya, utawala wa fiduciary utawala mazungumzo juu ya Capitol Hill. Utata ulianza baada ya kusainiwa kwa mshangao wa mkataba wa urais kusimamisha utekelezaji wa utawala bila kudumu. Ujumbe ulikuwa wazi, kama ulivyoonyeshwa katika kichwa cha habari cha gazeti hili la TIME: "Trump inataka kuua utawala wa fiduciary."
Lakini chini ya wiki moja baadaye, Jaji Mkuu wa Mahakama ya Wilaya ya Marekani Barbara Lynn (anayefanya kazi katika Wilaya ya Kaskazini ya Texas) alifukuza uamuzi wa ukurasa wa 81 ili kushikilia utawala wa zama za Obama. Ilikuwa mbaya sana kwa Nyumba ya Nyeupe? CNBC ilielezea uamuzi wa Lynn kama "kumchochea." (Lynn alichaguliwa kwa post yake chini ya Rais Bill Clinton.)
Je, hatua ya Acosta inaweza kutaja mwisho wa mbwa? Haiwezekani. Kwa watangulizi, sekta ya huduma za kifedha haijulikani kurudi kutoka kwenye vita au kuteseka kutokana na ukosefu wa pesa au kushikilia kufanya hivyo.
Gibson Dunn & Mwanasheria wa Makataji Eugene Scalia-mwana wa marehemu Mahakama Kuu Jaji Antonin Scalia-amewakilisha vikundi vya biashara katika kupambana na kuua utawala.
Na kama unaweza kutarajia kutoka kwa familia yake, Scalia mdogo ana sifa ya kushinda vita vya kisheria dhidi ya kanuni kwa niaba ya Wall Street. Ikiwa kesi yoyote inayohusiana na fiduciary hatimaye inakwenda Mahakama Kuu, Scalia inaweza kufaidika na sawa na sheria ya marafiki wa karibu katika maeneo ya juu.
Utawala pia una hatari kwa sababu unaendelea kuwa mpya kwa vitabu-ulifunuliwa tu mwezi Aprili 2016. Kwa hiyo hakuna rekodi ya wimbo kwa kila kitu, na matokeo mabaya kwa washauri wa kifedha yanaweza kutupa mchakato mzima wa utekelezaji katika tailspin.
Hiyo ilibainisha, "Ni ajabu kwangu kwamba baada ya miaka minane ya kupinga juu ya maendeleo ya sheria hii ambayo haitatekelezwa," anasema Keith Baker, aliyekuwa CFO wa Enhance Financial Services Group Inc. na sasa mratibu wa mpango wa mikopo huduma za benki na za kifedha huko North Lake College huko Irving, Texas. "Hiyo ina maana tu kuwa hali ya washauri wa kifedha-hasa wale wanaouza juu ya fidia ya tume au ada.Maisha itaendelea kama ilivyo."
Baker anasema kuwa Bodi ya Mpango wa Fedha kuthibitishwa inasaidia mabadiliko. Taarifa juu ya tovuti ya Bodi ya CFP inasema: "Utafiti unaonyesha kwamba gharama za wafanyabiashara wa broker kutekeleza kiwango cha fiduciary itakuwa ndogo, na washauri wa wafanyabiashara na wawekezaji ambao hutoa huduma za kifedha chini ya ukubwa wa kawaida wa uzoefu na ukuaji wa mapato kuliko wale walio chini ya kiwango kinachofaa. "
Jitihada za kujificha ada "huhamasisha uendelezaji wa bidhaa ambazo hazizidi kuwa ngumu na opaque," Shirikisho la Watumiaji la Amerika linaandika katika karatasi ya ukurasa wa nane inayoelezea faida za utawala wa DOL . "Baada ya yote, njia rahisi zaidi ya kujificha gharama kubwa ni katika bidhaa ambayo ni ngumu sana na inafaa kwa mwekezaji wa kawaida kuelewa."
Katika barua iliyoelekezwa kwenye DOL, Mkurugenzi wa CFA wa ulinzi wa mwekezaji Barbara Roper alielezea hisia zake kwa wahusika chini ya 140: "Tunashukuru @SecretaryAcosta kwa kutambua kwamba heshima ya utawala wa sheria inadai kwamba utawala wa #DOL utekelezwe."
ComplianceX (tovuti ambayo inashughulikia masuala ya kufuata na udhibiti wa sekta ya huduma za kifedha) pia inasema kuwa Dennis Kelleher, rais wa kundi la utetezi wa Makampuni Bora, ameshukuru hoja hiyo. "Tuna uhakika kwamba uchambuzi wowote wa data, uchambuzi thabiti ambao utaona ukweli huo utathibitisha tena kuwa Wamarekani wanaokoka kwa kustaafu wanastahili kuwa na maslahi yao ya kuweka juu ya maslahi ya kiuchumi ya washauri wao wa kifedha."
Sheria ya uaminifu pia inakuja mwishoni mwa ripoti ya Februari 2016 kutoka Baraza la Halmashauri la Wakurugenzi wa Kiuchumi , ambalo lilihitimisha kwamba ada na ushauri unaopingana huwapa gharama za wawekezaji wa kustaafu kuhusu dola 17 bilioni kila mwaka. Hiyo ni zaidi ya bidhaa za ndani za kila mwaka nchini Iceland, Nicaragua au Senegal.
Kwa nini kinachotokea kwa utawala wa fiduciary sasa? Angalia yoyote au yote yafuatayo ili kutokea katika miezi michache ijayo: changamoto zaidi za kisheria; amri zaidi ya mtendaji (Trump haijulikani kwa kuzingatia hadithi yake); wito wa mabadiliko ulioonyeshwa na taarifa kutoka kwa jumuiya ya huduma za kifedha; kuchanganyikiwa katika pembe nyingine za sekta hiyo; na kuendelea kushinikiza kutoka kwa makundi ya watumiaji ili kuruhusu utawala usimame hata kama unapoondoka.
Hopkins anakubali jozi ya chaguo ambazo bado zinabaki iwezekanavyo, ikiwa sio wazi kabisa kwa muda. "Ingawa inaonekana yote lakini Jumapili 9 itazalisha zama mpya katika mpango wa kustaafu chini ya utawala wa imani, kuna bado njia mbili za utawala utaweza kuchelewa."
Hapa ni jinsi gani: "Kwanza, mahakama bado inaweza kuchelewesha utawala. Hata hivyo, hii inaonekana kuwa haiwezekani kama mahakama nyingi zimepata kupendeza kwa utawala hadi sasa. Pili, Congress na rais inaweza kusaini muswada katika sheria kuchelewesha au kuondoa utawala wa kifedha. Hata hivyo, hii pia inaonekana kuwa haiwezekani kukamilika kwa wiki mbili na nusu tu kama huduma za afya na mageuzi ya kodi zitaonekana kuwa vipaumbele vya juu na bado hawajafanya kupitia Kongamano kwa dawati la Rais. "
Hata hivyo bila kujali matokeo yake, inawezekana kwamba matokeo mengine yanaweza kufuta yote yaliyotajwa hapo juu: kufuata kwa hiari utawala, ikiwa unaimama, huanguka au hutegemea kwenye limbo: kufuata kwa hiari.
"Makampuni mengi yameendelea na tayari kwa utawala nyuma mwaka 2016 wakati ulipopita," anasema Hopkins. "Na makampuni mengi na washauri wa kifedha wamechelewesha kutenda kwa matumaini utawala hauwezi kuona mwanga wa siku."
Kwa hakika, utawala wa fiduciary bado unaweza kuanguka wakati fulani. "Lakini kufuata maoni ya Acosta, ni muhimu kwa makampuni ya huduma za kifedha na washauri wa kifedha kuhakikisha kuwa wanakubaliana Juni 9," Hopkins tahadhari. "Usikubaliana na sheria hii na kuonyesha kwamba hakuna jitihada nzuri za imani ili kuzingatia inaweza kuwaweka nje ya biashara."
Paul Pagnato, mwanzilishi wa PagnatoKarp, anasema kwamba kabla ya udhibiti wa utawala, makampuni kama vile Merrill Lynch yalitoa matangazo kwa kusema kwamba walikubaliana "kwa moyo wote" na hukumu hiyo na "hawatakusanya tume kwa akaunti yoyote ya kustaafu".
Pagnato, ambaye alifanya kazi kwa Merrill Lynch kwa miaka 19 na kusimamia ofisi ya zaidi ya dola bilioni 1 katika mali, ana mtazamo wa ndani ya jinsi mbwa wakuu wa sekta hiyo watashirikiana na utawala. Kwa upande wake mwenyewe, amechagua kufuata kile anachoita mazoea ya kweli ya Fiduciary, ambayo huondoa malipo ya tume kutoka kwa akaunti yoyote.
Kama CFA na CFP, Pagano imesisitiza kupitishwa kwa kiwango cha fiduciary na washauri wa kifedha. Sasa-au angalau kwa sasa-sehemu nyingine ya sekta yake inashazimishwa kufuata suti kufuata sheria.
Kama Pagano inavyosema: "Makampuni na washauri tayari kubadilisha mazoezi yao kuwa zaidi kulingana na kiwango cha fiduciary. Treni tayari imeshuka kituo. "