Jinsi ya Kupata na Kuchambua Bunds za Ujerumani
Katika makala hii, tutaangalia nini mabonde ya Ujerumani na jinsi wawekezaji wanaweza kutumia kuenea kwa bund ili kufuatilia afya ya uchumi mbalimbali wa Eurozone.
Bunds na Bund Spreads
Vifungu vya Ujerumani ni vifungo vya uhuru ambazo ni sawa na Hazina huko Marekani - neno "bund" ni Kijerumani kwa "kifungo". Vifungu hivi hupatikana kwa miaka miwili, miaka mitano, kumi na kumi na nyongeza za miaka thelathini, kama ilivyo katika nchi nyingine nyingi za Magharibi.
Mavuno yaliyopwa kwa wawekezaji kwenye vifungo hivi ni dalili ya hali ya kifedha nchini na katika eurozone . Wawekezaji wasiwasi juu ya baadaye ya nchi au majukumu yake ya baadaye kwa eurozone wanaweza kudai kurudi juu ya uwekezaji wao na hivyo kushinikiza mavuno ya dhamana, wakati wale wanaotafuta salama wanaweza kuwa tayari kukubali mavuno ya chini. Bund mavuno pia yanaweza kuathiriwa na viwango vya riba zilizopo na sera ya fedha iliyotolewa na Benki Kuu ya Ulaya (ECB).
Tofauti kati ya mazao ya bundani ya Ujerumani na yale ya nchi nyingine hujulikana kama "kuenea kwa bund". Kwa mfano, ikiwa vifungo vya miaka 10 ya Ujerumani vinatoa 1.3% na vifungo vya miaka 10 ya Hispania vinatoa asilimia 5.5, basi kuenea kwa Hispania itakuwa 4.2%.
Katika eurozone, Ujerumani inaonekana kama nchi kubwa na imara zaidi, ambayo inamaanisha kwamba vifungo vyake vinatibiwa kama kiwango cha dhahabu cha kulinganisha.
Kwa hivyo kuenea kwa bundeni kubwa kunahusishwa na hatari kubwa kwa nchi ikilinganishwa, wakati kuenea kwa chini kwa kawaida kunamaanisha hatari ndogo kwa nchi ikilinganishwa, kwa kuwa kiwango cha riba sawa na sera ya fedha hutumika kote.
Kusoma katika Kuenea kwa Bund
Vifungo vya Ujerumani vilizingatia wakati wa Mgogoro wa Madeni ya Ulaya, kwa kuwa walitoa njia rahisi ya kuhesabu utendaji. Kupigana na nchi za Ulaya waliona kuenea kwa mfuko wao kuenea, kwa sababu gharama zao za kukopa zilikua kwa kasi zaidi kuliko Ujerumani. Vyombo vya habari vya kifedha mara nyingi hutaja haya yanaenea ili kuonyesha nchi zinazojitahidi mavuno.
Bund maarufu zaidi inayoenea ili kutazama ni vifungo vya miaka 10, kwani huanguka kati ya vifungo vya muda mfupi na vya muda mrefu. Lakini, muda wa vifungo pia inaweza kutoa ufahamu muhimu kwa maoni ya wawekezaji katika upeo wa wakati tofauti. Kwa mfano, vifungo vya muda mfupi vinaweza kuonyesha kwamba vitu vyema, lakini mavuno ya muda mrefu yanaweza kuwa ishara ya shida mbele.
Hatimaye, wawekezaji pia wanaangalia vifungo vya Ujerumani wenyewe (bila kulinganisha) ili kupima ikiwa soko sio lenye salama. Kwa mfano, mavuno mabaya kwenye vifungo vya miaka 2 inaweza kuwa na wasiwasi wa muda mfupi wa mwekezaji.
Katika kesi ya mazao mabaya, wawekezaji kwa kweli kulipa nchi kwa nyumba zao kwa hofu ya hasara mahali pengine.
Kutafuta na Kukarabati Kupandaza
Wawekezaji wanaotafuta upatikanaji wa kuenea kwa bund ili kusaidia katika uchambuzi wao wa wanachama wa eurozone wanaweza kupata taarifa katika maeneo mbalimbali. Mahali maarufu zaidi ni sehemu ya Viwango vya Bloomberg & Bonds, ambayo ina viwango vya hivi karibuni vya uchumi mkubwa wa eurozone, pamoja na uchumi mwingine mkubwa wa uchumi duniani kote kwa kulinganisha.
Wafanyabiashara wanatafuta kufanya bets directional juu ya mavuno bund wanaweza kufanya hivyo kwa kutumia Eurex ya Euro-Bund hatima, ambayo inawakilisha benchmark Kijerumani miaka 10 bunds. Pamoja na mikataba zaidi ya milioni moja iliyotumiwa kwa siku, mtoaji huo ni mkataba mkubwa zaidi uliosafirishwa kwenye ubadilishaji wa derivatives ya Eurex, kwa sababu ndiyo njia rahisi zaidi ya kupiga marufuku kwenye mabomu ya Ujerumani.
Chini Chini
Bunds za Ujerumani zinawakilisha kipengele muhimu cha masoko ya madeni ya eurozone, wote kulinganisha dhidi ya nchi nyingine na kupima uvumilivu wa uwekezaji wa hatari. Wafanyabiashara wanaweza kutumia habari hii kufanya bets directional au tu kutathmini hatariiness ya portfolios yao.